Para petinggi bank kripto Silvergate yang bangkrut dikenai dakwaan SEC

Komisi Sekuritas dan Bursa Efek mengumumkan penyelesaian pada hari Senin dengan mantan CEO dan kepala petugas risiko Silvergate Capital Corp. yang sekarang sudah tidak beroperasi, sementara juga mengajukan tuntutan perdata terhadap mantan kepala keuangan bank yang ramah terhadap kripto tersebut.

Mantan CEO Alan J. Lane dan mantan Chief Risk Officer Kathleen Fraher menyelesaikan tuduhan bahwa mereka menyesatkan investor tentang kekuatan program kepatuhan anti pencucian uang bank dan pemantauannya terhadap nasabah kripto. Nasabah tersebut termasuk FTX, bursa kripto yang keruntuhannya yang spektakuler menyebabkan kehancuran Silvergate lima bulan kemudian.

SEC menuduh Antonio Martino, mantan CFO Silvergate, menyesatkan investor tentang kerugian yang dialami bank yang berkantor pusat di La Jolla, California itu menyusul kebangkrutan FTX pada November 2022. Martino membantah tuduhan tersebut dan berjanji akan membela diri di pengadilan.

Tindakan SEC pada hari Senin merupakan bagian dari serangkaian langkah terkoordinasi oleh regulator federal dan negara bagian. Pada saat yang sama, Dewan Federal Reserve dan Departemen Perlindungan dan Inovasi Keuangan California mengumumkan denda sebesar $63 juta terhadap Silvergate karena kekurangan dalam pemantauan internal.

SEC menyatakan bahwa Silvergate tidak melakukan pemantauan yang tepat pada tahun 2021 dan 2022 atas produk utamanya, yang dikenal sebagai Silvergate Exchange Network, mekanisme utama bagi nasabah aset kripto bank untuk mentransfer dana di antara mereka sendiri. Sistem bank tersebut gagal memantau sekitar $1 triliun dalam transaksi perbankan mencurigakan yang terkait dengan pertukaran mata uang kriptonya, menurut SEC.

“Bank juga gagal mendeteksi hampir $9 miliar dalam transfer mencurigakan oleh FTX dan entitas terkaitnya,” kata SEC dalam pengaduan yang diajukan Senin di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York.

Lane dan Fraher salah mengartikan risiko operasional dan hukum yang dihadapi Silvergate Bank dengan secara keliru menyatakan dalam arsip SEC dan pernyataan publik lainnya bahwa bank tersebut memiliki Undang-Undang Kerahasiaan Bank/program kepatuhan anti pencucian uang yang efektif yang disesuaikan dengan risiko tinggi yang ditimbulkan oleh nasabah aset kriptonya, kata SEC.

Lane dan Fraher mencapai kesepakatan dengan SEC tanpa mengakui atau menyangkal tuduhan lembaga tersebut. Lane setuju untuk membayar denda perdata sebesar $1 juta, sementara Fraher setuju untuk membayar denda perdata sebesar $250.000, menurut SEC. Kedua mantan eksekutif Silvergate tersebut juga menyetujui putusan pengadilan permanen dan larangan lima tahun bagi pejabat dan direktur, kata SEC dalam siaran pers.

Haima Marlier, pengacara di Morrison and Foerster yang mewakili Fraher, menolak berkomentar. Pengacara Lane tidak segera menanggapi panggilan telepon yang meminta komentar.

Setelah kegagalan FTX menyebabkan kepanikan dalam industri kripto — yang menyebabkan penarikan besar-besaran Silvergate dan krisis likuiditas yang parah — SEC mengatakan bahwa Martino terlibat dalam skema penipuan untuk menyesatkan investor dan regulator tentang kondisi keuangan bank.

Karena membutuhkan uang tunai, bank tersebut telah menjual sebagian besar portofolio obligasinya pada kuartal keempat tahun 2022. Namun, nilai investasi obligasinya anjlok ketika suku bunga naik, sehingga Silvergate terpaksa menerima kerugian dari penjualan tersebut.

Gugatan tersebut menuduh bahwa Martino dan para pemimpin bank lainnya tahu bahwa bank tersebut harus menjual lebih banyak obligasinya dengan kerugian — sehingga semakin mengikis cadangan modalnya. Dengan mengecilkan jumlah obligasi yang harus dijual, bank tersebut dapat menutupi kerugian finansial yang akan segera harus ditanggungnya, kata jaksa penuntut.

Martino “mengetahui atau dengan ceroboh mengabaikan bahwa bank tersebut kemungkinan besar diharuskan menjual lebih banyak” sekuritas daripada yang telah diberitahukan kepada investor, kata jaksa penuntut. Alih-alih penjualan sekuritas tambahan senilai $200 juta yang “secara keliru disiratkan” oleh Martino, bank tersebut akhirnya menjual sekitar $1 miliar, kata gugatan tersebut.

Adam Lurie, pengacara yang mewakili Martino, mengatakan kliennya membantah tuduhan tersebut.

“Tn. Martino bertindak wajar dan dengan itikad baik selama bekerja di Silvergate,” kata Lurie, mitra di firma hukum Linklaters. “Ia menyangkal segala kesalahan dan bermaksud untuk menentang klaim SEC di pengadilan. SEC secara tidak tepat berusaha, dengan keuntungan dari pengalaman, untuk mengganti penilaian bisnisnya dengan keputusan yang dibuat Tn. Martino — seorang profesional keuangan profesional — secara langsung.”

Silverage mengumumkan pada tanggal 8 Maret 2023 bahwa mereka akan melikuidasi dan menghentikan operasinya. SEC mengatakan bahwa bank tersebut menghadapi potensi tindakan penegakan hukum oleh regulator bank, biaya tinggi untuk memperbaiki program BSA/AML, dan tuntutan auditor agar bank mengoreksi laporan keuangannya terkait kerugian dari penjualan sekuritas yang diharapkan.

The Fed dan DFPI California mengeluarkan perintah bersama untuk menghentikan dan menghentikan kegiatan bank tersebut pada tanggal 23 Mei 2023 guna memfasilitasi likuidasi sukarela bank tersebut.

Polo Rocha dan Kevin Wack berkontribusi pada laporan ini.