Tahun pertama FedNow, dan dampaknya pada pembayaran real-time

Jaringan pembayaran real-time FedNow milik Federal Reserve akan merayakan ulang tahun pertamanya pada tanggal 20 Juli, tetapi itu bukan satu-satunya jaringan yang punya alasan untuk merayakan.

Jaringan RTP milik Clearing House, yang diluncurkan enam tahun lalu, mencapai hari pertama senilai $1 miliar pada tanggal 28 Juni. Hal ini mungkin bukan suatu kebetulan, mengingat pengaruh, pertumbuhan cepat, dan skala potensial dari FedNow yang didukung pemerintah sistem juga menarik perhatian pada jaringan RTP.

Sifat hubungan jaringan yang “pasang naik mengangkat semua kapal” akan menjadi kunci saat setiap penyedia berupaya menambah bank, mendukung pembayaran internasional, dan akhirnya mengatasi rintangan yang mencegah jaringan bekerja sama.

“FedNow telah menyoroti pembayaran real-time di AS, dan menegaskan bahwa pembayaran real-time akan menjadi mekanisme pembayaran di masa depan,” kata James Colassano, wakil presiden senior di The Clearing House. “Kami melihat orang-orang mulai menyadari fakta bahwa pembayaran real-time sudah ada dan nyata.”

Sebuah tonggak sejarah untuk pembayaran real-time

Berdasarkan hampir semua ukuran, Jaringan RTP telah berkembang secara signifikan dalam setahun terakhir. RTP memproses sekitar 82 juta transaksi pada kuartal kedua, dengan total $55 miliar. Jumlah tersebut meningkat dari kuartal kedua tahun 2023, saat terdapat 57 juta transaksi dengan total sekitar $29 miliar. Terdapat 652 bank dan koperasi kredit di RTP pada akhir kuartal kedua tahun 2024, meningkat dari 340 pada akhir kuartal kedua tahun 2023.

Jumlah pengguna akhir juga terus bertambah. Ada 250.000 bisnis yang menggunakan RTP untuk mengirim pembayaran setiap bulan pada kuartal kedua tahun 2024, naik dari 130.000 pada tahun 2023; dan lebih dari 5 juta konsumen, naik dari 3 juta.

FedNow juga mendapatkan perhatian. Tiga puluh tiga persen bank menawarkan FedNow dan 43% lainnya berencana untuk menawarkannya, menurut survei yang dilakukan oleh MunculPenerbit American Banker. Tiga puluh delapan persen bank menawarkan RTP, dan 24% berencana untuk menawarkan RTP.

“Kami telah memiliki beberapa tahun untuk menyadari pembayaran real-time. Pentingnya FedNow adalah bahwa hal itu menandakan penyelesaian instan bukan hanya inovasi baru, tetapi permanen,” kata Jennifer Lucas, pemimpin konsultan pembayaran Amerika untuk EY.

Lebih dari 800 lembaga keuangan dan perusahaan lain terhubung dengan FedSekarangnaik dari kurang dari 60 saat diluncurkan pada 20 Juli 2023. Pasar yang dapat dijangkau FedNow adalah sekitar 8.000 pengguna, dengan adopsi hampir penuh diperkirakan akan memakan waktu bertahun-tahun.

Federal Reserve belum merilis data pembayaran FedNow. Survei Fed yang dirilis pada bulan Mei menemukan bahwa 86% bisnis dan 74% konsumen telah menggunakan pembayaran yang lebih cepat atau instan pada tahun 2023, dan 74% bisnis dan 79% konsumen mengatakan bahwa mereka “mencari” lembaga keuangan mereka untuk menyediakan layanan ini (Perbedaan antara pembayaran “lebih cepat” dan “waktu nyata” adalah pembayaran “waktu nyata” diselesaikan dalam waktu kurang dari satu menit, sementara pembayaran “lebih cepat” diselesaikan dalam hari kerja yang sama).

“FedNow sukses sejak awal,” kata John Wilson, direktur dan manajer lini produk untuk pembayaran instan di FIS, yang menjual teknologi pembayaran real-time untuk RTP dan FedNow. FIS merupakan bagian dari uji coba FedNow dan memiliki lebih dari 60 bank yang mendukung FedNow dengan jaringan tambahan. “Kami mulai dengan hanya segelintir bank. Pertumbuhannya sangat pesat,” kata Wilson.

Apa yang selanjutnya untuk FedNow?

Pengenalan FedNow telah menyebabkan bank mempertimbangkan cara menggunakan pembayaran real-time untuk produk tertentu. Bank perlu mempertimbangkan keseimbangan antara biaya investasi dalam dua metode pembayaran baru dengan potensi untuk memindahkan dana lebih cepat dan meningkatkan pengelolaan uang. Sembilan puluh lima persen bank dan 100% koperasi kredit menyebutkan peningkatan pengalaman pelanggan sebagai alasan untuk mendukung pembayaran real-time, menurut survei Arizent.

Aktivitas utama seperti mentransfer dana dari dompet digital ke rekening bank, dan pembayaran untuk ekonomi pertunjukan pekerja, harus meningkat pesat seiring dengan penggunaan jaringan waktu nyata, menurut Lucas dari EY.

“Kami melihat pertumbuhan di sejumlah kasus penggunaan,” kata Colassano dari TCH. “Meskipun kami membuka jaringan enam tahun lalu, butuh waktu untuk mendapatkan skala dan jangkauan. Sekarang kami memiliki jangkauan yang signifikan dan kami mulai melihat skalanya.”

Untuk tahun depan, TCH difokuskan pada tiga area untuk memperluas pembayaran real-time — penagihan, pembayaran lintas batas, dan transaksi B2B — yang menurut Colassano masih sangat bergantung pada cek.

TCH telah mengerjakan Request-for-Pay, atau RfP, selama beberapa tahun, dengan beberapa pengadopsi awal termasuk JPMorgan Chase, Citigroup, PNC, dan BNY Mellon. RfP menghubungkan Jaringan RTP dengan penagihan, dan dirancang untuk mencocokkan pembayaran dengan posisi kas pembayar dengan lebih baik guna mengurangi cerukan. RfP telah menemukan penggunaan awal di antara utilitas, dan TCH berupaya memperluas jenis penagihan dan pembayaran selama tahun depan.

“Sebagian besar yang telah dilakukan dengan pembayaran real-time adalah untuk mendorong transaksi keluar, seperti penggajian,” kata Colossano. “Belum banyak yang dilakukan untuk penagihan. Namun, pembayaran real-time dapat membuat penagihan lebih efisien.”

TCH juga bekerja sama dengan mitra internasional seperti jaringan EBA Clearing yang berpusat di Paris di Uni Eropa untuk memungkinkan pembayaran internasional secara real-time, dengan Bank of America, HSBC, ABN Amro dan BBVA di antara peserta awal.

Dalam pengujian, TCH menemukan bahwa pembayaran lintas batas dapat diselesaikan dalam waktu 30 detik. TCH dan mitranya tengah membangun kerangka regulasi untuk pembayaran internasional dengan peluncuran resmi yang dijadwalkan sekitar 18 bulan lagi.

“Peningkatan besar dalam volume lintas batas akan menjadi yang berikutnya,” kata Nilesh Vaidya, kepala industri global perbankan dan manajemen kekayaan di Capgemini, yang mencatat bahwa ada lebih dari 50 negara dengan jaringan pembayaran waktu nyata.

Untuk meningkatkan penggunaan FedNow, Fed baru-baru ini meluncurkan grup pengguna untuk mempromosikan kolaborasi pada teknologi pembayaran di antara anggota jaringan, proses orientasi digital untuk mempercepat adopsi, dan menambahkan kontrol keamanan untuk mengurangi penipuan.

“Kami gembira melihat meluasnya adopsi Layanan FedNow di seluruh negeri, yang menghadirkan aksesibilitas pembayaran instan bagi masyarakat dari berbagai ukuran, dan menghasilkan momentum bagi jaringan kami yang terus berkembang,” kata Mark Gould, kepala eksekutif pembayaran untuk Federal Reserve Financial Services, dalam email dari kantor hubungan masyarakat Fed. “Meskipun kami masih dalam tahap awal menuju pembayaran instan yang meluas, sungguh menggembirakan melihat orang-orang dan bisnis mulai menuai manfaat dari solusi pembayaran instan yang disediakan oleh lembaga keuangan mereka.”

Masih ada tantangan untuk pembayaran real-time di AS FedNow dan Jaringan RTP tidak dapat dioperasikan bersama. Kedua jaringan tersebut memproses pembayaran secara berbedatetapi kedua jaringan telah berjanji untuk mengatasi perbedaan tersebut tepat waktu.

RTP menjangkau 68% dari rekening giro dan tabungan di AS, sementara FedNow menjangkau 29% dari rekening giro dan tabungan; sekitar 95% cakupan FedNow tumpang tindih dengan RTP, menurut TCH.

“Kami bekerja sama dengan Federal Reserve untuk memastikan adanya interoperabilitas di masa mendatang,” kata Colassano. “Untuk saat ini, kami berusaha meminimalkan perbedaan spesifikasi antara kedua jaringan.”

Karena ada dua jaringan waktu nyata utama dan berbeda di AS, hal itu menciptakan tantangan bagi bank untuk memilih satu atau keduanya; atau mencoba menentukan jaringan mana yang memiliki peluang terbaik untuk menjangkau sebagian besar pengguna, kata Lucas.

“Jika Anda pengirim dan penerima yang mendukung jaringan berbeda, itu merupakan tantangan,” kata Lucas.

Dan bahkan mengingat pertumbuhan dramatis FedNow dan RTP selama setahun terakhir, pembayaran real-time di AS masih jauh tertinggal dari adopsi di negara-negara seperti Brasil dan India.

Sebagian alasannya adalah pengembangan dan adopsi di AS didorong oleh pasar, bukan terikat pada program pemerintah.

“Ada mandat di negara-negara lain,” kata Lucas. “Para regulator di AS lebih fokus pada keselamatan dan kemantapan daripada pada adopsi.”

Penerapan di masa depan Protokol ISO 20022yang memungkinkan lebih banyak informasi untuk menyertai transfer keuangan, juga akan memungkinkan pertumbuhan dalam penyelesaian instan untuk transfer lintas batas dan interoperabilitas antara jaringan waktu nyata, kata Wilson, seraya menambahkan bahwa hal itu akan memacu adopsi yang lebih luas.

“ISO (20022) akan menghilangkan banyak ambiguitas dalam pembayaran waktu nyata,” kata Wilson.