Powell mengatakan Fed tidak dapat menekan FDIC dan OCC terkait proposal modal baru

Federal Reserve “siap untuk melangkah” maju dengan proposal modal baru bagi perbankan, tetapi tidak dapat memaksa regulator lain untuk menangani masalah tersebut, kata Ketua Fed Jerome Powell kepada Kongres pada hari Rabu.

Dalam penampilan keduanya di Capitol Hill minggu ini, Powell menyampaikan kepada Komite Layanan Keuangan DPR bahwa Fed tidak memiliki supremasi atas Federal Deposit Insurance Corp. atau Office of the Comptroller of the Currency dalam masalah regulasi dan tidak akan mencoba untuk memaksa dua lembaga lainnya dalam hal regulasi. revisi terhadap tujuan akhir Basel III bersama mereka usul.

“Saya akan mengatakan bahwa ini sepenuhnya kolaboratif,” katanya. “Dan saya akan mengatakan bahwa diskusi kami dengan FDIC, yang telah dilakukan oleh Wakil Ketua (Fed) (Michael) Barr, dan OCC, sejauh ini sangat produktif. Jadi … kami terus berupaya mengatasi ini, dan saya yakin kami akan segera mencapai resolusi dari masalah proses yang tersisa.”

Pernyataan terbaru Powell muncul satu hari setelah ia menyatakan minat Fed untuk mengusulkan kembali paket akhir Basel III untuk memberikan kesempatan kepada publik mengomentari “perubahan yang luas dan material“yang telah dilakukan dalam beberapa bulan terakhir.

Dalam sidang tiga jam hari Rabu, Powell menolak untuk mengatakan apa yang terjadi menunda negosiasi antara Fed, FDIC, dan OCC mengenai cara melanjutkan.

“Saya tidak ingin mengatakan bahwa kita berselisih,” katanya. “Saya hanya ingin mengatakan bahwa kita sedang mengatasi masalah ini bersama-sama.”

Ia juga menolak mengungkap perubahan yang telah dilakukan Fed terhadap proposal tersebut, dengan menyatakan bahwa “tidak ada yang disetujui sampai semuanya disetujui.”

Powell mencatat bahwa tidak semua perubahan yang dibuat pada proposal asli — yang diajukan musim panas lalu dan menarik berbagai komentar publik, yang sebagian besarnya menentang — akan dimasukkan dalam proposal ulang.

“Kami fokus pada satu area besar, tetapi ada beberapa lembaga yang telah memberikan komentar di seluruh spektrum, dan kami membaca semuanya dengan saksama. Kami tidak akan menerbitkan ulang semuanya,” katanya. “Beberapa di antaranya, kami dapat membuat perubahan dan terus maju.”

Powell juga mengubah beberapa pernyataannya dari sidang kemarin. Alih-alih mencatat “pandangan kuat dewan” mengenai masalah usulan ulang, ia merujuk pada “pandangan kuat sejumlah anggota dewan.” Ia juga menjelaskan bahwa meskipun aturan modal dapat diselesaikan secepatnya pada kuartal pertama tahun depan, itu merupakan salah satu dari “rentang” jadwal yang memungkinkan.

Meskipun ia yakin bahwa usulan ulang tersebut tepat dan sejalan dengan tindakan regulator sebelumnya, Powell tidak mengesampingkan kemungkinan untuk menyelesaikan aturan tersebut tanpa meminta masukan publik tambahan. Namun, jika opsi tersebut dipertimbangkan, anggota komite memberi tahu Powell bahwa menggunakannya akan menimbulkan reaksi keras.

“Perubahan yang luas dan material pada akhir Basel III mengharuskan pengajuan ulang secara penuh. Titik,” kata Rep. Patrick McHenry, RN.C., yang mengepalai Komite Layanan Keuangan. “Kegagalan untuk melakukannya akan mengakibatkan pemungutan suara langsung terhadap Undang-Undang Peninjauan Kongres dari DPR ini secepat mungkin.”

Ketika didesak untuk memberikan pandangannya tentang tingkat modal saat ini dalam sistem perbankan, Powell mengatakan kepada komite bahwa hal itu “hampir tepat,” tetapi mencatat bahwa menentukan jumlah modal yang optimal bukanlah ilmu pasti. Ia mengatakan tujuan utamanya dalam menyelesaikan reformasi modal adalah untuk menempatkan AS pada posisi yang setara dengan negara-negara besar dan yurisdiksi perbankan lainnya di seluruh dunia.

Powell menambahkan tanggapan publik yang negatif terhadap proposal akhir Basel III awal — yang mencakup lebih dari 90% dari keseluruhan umpan balik, menurut beberapa perkiraan — adalah sesuatu yang harus ditangani.

“Dukungan yang luas, secara empiris, akan berarti suara yang solid di dewan Fed. Saya mencoba untuk tidak menjelaskan secara spesifik apa artinya itu,” katanya. “Namun itu juga berarti dukungan yang luas di antara komunitas komentator yang lebih luas di semua pihak.”

Ia juga menjelaskan bahwa Fed tidak bermaksud untuk melanjutkan reformasi regulasi lainnya — seperti persyaratan utang jangka panjang baru dan standar likuiditas — hingga perubahan pada proposal modal disetujui dan diajukan ke publik.

Powell mengatakan bahwa Fed berkomitmen untuk menyediakan sumber daya guna meningkatkan infrastruktur yang mendasari fasilitas pinjaman pilihan terakhirnya, yaitu jendela diskonto, seraya menambahkan bahwa antarmuka pengguna saat ini sudah “lelah”.

Topik lain yang menarik perhatian para legislator — baik di Komite Layanan Keuangan DPR pada hari Rabu dan di Komite Perbankan Senat pada hari Selasa — adalah kompensasi eksekutif di bank. Secara khusus, para legislator ingin tahu mengapa Fed tidak melakukan apa pununtuk bergabung dengan FDIC, OCC dan Badan Keuangan Perumahan Federal dalam mengusulkan pembatasan baru pada kompensasi berbasis insentif bagi para pemimpin bank pada bulan Mei. National Credit Union Administration dan Securities and Exchange Commission telah berjanji untuk mengambil langkah serupa dalam waktu dekat.

Pasal 956 Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010 mewajibkan regulator keuangan untuk mengembangkan kebijakan tentang kompensasi guna memastikan para eksekutif tidak diberi insentif untuk mengambil risiko berlebihan. Fakta bahwa Fed telah lama tidak memenuhi mandat ini telah membuat frustrasi beberapa anggota Kongres selama bertahun-tahun, tetapi masalah ini kembali relevan setelah kegagalan Silicon Valley Bank dan bank-bank regional besar lainnya tahun lalu.

Powell, yang sebelumnya mengatakan bahwa ia ingin lebih memahami masalah yang ingin dipecahkan oleh para regulator, bersaksi bahwa Fed terus menyelidiki topik tersebut. Pada beberapa kesempatan minggu ini, ia merujuk pada panduan yang dikeluarkan Fed mengenai kompensasi eksekutif pada tahun 2010 dan mencatat bahwa para pemeriksa lembaga tersebut secara ketat mengawasi bank-bank untuk memastikan mereka mematuhi standar-standar ini. Ia mengatakan bahwa pekerjaan Fed belum selesai, tetapi menyiratkan pada hari Rabu bahwa Fed mungkin telah memenuhi kewajiban hukumnya.

“Bagian (956) memerlukan aturan atau panduan, omong-omong,” kata Powell setelah bertukar pendapat dengan Rep. Nydia Velazquez, DN.Y. “Bagian itu tidak memerlukan aturan.”