Terserah kepada regulator negara untuk memimpin inovasi pembayaran

Salah satu bidang inovasi digital yang paling pesat perkembangannya adalah pembayaran, sebuah sektor yang sebelumnya stagnan dan ditandai oleh perusahaan-perusahaan lama dan teknologi yang, dalam satu dekade terakhir, telah terganggu oleh inovasi baru, pesaing yang sudah memiliki kemampuan digital berfokus pada peningkatan kecepatan, efisiensi dan transparansi pembayaran, sekaligus mengurangi biaya.

Banyak yurisdiksi global terkemuka, termasuk Uni Eropa dan Inggris, sangat ingin mendorong persaingan dan inovasi ini, termasuk dengan memberikan piagam perbankan dan akses bersamaan ke sistem pembayaran bank sentral kepada perusahaan-perusahaan digital asli. Pendekatan yang condong ke masa depan ini telah berhasil mendorong persaingan dengan bank-bank lama, meningkatkan dinamisme ekonomi, dan memajukan modernisasi sistem pembayaran.

Berdasarkan penelitian terbarubanyak bank di Eropa memperkirakan neobank akan menjadi “pesaing terbesar” mereka dalam lima tahun ke depan, dan mereka mengantisipasi persaingan akan menjadi yang paling ketat di bidang pembayaran. Mungkin tidak mengherankan, konsumen menyambut baik penawaran digital yang lebih baik, dengan bank penantang yang menyumbang sekitar 17% pembukaan akun baru di Jerman pada tahun 2022.

Sementara itu, AS telah mengambil langkah-langkah modernisasi penting dengan meluncurkan FedNowsistem pembayaran real-time-nya. Namun di luar itu panggilan untuk eksplorasi cara untuk memperkenalkan lebih banyak persaingan pembayaran, perusahaan tersebut belum mengadopsi perubahan kebijakan untuk meningkatkan jumlah pendatang baru. Ini berarti bahwa perusahaan pembayaran di AS harus terus bekerja melalui mitra bank untuk memfasilitasi pembayaran melalui sistem Fed, yang menambah biaya, risiko operasional, dan inefisiensi yang disebabkan oleh intermediasi yang tidak perlu.

Untungnya, sistem perbankan ganda yang berlaku di Amerika Serikat menjanjikan untuk memastikan bahwa sistem pembayaran negara dapat mengimbanginya — dan tidak ada yang “baru” yang diperlukan dari para pembuat undang-undang atau regulator. Lebih khusus lagi, di bawah sistem perbankan ganda AS, lembaga keuangan dapat memilih untuk menjalankan piagam perbankan berbasis negara bagian atau nasional. Suatu entitas kemudian dapat memilih untuk mengajukan asuransi FDIC (jika ingin diasuransikan) dan/atau mengajukan akun induk Federal Reserve untuk menjadi bagian dari Sistem Federal Reserve. Bank yang berpartisipasi selanjutnya dapat langsung menyelesaikan transaksi pembayaran melalui akun induknya.

Jadi bagaimana sistem perbankan ganda ini dapat memajukan inovasi pembayaran?

Contoh yang baik adalah kepemimpinan yang ditunjukkan oleh negara bagian Connecticut. Di bawah Gubernur Ned Lamont, negara bagian tersebut menjalankan kewenangannya yang luas dalam pemberian piagam bank. untuk menerbitkan piagam kepada lembaga penyimpanan yang tidak diasuransikan yang berfokus pada peningkatan bidang layanan keuangan tertentu, termasuk pembayaran. “Piagam Inovasi” Connecticut menyesuaikan persyaratan peraturannya dengan aktivitas bisnis dan risiko yang ditimbulkan oleh model perbankan tertentu, yang memungkinkan entitas tersebut untuk fokus pada penyelesaian masalah yang ada dalam industri layanan keuangan, termasuk membuat pembayaran lintas batas dan domestik lebih mudah, lebih murah, dan lebih mudah diakses oleh usaha kecil dan pedagang di seluruh AS

Namun, untuk memaksimalkan manfaat piagam berbasis negara bagian, ada tiga tindakan khusus yang dapat diambil oleh pembuat kebijakan federal dan negara bagian. Setiap tindakan ini sudah berada di bawah kewenangan yang ada dan tidak memerlukan undang-undang atau peraturan lebih lanjut.

Pertama, penting bagi keberhasilan piagam perbankan negara bagian bahwa negara bagian lain secara timbal balik mengakui kewenangan piagam tersebut dan efek preemptifnya terhadap persyaratan pengiriman uang negara bagian. Kegagalan untuk melakukannya akan menciptakan ketidakpastian dan inefisiensi berkenaan dengan peraturan yang berlaku. Negara bagian harus lebih lanjut berupaya memodernisasi kerangka piagam mereka sendiri untuk mencerminkan fakta bahwa bisnis perbankan terus berkembang. Upaya negara bagian yang condong ke depan akan konsisten dengan sistem perbankan ganda di Amerika Serikat dan keberhasilannya dalam mendorong persaingan dan keberagaman dalam penawaran layanan keuangan.

Kedua, Federal Reserve harus terus menerapkan kebijakannya pedoman yang baru saja diperbarui untuk peninjauan dan persetujuan aplikasi akses akun induk, termasuk untuk bank-bank yang memiliki izin usaha negara yang teregulasi dengan baik dan memenuhi persyaratan “Tingkat 3” Fed. Aplikasi Tingkat 3 yang berhasil akan membantu mengembangkan kejelasan regulasi bagi para pemohon terkait ekspektasi regulasi dan memajukan kepentingan kebijakan publik, termasuk peningkatan persaingan yang menguntungkan konsumen dan bisnis serta pengurangan risiko konsentrasi yang ditimbulkan oleh bank-bank terbesar di bidang pembayaran.

Terakhir, para pembuat kebijakan federal harus mengakui pendatang baru sebagai landasan penting modernisasi sistem pembayaran di negara ini. Lebih khusus lagi, perusahaan yang berfokus pada pembayaran yang diatur dengan baik dapat meningkatkan adopsi FedNow — prioritas utama Fed — dan memfasilitasi akses bank kecil dan komunitas ke pembayaran real-time. Perusahaan semacam itu selanjutnya dapat menghadirkan pendekatan digital pertama kepada pelanggan, sehingga meningkatkan akses, kegunaan, dan efisiensi transaksi.

Sementara dunia terus bergerak maju dengan kecepatan yang sangat tinggi untuk memodernisasi dan meningkatkan sistem pembayaran, AS memiliki semua unsur yang diperlukan untuk mempertahankan peran kepemimpinannya yang bersejarah di bidang ini. Untungnya, sudah ada kerangka regulasi yang tersedia dan mapan yang mampu mengenali dan memfasilitasi pendatang baru di pasar yang dapat memajukan persaingan dan pengembangan teknologi pembayaran yang sangat dibutuhkan. Sistem perbankan ganda — dan penyertaan model piagam berbasis negara yang condong ke depan — tetap sesuai dengan tujuannya dan mampu membawa kita ke inovasi sistem pembayaran generasi berikutnya.