Hentikan membiarkan koperasi kredit membeli bank komunitas

Serikat kredit bebas pajak mengakuisisi bank komunitas pembayar pajak dengan tingkat rekor. Tahun ini, baik jumlah transaksi Dan nilai aset bank yang dijual ke koperasi kredit telah mencapai atau melampaui nilai tertinggi sepanjang masa.

Kebijakan dan peraturan federal yang sudah ketinggalan zaman menyebabkan para pembayar pajak mensubsidi pengambilalihan ini, yang memungkinkan serikat kredit menggunakan modal anggotanya untuk membuat penawaran tunai bagi bank komunitas yang lebih kecil daripada menggunakan uang tersebut untuk memberi keuntungan bagi anggotanya, seperti yang awalnya dimaksudkan.

Sementara bank-bank komunitas telah lama merasa kesal dengan ketidakadilan pembebasan pajak serikat kredit, lonjakan akuisisi saat ini menggantikan sumber-sumber kredit lokal dan memperluas pembebasan pajak federal yang diberikan kepada serikat kredit. Kongres perlu mengambil tindakan segera untuk mereformasi kebijakan yang mendorong tren ini dan pada akhirnya mensubsidi konsolidasi perbankan di Main Street.

Menghitung sekitar seperempat dari transaksi industri perbankan tahun ini, akuisisi serikat kredit pada dasarnya didorong oleh pengecualian pajak industri — peninggalan yang belum diperbarui sejak Kongres meloloskannya pada tahun 1934. Sementara bank komunitas menyumbang sekitar $15 miliar dalam pendapatan pajak tahunan, industri serikat kredit menikmati pengecualian pajak senilai sekitar $4 miliar per tahun, berdasarkan laba bersih industri. Pemotongan pajak sebesar hampir $2,2 triliun ini hanya bertambah seiring dengan semakin banyaknya akuisisi serikat kredit terhadap bank komunitas.

Transaksi-transaksi ini dapat merusak masyarakat setempat secara signifikan. Dengan bank-bank komunitas yang menyumbang sekitar 60% pinjaman usaha kecil di AS di bawah $1 juta dan 80% pinjaman pertanian industri perbankan, transaksi-transaksi ini menggantikan penyedia modal penting di masyarakat setempat. Dan setiap transaksi memperluas porsi industri jasa keuangan yang dikecualikan dari persyaratan Undang-Undang Investasi Kembali Komunitas untuk pinjaman kepada konsumen berpenghasilan rendah dan menengah serta usaha kecil di pasar setempat.

Sementara CRA berlaku untuk bank komunitas dan hampir semua lembaga penyimpanan lainnya, koperasi kredit sepenuhnya dikecualikan. Hal ini awalnya karena koperasi kredit didirikan lebih dari satu abad yang lalu untuk melayani orang-orang dengan penghasilan sederhana dengan obligasi umum, tetapi data pinjaman menunjukkan bahwa mereka gagal dalam menjalankan misi tersebut karena mereka berkembang melampaui misi tersebut. Menurut data Undang-Undang Pengungkapan Hipotek Rumah, jumlah bank komunitas melebihi koperasi kredit dengan selisih 2 banding 1 di masyarakat berpenghasilan rendah atau yang mengalami kesulitan dan lebih cenderung memberikan pinjaman di wilayah sensus dengan tingkat kemiskinan dan pengangguran yang tinggi.

Kesepakatan ini juga menimbulkan ancaman bagi keamanan siber AS. National Credit Union Administration tidak berwenang untuk memeriksa penyedia layanan pihak ketiga serikat kredit terkait risiko siber. Ketua NCUA Todd Harper menyebut kurangnya kewenangan ini sebagai “titik buta regulasi” yang dapat menjadikan industrinya sebagai “bagian yang lemah” dari sistem keuangan yang lebih luas. Harper juga mencatat bahwa NCUA adalah satu-satunya regulator jasa keuangan yang tidak melakukan ujian “penyelidikan mendalam” untuk memastikan kepatuhan terhadap undang-undang perlindungan konsumen federal.

Sementara negara bagian seperti Colorado, Minnesota, Mississippi, Nebraska, dan Tennessee telah bertindak untuk membatasi transaksi ini, tren ini membutuhkan solusi federal untuk memastikan persaingan yang adil. Pembayar pajak berhak mengetahui mengapa uang pajak mereka digunakan untuk mendukung konsolidasi layanan keuangan.

Kongres dapat memulai dengan mengadakan sidang yang membahas pembebasan pajak serikat kredit dan CRA serta bagaimana pembebasan pajak tersebut mendorong akuisisi bank komunitas. Dengan serikat kredit yang menggunakan pembebasan pajak mereka untuk memperoleh keunggulan kompetitif yang disertifikasi pemerintah, para pembuat kebijakan harus memeriksa dengan saksama berbagai kebijakan yang mendorong transaksi ini.

Para pembuat undang-undang juga harus mempertimbangkan “biaya keluar” atas transaksi ini untuk memperoleh pendapatan pajak yang hilang. Biaya keluar — serupa dengan pajak cukai atas pengeluaran politik untuk organisasi 501(c)(3) — akan dibayarkan oleh koperasi kredit yang mengakuisisi untuk memperoleh sebagian dari pendapatan pajak yang hilang setelah aktivitas bisnis bank yang diakuisisi menjadi bebas pajak.

Kebijakan NCUA juga memerlukan reformasi yang berarti mengingat adanya kekhawatiran tentang pengawasannya. Para pembuat undang-undang harus menghidupkan kembali undang-undang bipartisan yang diperkenalkan sebelumnya yang akan memungkinkan NCUA untuk secara langsung memeriksa dan mengatur organisasi layanan serikat kredit dan penyedia layanan besar lainnya. Dan sementara proses persetujuan merger yang lamban dari regulator perbankan federal membatasi transaksi antarbank, hambatan dan rintangan birokrasi NCUA terhadap konversi dan merger serikat kredit membuat lebih sulit bagi bank untuk mengakuisisi serikat kredit daripada sebaliknya.

Secara lebih luas, dengan regulator perbankan federal yang menambahkan lebih dari 7.000 halaman aturan baru sejak Juli 2023, lingkungan regulasi yang memberatkan bagi bank komunitas berperan dalam mendorong konsolidasi mereka. Para pembuat kebijakan harus terus memajukan legislasi untuk menyesuaikan regulasi bank komunitas.

Jajak pendapat Independent Community Bankers of America yang dilakukan oleh Morning Consult menunjukkan warga Amerika mendukung peninjauan kongres kebijakan serikat kredit, dengan 68% orang dewasa mengatakan anggota serikat kredit harus memiliki perlindungan konsumen yang sama seperti yang diberikan bank berdasarkan CRA.

Para pembuat undang-undang juga memiliki preseden historis di pihak mereka. Pada tahun 1951, Kongres mencabut pengecualian pajak untuk asosiasi pembangunan dan pinjaman, bank koperasi, dan bank tabungan bersama, dengan menyatakan bahwa lembaga-lembaga ini beroperasi seperti bank komersial dan harus dikenakan pajak sesuai dengan itu. Dan banyak negara lain telah menyamakan tanggung jawab pajak dan peraturan di sektor keuangan mereka, dengan Australia dan Kanada mencabut perlakuan pajak preferensial masing-masing pada tahun 1995 dan 2013.

Akuisisi bank komunitas yang didanai pembayar pajak pada akhirnya merupakan efek samping negatif dari kebijakan federal yang telah memperluas kewenangan serikat kredit selama beberapa dekade, memungkinkan mereka untuk menyimpang dari misi pendiriannya, dan mempertahankan pengecualian pajak yang sudah ketinggalan zaman. Karena transaksi ini terus berlanjut dengan kecepatan yang sangat tinggi, para pembuat kebijakan harus memeriksa ancaman yang ditimbulkannya terhadap masyarakat lokal dan menangani kebijakan federal yang mensubsidinya.