Bank ‘anti-woke’ terkena perintah persetujuan FDIC karena kerugian meningkat

Sebuah bank kecil yang menggembar-gemborkan patriotisme dan layanan “anti-woke”-nya terkena perintah persetujuan oleh regulator federal setelah mencatat kerugian selama tahun pertama operasinya.

Federal Deposit Insurance Corp. mengumumkan pada hari Jumat bahwa mereka memasuki tindakan penegakan hukum dengan Old Glory Bank pada tanggal 1 Mei, menyerukan bank Oklahoma tersebut untuk meningkatkan modalnya, memperbarui proyeksi strategi bisnisnya dan menerapkan kebijakan audit teknologi.

Mike Ring, presiden dan CEO bank tersebut, mengatakan pada hari Senin bahwa Old Glory berada dalam “posisi yang sangat baik” dalam membuat kemajuan untuk mengatasi kekhawatiran regulator.

Old Glory diluncurkan tahun lalu, setelah Ring dan sekelompok investor membeli sebuah bank komunitas kecil di Elmore City, Oklahoma, dengan harapan dapat menciptakan penawaran khusus bagi orang-orang yang percaya bahwa bank menutup akses konsumen berdasarkan keyakinan politik mereka. Perusahaan tersebut menyatakan diri sebagai perusahaan yang sangat “pro-Amerika,” dan bersumpah untuk menentang dugaan intrusi pemerintah ke dalam informasi keuangan konsumen.

“Jika pejabat pemerintah meminta kami untuk menghukum atau membatalkan kehadiran Anda dalam protes secara sah, kami tidak akan mematuhinya,” kata situs web Old Glory dalam bagian tanya jawab umum.

“Jika ada permintaan untuk menghukum atau membatalkan Anda karena menjalankan bisnis yang sah, permintaan tersebut akan melanggar hukum, dan kami tidak akan mematuhinya. Jika bank lain (dan perusahaan teknologi) ingin mendukung teman-teman elit mereka di pemerintahan dan media untuk menghukum dan membatalkan warga Amerika karena bahan bakar fosil, industri daging, senjata api, atau menyampaikan kebenaran kepada penguasa, itu kesalahan mereka.”

Bank tersebut awalnya memperkirakan sebagian besar pendapatannya akan berasal dari biaya pertukaran saat pengguna menggesek kartu debit mereka — sebuah strategi yang kurang umum bagi bank tradisional dan lebih sejalan dengan rencana bisnis beberapa perusahaan teknologi finansial.

Konsultan perbankan Bert Ely mengatakan model bisnis perusahaan tersebut tidak terlalu “mirip bank,” dan juga tidak layak untuk jangka panjang, terutama karena Old Glory merugi. Perusahaan membukukan kerugian sebesar $2,9 juta pada kuartal pertama tahun ini, menurut dokumen publik.

Aaron Klein, seorang peneliti senior di Brookings Institution, mengatakan bahwa sementara beberapa bank telah mahir dalam menumbuhkan basis besar pengguna kartu debit untuk menghasilkan pendapatan interchange, visi tersebut tampaknya tidak berhasil di Old Glory.

“Akibatnya, bank tersebut mengalami kesulitan,” kata Klein. “Ini adalah perintah persetujuan yang cukup menyeluruh yang menunjukkan bahwa bank tersebut sedang mengalami kesulitan yang cukup besar.”

Ring mempermasalahkan kata “menyapu bersih,” dengan menyatakan bahwa perintah FDIC bermuara pada dua tantangan utama: menaikkan rasio modal inti ekuitas umum bank menjadi 14%, dan menetapkan kebijakan serta prosedur yang teruji.

Ia mengatakan bahwa pada isu terakhir, pekerjaan bank dengan aset $123 juta itu sebagian besar sudah selesai, tetapi Old Glory masih “harus menempuh jalan panjang” untuk meningkatkan modal. Bank tersebut memiliki rasio CET1 sebesar 9,2% per 31 Maret, menurut laporan publik. Old Glory telah menambah lebih dari $100 juta simpanan dalam 14 bulan operasinya, tetapi hanya memiliki pinjaman sebesar $10 juta. Ring mengatakan bank tersebut perlu mendatangkan lebih banyak uang untuk mengimbangi pertumbuhan simpanan dan rekeningnya.

Old Glory memiliki rencana penggalangan dana untuk membuka peluang bagi lebih banyak investor, menurut Ring, yang menolak memberikan rincian.

“Kami punya rencana,” kata Ring. “Kami jelas belum sepenuhnya berhasil dalam mengumpulkan uang itu. Alternatifnya adalah mengecilkan bank. Kegagalan bukanlah pilihan. Kami akan mencari tahu.”

Old Glory juga tengah menyempurnakan rencana bisnisnya karena berupaya mematuhi perintah persetujuan, kata Ring. Untuk memperhitungkan pendapatan interchange yang lebih rendah dari yang diharapkan, bank tersebut “secara perlahan dan bertanggung jawab” meluncurkan lebih banyak program pinjaman, dan akan lebih mengandalkan pendapatan bunga bersih dan pendapatan biaya tradisional, kata Ring.

Jika rencananya berjalan, Old Glory seharusnya “hampir tidak menguntungkan” pada tahun 2025 dan terus menguntungkan pada tahun 2026, kata Ring. Dalam tiga tahun pertama operasinya, bank tersebut diperkirakan akan membukukan kerugian di bawah $30 juta, imbuhnya.

“Tidak seorang pun ingin kehilangan uang,” kata Ring. “Namun saya yakin apa yang telah kami lakukan, terutama jika Anda mempertimbangkan sisi teknologi, berkembang dari nol hingga 50 negara bagian, melayani ribuan transaksi nasabah setiap hari, sungguh menakjubkan betapa sedikitnya pengeluaran yang kami keluarkan jika Anda membandingkan kami dengan bank lain.”

Ring mendirikan bank tersebut bersama tokoh politik konservatif seperti mantan Menteri Perumahan dan Pembangunan Perkotaan Ben Carson dan tokoh media Larry Elder, keduanya juga menjabat di dewan perusahaan induk bank tersebut.

Mary Fallin Christensen, mantan gubernur Oklahoma dari Partai Republik, menjabat di jajaran dewan direksi bank tersebut. Bill Shine, mantan wakil kepala staf Gedung Putih di pemerintahan Trump dan mantan wakil presiden Fox News, menjabat sebagai ketua eksekutif, tetapi tidak masuk dalam jajaran dewan direksi.

Saat Old Glory berupaya mematuhi persyaratan FDIC, ia juga berselisih dengan perusahaan fintech yang gagal, yang pernah menjadi pesaing potensial, mengenai keadaan asal usul bank tersebut.

GloriFi, yang didirikan dengan misi serupa sebagai lembaga keuangan “anti-woke”, menuduh dalam gugatannya bahwa Old Glory Bank didirikan oleh salah satu investor GloriFi. Tesis perusahaan fintech tersebut, sebagaimana ditetapkan dalam gugatannya, adalah bahwa bank tersebut diluncurkan untuk menguasai GloriFi dan berfungsi “sebagai cabang perbankan GloriFi.”

Old Glory Bank telah mengajukan mosi untuk menolak gugatan tersebut, dengan menyangkal adanya hubungan dengan GloriFi atau investornya. Menurut Ring, bank tersebut menciptakan merek dagangnya terlebih dahulu, membeli situs webnya terlebih dahulu, dan tidak berinteraksi dengan GloriFi saat diluncurkan.

“Memikirkan bahwa entah bagaimana ada yang menuduh kami sebagai pion atau perantara bagi seseorang di GloriFi adalah penghinaan, terutama karena setiap dokumen publik menunjukkan bahwa kami adalah yang pertama,” kata Ring.

GloriFi, yang menolak berkomentar pada hari Senin, mengumumkan bahwa pihaknya akan tutup pada bulan November 2022, dua bulan setelah meluncurkan aplikasinya.