Lembaga pengawas meminta Fed untuk meningkatkan analisis terhadap proposal regulasi

Pengawas internal tertinggi pemerintah menginginkan Federal Reserve untuk meningkatkan praktik analisis regulasinya.

Dalam sebuah laporan yang dirilis akhir minggu lalu, Kantor Akuntabilitas Pemerintah mencatat bahwa Fed belum memperbarui protokol analitiknya dalam 30 tahun dan gagal memenuhi apa yang umumnya dianggap sebagai praktik terbaik. Secara khusus, ia menandai kekurangan pengungkapan yang terkait dengan reformasi uji ketahanan yang diberlakukan oleh bank sentral sejak 2017.

GAO juga mencatat bahwa Fed dan Kantor Pengawas Mata Uang dapat meningkatkan tinjauan retrospektif mereka terhadap perubahan regulasi.

Bank Policy Institute, sebuah kelompok perdagangan yang mewakili bank-bank terbesar di negara itu, menggaungkan temuan laporan tersebut, dengan mencatat bahwa regulator dapat meningkatkan praktik analisis data mereka.

“Transparansi dan analisis biaya-manfaat dari peraturan tidak hanya penting untuk mencegah lembaga pemerintah dari merugikan ekonomi secara tidak perlu, tetapi juga diwajibkan oleh hukum,” kata BPI dalam pernyataan tertulis. “Seperti yang telah kami tekankan dalam komentar kami tentang proposal Basel, analisis yang tidak memadai yang mendasari usulan peningkatan modal oleh regulator merupakan kegagalan hukum dan kebijakan.”

Untuk laporan tersebut, para penyelidik meneliti 22 reformasi modal dan likuiditas yang dilaksanakan oleh lembaga pengawas bank terkemuka di Washington — Fed, OCC, dan Federal Deposit Insurance Corp. — antara tahun 2012 dan 2022. Mereka juga mewawancarai pejabat lembaga, pimpinan bank, kelompok industri, dan organisasi advokasi publik.

Meskipun FDIC dan OCC telah merevisi kebijakan mereka seputar pengungkapan data dalam beberapa tahun terakhir, menyelaraskan diri dengan “praktik terbaik,” Fed belum mengubah pendekatan formalnya sejak 1994, catat laporan tersebut.

Kekhawatiran utama yang muncul adalah rekam jejak Fed dalam membagikan data yang mendasari perubahan aturannya dan metodologi di baliknya. Dalam tiga dari 21 proses regulasi yang melibatkan Fed yang diperiksa, GAO mengatakan bahwa lembaga tersebut mengeluarkan “sedikit atau tidak ada dokumentasi analisisnya.” Dalam 18 aturan lainnya, dokumentasi “tidak secara konsisten membahas metode dan data yang digunakan dan bagaimana kesimpulan dicapai.”

GAO mencatat bahwa praktik di ketiga lembaga regulasi tersebut mulai membaik pada tahun 2019. Mereka mulai memasukkan bagian analisis dampak khusus ke dalam proposal aturan mereka — sebuah perubahan yang diterapkan sebagai respons terhadap seruan publik untuk transparansi yang lebih besar.

“Hampir semua pemberitahuan yang kami tinjau untuk peraturan yang dikeluarkan setelah Oktober 2019 memiliki bagian analisis dampak khusus,” demikian pernyataan laporan GAO. “Bagian-bagian ini sering membahas potensi dampak keseluruhan dari perubahan persyaratan modal dan likuiditas pada organisasi perbankan subjek, dengan pemberitahuan juga secara terpisah membahas komentar dari peraturan terkait yang diusulkan.”

Namun, kelompok perbankan masih merasa frustrasi dengan apa yang mereka lihat sebagai kurangnya analisis statistik yang berarti dalam pemberitahuan pembuatan peraturan baru-baru ini. Ini adalah kritik umum dari perwakilan industri terkait dengan apa yang disebut sebagai akhir dari Basel III reformasi modal, yang diusulkan musim panas lalu. Kelompok industri mengatakan analisis dampak yang dilakukan lembaga tersebut tidak memadai dan berpotensi menjadi dasar gugatan hukum.

GAO, dalam pernyataan penutupnya, mendesak regulator untuk memperhatikan pentingnya analisis dampak substansial.

“Analisis regulasi merupakan alat utama untuk membantu regulator perbankan memastikan aturan mereka sehat dan hemat biaya. Aturan kecukupan modal untuk organisasi perbankan besar sangat penting untuk menjaga keamanan dan kesehatan sistem keuangan AS,” demikian pernyataan laporan tersebut. “Seiring regulator perbankan terus mengusulkan aturan untuk menyelesaikan penerapan kerangka Basel, penting bagi mereka untuk secara konsisten menilai potensi dan dampak aktual dari aturan mereka.”

Laporan tersebut juga menyentuh keprihatinan abadi lainnya terhadap perdagangan perbankan: uji stres tahunan Fed.

GAO mencatat bahwa bank dan kelompok industri yang diwawancarainya mengatakan perubahan yang diterapkan dalam beberapa tahun terakhir telah membuat proses pengujian stres menjadi lebih baik, tetapi kurangnya transparansi seputar pemodelan dan metodologi yang digunakan dalam pengujian tetap menjadi titik frustrasi.

The Fed mengatakan kepada para penyelidik bahwa pihaknya memiliki kewajiban untuk menyeimbangkan transparansi dengan efektivitas pengujian, tetapi perdagangan perbankan mengatakan bank sentral sebaiknya berbagi lebih banyak.

“Ini adalah dikotomi yang keliru,” kata BPI dalam pernyataannya. “Transparansi bukanlah musuh dari pengujian stres yang efektif; itu adalah satu-satunya cara untuk memperbaikinya.”

GAO telah meminta Fed untuk mengembangkan dan menerapkan kebijakan dan prosedur untuk melakukan analisis data yang mematuhi standar praktik terbaik. GAO juga menginginkan Fed dan OCC untuk meningkatkan tinjauan retrospektif mereka. Kedua lembaga sepakat untuk memenuhi harapan ini.