Hentikan upaya menghambat inovasi yang melekat dalam kemitraan bank dan fintech

Tahun ini kita merayakan ulang tahun Amerika Serikat yang ke-248 dan ulang tahun Cross River Bank yang ke-16. Bagi saya, keduanya berjalan beriringan.

Cita-cita demokrasi mendalam yang menjadi landasan bangsa ini memaksa saya untuk pindah dari negara asal saya, Prancis, ke Amerika Serikat lebih dari tiga dekade lalu. Tiba dengan uang tunai selama 90 hari di tangan untuk mencari petualangan di Wall Street, saya mengetahui bahwa layanan keuangan berada di luar jangkauan imigran baru: Membuka rekening bank, menyewa apartemen, atau mendapatkan kartu kredit hampir mustahil. Itu bahkan lebih buruk bagi orang Amerika berpenghasilan rendah atau sedang, dan lebih buruk lagi bagi orang kulit berwarna. Saat ini, melalui inovasi, orang Amerika yang sama itu memiliki akses yang jauh lebih besar ke layanan dan produk keuangan, yang sebagian besar diberikan oleh penyedia yang tidak ada ketika saya tiba di AS. Namun, perjalanan inklusi keuangan untuk semua orang belum sepenuhnya selesai.

Munculnya fintech telah memberikan dampak positif yang besar bagi AS. Fintech telah menjadi sumber inovasi yang sangat dibutuhkan oleh industri perbankan. Mereka telah meningkatkan persaingan dan membangunkan bank-bank lama dari kepuasan diri selama puluhan tahun, mengembalikan beberapa, tetapi tidak semua, ke posisi yang berpusat pada pelanggan. Mereka telah menemukan cara untuk menghadirkan produk kepada orang-orang yang secara tradisional dikecualikan dari pasar, dan melakukannya dengan hati-hati, adil, dan berintegritas. Banyak yang berhasil dengan sangat baik, dan, seperti semua inovasi, beberapa gagal. Beberapa masalah kepatuhan telah muncul selama bertahun-tahun, namun masalah tersebut kecil, dengan dampak pelanggan yang terbatas, dan telah diperbaiki dengan cepat. Selama bertahun-tahun, masalah sering muncul ketika inovasi pendekatan fintech telah menantang kurangnya kejelasan peraturan, atau lebih buruk lagi, peraturan yang belum maju seiring dengan kecepatan perkembangan teknologi.

Hampir semua fintech membutuhkan bank sebagai mitra. Sayangnya, kami percaya masa depan fintech dan bank yang melayani komunitas fintech saat ini dalam bahaya.

Dari sekitar 4.800 bank di AS, kurang dari 100 yang menyediakan layanan perbankan, atau BaaS, kepada mitra fintech. Dari jumlah tersebut, sekitar 20 sangat aktif, selusin di antaranya merupakan pemain kunci dalam ekosistem BaaS. Dari 12 bank tersebut, 11 (termasuk Cross River) telah menjadi subjek perintah persetujuan dan tindakan penegakan hukum oleh regulator mereka sejak September 2022. Angka-angka tersebut mengkhawatirkan baik pada tingkat kebijakan maupun praktis. Apakah ini berarti bahwa model kemitraan bank-fintech rusak dan tidak layak? Kami sangat yakin sebaliknya, bahwa model bank-fintech benar-benar layak, tetapi model ini bergulat dengan model regulasi yang rusak.

Dari perspektif pengawasan, hanya sedikit bank yang dapat mengungkapkan kepada publik tentang fakta-fakta yang mendasari perintah persetujuan. Survei tingkat tinggi atas perintah persetujuan baru-baru ini menunjukkan beberapa kesamaan: (a) dugaan masalah kepatuhan dengan fintech yang mungkin tidak meluas atau sistemik menarik perhatian regulator; (b) terlepas dari apakah dugaan kerugian konsumen benar-benar ada atau tidak, regulator pasti “memenangkan” argumen terhadap bank berdasarkan kekuatan yang melekat; (c) perintah persetujuan berikutnya memberlakukan batasan pada bisnis bank di masa mendatang dan memengaruhi setiap fintech dalam portofolio masing-masing bank ini, yang berpotensi mengharuskan bank untuk melepas mitra fintech yang kemudian kesulitan menemukan mitra bank lain, yang memengaruhi jutaan konsumen. Efek mengerikan bergema di seluruh industri perbankan dan pesan yang diterima bank lain adalah “jangan berinovasi.”

Mengapa ini penting? Karena inovasi adalah hal yang membedakan AS dari banyak negara maju lainnya. Inovasi telah mendorong ekonomi Amerika dan memungkinkan jutaan warga Amerika mengakses produk dan layanan keuangan.

Kemitraan bank-fintech yang bertanggung jawab telah membuat perbedaan yang berarti dalam kehidupan banyak orang Amerika yang mungkin tidak memiliki akses ke layanan kredit atau perbankan. Mereka yang memiliki komitmen mutlak terhadap kepatuhan, keamanan, dan keutuhan terus berupaya untuk menegakkan standar tertinggi, sambil berupaya mengatasi kompleksitas dan keluasan model bisnis kemitraan bank-fintech yang bertanggung jawab.

Jika BaaS sebagai model bisnis tidak mampu bertahan, jalur keuangan yang diakses konsumen melalui teknologi finansial menghadapi ancaman eksistensial. Inovasi tumbuh subur dalam masyarakat yang menghargai dialog, pendidikan, dan keterbukaan. Konsumen diuntungkan oleh berbagai pilihan dalam produk dan penawaran keuangan, dan dengan kekuatan pasar yang bekerja untuk mendorong persaingan. Amerika tidak boleh berhenti menjadi pemimpin global dalam inovasi dan kewirausahaan. Namun, politik dan kekuatan regulasi yang salah arah mengancam fondasi semangat inovatif itu dan membatasi pilihan konsumen.