Fintech ini diluncurkan beberapa minggu setelah Synapse gagal. CEO-nya tidak gentar.

Kebangkrutan penyedia middleware Synapse Financial yang berantakan berdampak konsumen yang tidak dapat mengakses dana yang telah mereka setorkan di fintech tertentu. Hal ini juga berdampak bank yang mengkhususkan diri dalam kemitraan fintech dan menghadapi pengawasan regulasi yang lebih ketat bahkan sebelum kegagalan Synapse.

Namun, usaha fintech baru terus bermunculan. Bulan lalu, Liquid Treasuries diluncurkan, sebuah produk fintech konsumen yang menggabungkan aspek-aspek rekening giro, tabungan, dan investasi, dan ditujukan bagi warga Amerika yang kaya.

Produk ini merupakan gagasan terbaru Bill Harris, mantan CEO Intuit dan PayPal yang kini telah menjadi pengusaha sukses. Dalam wawancara baru-baru ini, Harris tampak tidak gentar dengan lanskap fintech yang berkembang pesat yang mengandalkan kemitraan bank.

“Ada peningkatan pengawasan regulasi. Harus ada peningkatan pengawasan regulasi,” kata Harris, pendiri dan CEO Uang Abadipenasihat kekayaan digital yang mulai menawarkan Liquid Treasuries pada tanggal 25 Juni.

Peluncuran produk Evergreen Money bertepatan dengan waktu untuk memanfaatkan suku bunga tinggi di Amerika Serikat. Produk ini memungkinkan konsumen untuk menyimpan uang mereka dalam bentuk surat utang pemerintah AS yang relatif berimbal hasil tinggi sambil tetap menjaga akses mudah ke dana mereka yang disediakan oleh rekening giro.

“Orang-orang menyimpan banyak uang di rekening giro tanpa menghasilkan apa-apa,” kata Harris. “Masalahnya tidak serumit itu.”

Ia menambahkan: “Jika Anda mengambil semua rekening giro di negara ini dan membayar 5% dari jumlah tersebut, maka akan ada tambahan pendapatan sebesar $103 miliar di kantong masyarakat.”

Yang lebih rumit daripada masalah yang coba diatasi Harris adalah mekanisme yang dirancang Evergreen Money dan mitranya untuk membuka penghasilan tambahan bagi konsumen.

Rekening Evergreen Money dilengkapi dengan kartu debit yang diterbitkan oleh Coastal Community Bank yang berpusat di Everett, Washington. Nasabah juga memiliki akses ke ATM, kemampuan untuk melakukan transfer kawat dan pembayaran melalui jaringan lembaga kliring otomatis, atau ACH, serta peluang untuk mengatur setoran langsung gaji mereka.

Memang, Harris menyarankan konsumen untuk menggunakan Liquid Treasuries sebagai pengganti rekening giro mereka — untuk memperoleh imbal hasil sebesar 5,31%, hingga akhir Juni, atas sebanyak mungkin kekayaan mereka. “Semudah rekening giro,” katanya. “Semudah aksesnya seperti rekening giro.”

Berikut bagian yang rumit: Sebagian besar dana nasabah tidak akan disimpan di Coastal dalam rekening simpanan yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corp. Sebaliknya, sebagian besar uang akan diinvestasikan dalam surat utang negara yang disimpan dalam rekening pialang yang diasuransikan oleh Securities Investor Protection Corp.

Rekening pialang tersebut dipegang oleh Jiko Securities, mitra utama Evergreen Money lainnya. Jiko, yang memiliki divisi perbankan sendiri, telah membangun teknologi yang dirancang untuk membuat surat utang negara dapat disetorkan ke bank.

Idenya adalah untuk secara otomatis memindahkan simpanan nasabah ke dalam surat berharga negara, dan menciptakan lingkungan tempat uang tersebut juga dapat ditarik kembali, kata Harris. Ketika nasabah melakukan pembelian dengan kartu debit, dana dari rekening penyelesaian digunakan untuk menyediakan akses langsung ke uang nasabah, katanya.

Konsumen dapat membeli surat utang negara secara langsung dari pemerintah AS, tetapi Harris mengatakan prosesnya cukup rumit, dan Liquid Treasuries membuat kepemilikan surat utang negara menjadi mudah.

Beberapa rekening tabungan berbunga tinggi menawarkan hasil yang serupa dengan yang tersedia dari produk Liquid Treasuries, tetapi penduduk negara bagian tertentu dapat memperoleh penghematan pajak yang substansial dengan berinvestasi dalam surat utang negara. Bunga yang dibayarkan pada surat utang negara dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal, yang berguna di negara bagian seperti California, di mana tarif pajak tertinggi lebih dari 13%.

Evergreen Money Advisors adalah penasihat investasi terdaftar, dan perusahaan rintisan ini memperoleh uang dengan mengenakan biaya berdasarkan ukuran aset yang dikelola pelanggan. Ukuran investasi minimum adalah $10.000, dan pelanggan membayar biaya bulanan sebesar 0,03%.

Mengingat kegagalan Synapse, aspek operasional kemitraan bank-fintech saat ini semakin mendapat perhatian, dan produk Liquid Treasuries secara operasional rumit, kata Jonah Crane, mitra di firma penasihat Klaros Group.

Sebagai penyedia middleware, Synapse berdiri di antara perusahaan fintech dan bank, dan keruntuhannya menyebabkan puluhan juta dolar dana nasabah tidak dapat dipertanggungjawabkan. Dana yang dimiliki Synapse tidak diasuransikan oleh FDIC. Bulan lalu, regulator menjatuhkan perintah penghentian dan penghentian terhadap mantan mitra Synapse, Evolve Bank & Trust untuk masalah yang mencakup kekurangan dalam perlindungan konsumen.

Crane, yang bidang fokusnya meliputi perbankan sebagai layanan dan keuangan tertanam, meramalkan bahwa setelah kebangkrutan Synapse, perusahaan fintech akan kesulitan mencari bank mitra, karena bank-bank dengan reputasi terbaik akan sangat diminati.

“Tidak sulit untuk melihat bagaimana Anda bisa mengalami kebuntuan yang nyata jika semua orang mencoba bermitra dengan salah satu bank tersebut,” katanya. “Bank menjadi sangat pemilih.”

Evergreen Money mungkin lebih unggul dibandingkan banyak perusahaan fintech dalam hal ini. Sebagai CEO pendiri aplikasi keuangan One, yang akhirnya diakuisisi oleh WalmartHarris sebelumnya bekerja di Coastal Community Bank.

Dalam sebuah wawancara, CEO Coastal Eric Sprink memberikan pujian kepada Harris, yang usaha sebelumnya termasuk Personal Capital, sebuah perusahaan manajemen kekayaan digital diakuisisi oleh Empower Retirement pada tahun 2020dan Uang Nirwana, kartu kredit digital untuk konsumen berpenghasilan rendah itu Harris ditutup tak lama setelah diluncurkan pada tahun 2022.

“Dia benar-benar jenius,” kata Sprink. “Dia benar-benar pintar.”

Sprink setuju dengan Harris bahwa peningkatan pengawasan regulasi terhadap industri perbankan sebagai layanan merupakan perkembangan yang positif. “Saya pikir ini hal yang baik,” katanya. “Pada akhirnya, saya pikir perubahan seperti ini benar-benar akan membuat keadaan menjadi lebih baik.'”

Pengamat lain, termasuk Jason Henrichs, pendiri dan CEO Alloy Labs, mengatakan bahwa kehancuran Synapse tampaknya tidak meninggalkan kesan besar pada masyarakat umum, bahkan di tengah arus utama liputan pers dalam beberapa minggu terakhir.

Perhatian publik yang lebih besar terhadap situasi Synapse dapat merugikan berbagai fintech yang berhadapan langsung dengan konsumen, bahkan fintech yang beroperasi secara bertanggung jawab dan tidak memiliki risiko yang dapat disuntikkan oleh penyedia middleware.

Henrichs bukanlah pengamat yang tidak memihak atas usaha terbaru Bill Harris. Ia mengatakan bahwa Harris adalah mentor lamanya, dan bahwa Coastal Community Bank adalah anggota Alloy Labs, yang mengoperasikan aliansi komunitas-bank tempat bank-bank anggota dapat berkolaborasi.

Coastal juga merupakan salah satu penyelenggara Pusat Keunggulan Alloy Labs, yang telah berupaya untuk menetapkan standar bagi industri perbankan sebagai layanan, menurut Henrichs. “Mereka berkata, ‘Kita harus mematangkan industri ini, atau hal-hal buruk akan terjadi,'” katanya.

Kini setelah hal buruk terjadi — konsumen yang tertekan mengajukan testimonial dalam kasus kebangkrutan Synapse — Henrichs berpikir bahwa beberapa konsumen akan berpikir dua kali untuk berbisnis dengan fintech. Namun sejauh ini, katanya, dampaknya tampaknya minimal.

“Apa yang harus dilakukan?” Henrichs bertanya-tanya. “Apakah: Jon Stewart perlu melaporkannya sebelum orang-orang memperhatikan?”