Kegagalan Synapse menunjukkan bahwa regulasi tidak dapat menggantikan pengetahuan

Setelah kebangkrutan Synapse, yang telah menyebabkan puluhan ribu konsumen dalam kesulitan, ada keributan yang berkembang untuk apa, seperti yang disebutkan dalam publikasi ini, “bisa menjadi momen penting bagi perbankan sebagai layanan peraturan.”

Meskipun perlindungan konsumen dan stabilitas keuangan sangat penting, regulasi yang berlebihan akan menghambat inovasi, membatasi persaingan, dan berpotensi lebih banyak merugikan konsumen daripada menguntungkannya. Regulasi apa pun juga harus mengatasi akar penyebab masalahnya.

Dalam kasus Kegagalan Sinapsakar permasalahannya bukan masalah regulasi, melainkan masalah pengetahuan: Personel di penyedia middleware tidak memahami konsep perbankan dasar seperti sub-akuntansi atau prinsip pengelolaan dana nasabah. Bagaimanapun, eksekutif fintech bukanlah bankir, dan banyak yang tidak memiliki keahlian dan pengalaman yang diperlukan untuk mengelola simpanan dan mengelola buku besar terperinci dengan baik.

Oleh karena itu, alih-alih membuat regulasi menyeluruh, para pembuat kebijakan harus memfokuskan upaya mereka pada area yang lebih terkonsentrasi, yaitu, kotak pasir regulasi dan edukasi konsumen.

Kotak pasir regulasi memungkinkan perusahaan rintisan teknologi finansial menguji produk mereka dalam lingkungan yang terkendali, di mana pengawasan yang diperlukan tidak menghambat inovasi.

Sandbox telah digunakan secara global untuk menguji inovasi seperti ID biometrik, inisiatif pengenalan pelanggan elektronik, dan model serta produk bisnis keuangan lainnya. Prosesnya adalah dilakukan dengan tujuan, kriteria pengujian, dan jadwal yang jelas. Misalnya, Perserikatan Bangsa-Bangsa tahun 2017 laporan mengilustrasikan bagaimana penyedia layanan pengiriman uang yang berkantor pusat di London, WorldRemit, menggunakan sandbox Bank Negara Malaysia untuk menguji solusi identifikasi pelanggan jarak jauh. Proyek ini memungkinkan perusahaan menerima foto ponsel dari ID pelanggan dan BNM untuk membuat panduan e-know-your-customer tambahan yang memungkinkan pesaing WorldRemit memanfaatkan inovasi penting ini.

Hal serupa dapat dikembangkan di AS, di mana bank-bank yang berpartisipasi menyetujui periode uji coba terbatas waktu dengan mitra fintech, di hadapan regulator dan dengan perlindungan yang berlaku untuk memastikan akuntansi dan pengelolaan dana yang tepat berlangsung. Sepanjang proses, fintech dapat melibatkan pakar perbankan saat mereka membangun dan mengelola platform mereka dan membangun pemahaman dasar tentang operasi perbankan dan akuntansi.

Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mencoba melakukan hal serupa dengan program Compliance Assistance Sandbox, atau CAS. CAS bermanfaat karena salah satu tujuan utamanya adalah untuk mengurangi “ketakutan terhadap regulasi” yang dihadapi oleh perusahaan fintech — alasan utama mengapa produk baru dibatalkan, atau tidak dikembangkan sejak awal. Program tersebut tidak hanya menyediakan peluang pengujian beta antara bank dan fintech, tetapi juga memberikan dukungan tambahan melalui surat tanpa tindakan dan pengabaian pengungkapan.

Namun program tersebut, yang berjalan dari tahun 2019-2022, akhirnya dihapuskan dan diganti dengan Kantor Persaingan dan Inovasi. Sudah saatnya kita mengevaluasi kemungkinan penerapan program seperti ini lagi. Mengesahkan Rep. McHenry Undang-Undang Inovasi Layanan Keuanganyang akan membentuk kotak pasir regulasi federal dalam lembaga federal, akan menjadi awal yang baik.

Upaya juga harus difokuskan pada edukasi konsumen tentang risiko dan manfaat produk fintech. Konsumen yang berdaya dapat membuat keputusan yang tepat, sehingga mengurangi perlunya intervensi regulasi yang ketat. Pada saat yang sama, menumbuhkan budaya transparansi dan akuntabilitas dalam industri fintech itu sendiri dapat mengurangi banyak risiko tanpa merusak inovasi.

Aturan FDIC baru yang mulai berlaku pada tanggal 1 Januari 2025, akan membantu menciptakan kerangka kerja yang lebih spesifik tentang cara mengomunikasikan produk mana yang diasuransikan FDIC, serta pengungkapan yang jelas dan nyata untuk produk yang tidak diasuransikan. Ini adalah langkah awal yang baik — tetapi masih banyak yang bisa dilakukan.

Sementara kebangkrutan Synapse dan insiden serupa menyoroti perlunya beberapa tingkat pengawasan, sangat penting bagi pemerintah untuk tidak bereaksi berlebihan.

Fintech berkembang pesat berkat inovasi, persaingan, dan kemampuan untuk beradaptasi dengan cepat terhadap tantangan baru. Akibatnya, banyak yang memanfaatkan teknologi untuk menciptakan solusi canggih yang seringkali tidak dapat ditandingi oleh bank tradisional. Regulasi yang ketat dapat meredam semangat inovasi ini, yang, seperti yang diungkapkan oleh Forum Ekonomi Dunia catatantelah meningkatkan usaha kecil dan menengah, menawarkan layanan perbankan baru kepada masyarakat terpencil, dan memberdayakan wirausahawan wanita.

Sebaliknya, lingkungan yang diatur secara longgar mendorong persaingan, yang menguntungkan konsumen melalui harga yang lebih rendah, layanan yang lebih baik, dan lebih banyak pilihan. Bank tradisional telah lama menikmati parit regulasi yang melindungi mereka dari persaingan. Perusahaan fintech, yang tidak terbebani oleh regulasi tersebut, telah mampu menantang status quo ini. Oleh karena itu, memperluas persyaratan regulasi yang berlebihan pada fintech tidak hanya dapat merugikan perusahaan rintisan yang menarik ini, tetapi secara tidak sengaja melindungi bank yang sudah mapan dari persaingan, sehingga mengurangi tekanan pada mereka untuk berinovasi dan meningkatkan diri.

Pendekatan seimbang yang berfokus pada regulasi ringan, dilengkapi dengan kotak pasir regulasi dan edukasi konsumen yang kuat, dapat memastikan bahwa industri fintech terus tumbuh dan menguntungkan konsumen sambil mengatasi masalah yang sah. Janganlah kita menghambat kualitas yang menjadikan fintech sebagai kekuatan untuk perubahan positif di dunia keuangan.