Discover menyelesaikan utang senilai $1,2 miliar menjelang penggabungan Capital One

Discover Financial Services memperkirakan akan membayar $1,2 miliar untuk menyelesaikan tuntutan hukum dari para pedagang yang ditagih berlebihan selama bertahun-tahunmelewati rintangan menjelang usulan penggabungan besar-besaran dengan Capital One Financial.

Perusahaan kartu kredit, yang mengungkapkan berita tersebut Rabu malam, telah menyisihkan uang untuk menutupi pengembalian uang yang akan dibayarkannya berdasarkan perjanjian tersebut.

Penyelesaian ini menyelesaikan salah satu masalah hukum yang harus diselesaikan Capital One jika regulator menyetujui penggabungan tersebut.

Perusahaan-perusahaan tersebut tengah mempersiapkan diri untuk menyampaikan argumen mereka mengenai penggabungan tersebut pada sidang dengar pendapat publik pada tanggal 19 Juli yang telah dijadwalkan oleh regulator. Beberapa kelompok konsumen bersiap untuk melawan kombinasi tersebut dari dua pesaing utama kartu kredit. CEO Capital One Richard Fairbank, yang diharapkan akan menjalankan perusahaan gabungan tersebut, berpendapat bahwa pasar kartu akan tetap sangat kompetitif.

Masalah penagihan berlebih yang dilakukan pedagang adalah salah satu dari beberapa masalah yang mungkin menyebabkan pemecatan mantan CEO Discover — dan menjadikan perusahaan tersebut target yang lebih mudah untuk diakuisisi. Masalah yang lebih besar bagi Discover adalah serangkaian masalah kepatuhan konsumen yang sedang diselidiki oleh Federal Deposit Insurance Corp.

Agen memaksa Discover untuk merombak operasi kepatuhannya dalam perintah persetujuan Oktober 2023. Fairbank mengatakan Capital One akan berupaya mengatasi kekhawatiran FDIC tentang Discover jika regulator menyetujui penggabungan tersebut.

“Ini bisa menjadi usaha yang sangat besar,” kata Fairbank pada bulan Februari ketika ditanya tentang masalah tersebut. “Hal yang hebat adalah, kami sebagian besar membeli bisnis yang sudah kami geluti. Oleh karena itu, kami memiliki infrastruktur kepatuhan dan manajemen risiko, proses tata kelola, tidak hanya sebagai perusahaan tetapi juga dalam bisnis tersebut.”

Seorang pejabat Discover teratas dikatakan pada bulan Agustus lalu Perusahaan itu “membayar harga” karena kurang berinvestasi pada pekerjaan itu selama bertahun-tahun.

Salah satu bisnis yang selalu menjadi masalah kepatuhan bagi Discover adalah pinjaman mahasiswa swasta, di mana praktik layanan yang tidak tepat telah berulang kali menarik kemarahan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen. Setelah bertahun-tahun mengalami pertikaian regulasi, Discover dikatakan pada bulan November akan keluar dari pinjaman mahasiswa swasta dan menjual portofolionya yang bernilai $10 miliar.

Perhitungan penggabungan Capital One dan Discover mengasumsikan perusahaan akan keluar dari bisnis pinjaman mahasiswa swasta. Hasil itu tampaknya sudah dekat, dengan Financial Times pelaporan bulan lalu bahwa perusahaan investasi Carlyle dan KKR memenangkan lelang untuk bisnis tersebut.

Penyelesaian sengketa pedagang yang diumumkan minggu ini masih menunggu persetujuan pengadilan, kata Discover dalam pengajuan sekuritas. Perusahaan tersebut mengungkapkan masalah tersebut Juli lalu, dengan mengatakan bahwa kesalahan dalam mengklasifikasikan beberapa akun telah mendorongnya untuk mengenakan biaya berlebih kepada pedagang selama hampir 16 tahun.

Hal itu, dikombinasikan dengan berita tentang perintah persetujuan FDIC yang semakin dekat, mendorong penurunan tajam dalam harga saham perusahaan dan menjadikannya target akuisisi yang lebih murah.

Dalam laporan triwulanannya pada bulan Maret lalu, Discover mengatakan pihaknya telah menaikkan estimasi jumlah yang akan dibayarkan untuk “memajukan penyelesaian masalah ini lebih cepat” karena adanya penggabungan yang tertunda dengan Capital One.

Ia juga memperingatkan tentang potensi dampak regulasi yang lebih besar dari masalah kelebihan biaya pedagang, dengan mengatakan bahwa pihaknya masih mendiskusikannya dengan regulator dan “mengharapkan diskusi ini kemungkinan akan menghasilkan tindakan penegakan hukum.”