Penggabungan bank lintas batas Kanada disetujui untuk mengakhiri penantian dua tahun

VersaBank menunggu lama sedang berakhir.

Perusahaan yang berbasis di London, Ontario dengan aset $3,2 miliar ini menerima persetujuan pada hari Selasa dari Kantor Pengawas Lembaga Keuangan Kanada untuk mengakuisisi Stearns Bank Holdingford di Holdingford, Minnesota.

Kantor Pengawas Mata Uang dan Federal Reserve membubuhkan stempel persetujuan pada transaksi tersebut awal bulan ini.

VersaBank menargetkan penutupan 30 Agustus. Bank Versa setuju untuk membayar $13,5 juta untuk aset $79,3 juta, satu cabang Stearns Bank Holdingford pada bulan Juni 2022. Saat itu, VersaBank mengatakan pihaknya menargetkan penutupan pada bulan Oktober 2022.

Bagi CEO VersaBank David Taylor, sepertinya tidak ada perasaan sakit hati. Taylor mengungkapkan kegembiraannya karena proses dua tahun ini hampir selesai. “Ini berhasil dengan luar biasa,” kata Taylor dalam sebuah wawancara. “Diberikan wewenang untuk beroperasi sebagai bank OCC di seluruh Amerika Serikat merupakan suatu kehormatan yang luar biasa.”

Taylor meluncurkan VersaBank, yang awalnya dikenal sebagai Pacific Western Bank of Canada, pada tahun 2002. Rencananya adalah mengidentifikasi ceruk pasar yang kurang terlayani oleh Enam Bank Besar Kanada. “Kanada khususnya dilayani dengan sangat baik oleh bank-bank besar,” kata Taylor. “Mereka melayani hampir setiap sudut dan celah di Kanada (tetapi) karena mereka begitu besar, mungkin ada ceruk pasar kecil yang dapat kami layani dengan perangkat lunak yang ditargetkan dan melakukan pekerjaan yang sedikit lebih baik. … Kami tidak akan melayani semua orang. Kami hanya akan sangat terspesialisasi di pasar tertentu.”

Ceruk yang akhirnya ditempati VersaBank, yaitu pembelian pinjaman dan piutang sewa dari pemberi pinjaman point-of-sale, telah terbukti berhasil, menghasilkan aliran aset dan keuntungan yang stabil tanpa rasa khawatir. VersaBank melaporkan laba bersih sebesar $8,6 juta untuk kuartal kedua, yang berakhir pada 30 April. Untuk enam bulan pertama tahun fiskal 2024, laba bersih berjumlah $17,9 juta. Demikian pula, pinjaman point-of-sale meningkat 9%, dengan total $2,27 miliar pada 30 April.

Taylor, yang memegang lisensi pilot dan merupakan penggemar penerbangan, telah mengakuisisi aset titik penjualan AS dalam skala terbatas sejak tahun 2022 melalui anak perusahaan kecil, Versa Finance. Kini, Stearns Bank Holdingford akan berfungsi sebagai platform untuk peluncuran yang lebih luas, yang diperkirakan akan terjadi pada musim gugur. Pemberi pinjaman di sini “sangat menantikan kami untuk dapat menyediakan sumber modal yang ekonomis dan dapat diandalkan untuk membantu mereka dengan program point-of-sale mereka,” kata Taylor.

Bagi Taylor, mendapatkan izin untuk beroperasi di AS sepadan dengan penantian. AS “mungkin merupakan pasar terbesar, mungkin sejauh ini, bagi perusahaan point-of-sale,” kata Taylor. VersaBank memperkirakan pasar point-of-sale AS tumbuh sekitar 20% dan dapat mencapai $1,8 triliun dalam beberapa tahun ke depan.

Akuisisi mitra bank AS sangat penting karena model VersaBank menggunakan simpanan dari pemberi pinjaman di tempat penjualan untuk mengimbangi kerugian pinjaman. Pada saat yang sama, masalah kredit sangat minim, dengan penyisihan kerugian kredit VersaBank rata-rata 0,01% selama 12 kuartal terakhir.

“Kami tidak memiliki departemen penagihan,” kata Taylor. “Kami tidak berkecimpung dalam bisnis yang mengambil banyak risiko. Model bisnis kami adalah mengambil risiko seminimal mungkin dan menggunakan efisiensi kami untuk tetap memperoleh tingkat pengembalian yang layak.”

Program Pembelian Piutang VersaBank yang berusia 14 tahun saat ini memiliki hubungan dengan 275 pemberi pinjaman.

Sementara VersaBank beroperasi sebagai bank digital tanpa kantor cabang di Kanada, bank ini tidak berencana untuk menutup satu-satunya kantor Stearns Bank Holdingford di Holdingford. Anak perusahaan Stearns Financial Services yang berkantor pusat di St. Cloud, Minnesota, Stearns Bank Holdingford terutama melayani produsen pertanian, kata Taylor. “Saya tinggal di pertanian di Ontario,” kata Taylor. “Menurut kami, ini adalah hak istimewa untuk membiayai sesama petani di Minnesota. … Ini hanya satu kantor cabang bagi kami. Kami akan menjaganya sebaik mungkin.”

CEO Stearns Financial Kelly Skalicky belum menanggapi permintaan komentar pada batas waktu.