ACNB di Gettysburg akan mengakuisisi perusahaan sejenis di Pennsylvania, Traditions Bancorp

Perusahaan ACNB. di Gettysburg, Pennsylvania, mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka setuju untuk mengakuisisi Traditions Bancorp dalam transaksi semua saham senilai $73,5 juta — kesepakatan lain yang menunjukkan peningkatan dalam penggabungan bank komunitas tahun ini

ACNB yang memiliki aset senilai $2,5 miliar mengatakan dalam siaran pers bahwa tawarannya untuk aset senilai $859 juta Traditions diharapkan akan dirampungkan pada kuartal pertama tahun 2025. Setelah penutupan, pemegang saham Traditions juga akan menerima dividen tunai triwulanan yang setara dengan sekitar 23 sen per saham.

Kesepakatan itu memberi harga Traditions sebesar 109% dari nilai buku berwujudnya.

ACNB “telah melaksanakan rencana strategis multi-tahun untuk menjadi bank komunitas pilihan di pasar yang kami layani dan dengan demikian memberikan hasil keuangan, kinerja, dan nilai yang unggul kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya,” kata James Helt, Presiden dan CEO ACNBkata dalam rilis tersebut.

“Inti dari rencana strategis ini adalah pertumbuhan organik dan anorganik yang menguntungkan,” tambahnya. Skala yang diciptakan oleh penggabungan ini akan “memberikan sumber daya untuk memperluas kehadiran kami di York County dan meningkatkan penetrasi kami di pasar Lancaster County yang dinamis dan demografisnya menarik.”

Traditions memiliki simpanan sebesar $738 juta dan pinjaman sebesar $673 juta. Perusahaan ini memiliki delapan kantor cabang, meskipun ACNB diperkirakan akan menutup dua lokasi sebagai bagian dari pengurangan biaya pasca-penutupan. Perusahaan ini berencana untuk memangkas sekitar 35% dari biaya nonbunga tahunan Traditions.

Kantor pusat Traditions di York akan terus berfungsi sebagai pusat penjualan dan operasi regional.

Pembeli mengharapkan transaksi tersebut akan memberikan peningkatan laba per saham sebesar 29% pada tahun 2025, termasuk nilai akuntansi pembelian. ACNB berharap dapat memperoleh kembali dilusi sekitar 9,2% dari nilai buku berwujudnya dalam waktu dua tahun lebih sedikit. ACNB berharap akan mengeluarkan biaya terkait merger sebesar $17,8 juta.

Tiga direktur Traditions akan bergabung dengan dewan direksi ACNB, dengan Eugene Draganosky, ketua dan CEO Traditions, menjadi wakil ketua. Thomas Sposito, II, presiden Traditions, akan menjadi presiden Traditions Bank, yang diharapkan beroperasi sebagai divisi dari ACNB Bank.

Penggabungan ini menambah bank Momentum M&A pada tahun 2024. Sepanjang tahun ini, sekitar 55 transaksi perbankan telah diumumkan. Hal ini membuat industri perbankan berada pada kecepatan yang lebih tinggi untuk melampaui 99 pengumuman transaksi pada tahun 2023, menurut data S&P Global Market Intelligence.

Selama musim laporan laba rugi saat ini, sejumlah bankir mengatakan bahwa peningkatan valuasi saham bank baru-baru ini dapat mendorong lonjakan pembicaraan kesepakatan pada paruh kedua tahun 2024. Bank sering menggunakan saham mereka untuk membayar kesepakatan, dan ketika saham pembeli diperdagangkan pada level yang kuat, mata uang tersebut menarik bagi penjual.

Indeks Bank Nasdaq KBW naik sekitar 18% tahun ini, dengan lebih dari separuh kenaikan terjadi pada bulan lalu di tengah meningkatnya ekspektasi terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve akhir tahun ini.

Misalnya, CEO Equity Bancshares yang memiliki aset $5,2 miliar, Brad Elliott, mengatakan reli tersebut mendorong pembicaraan kesepakatan baru.

“Saat ini sedang terjadi pembicaraan mengenai saham, dan saya pikir pembicaraan itu akan meningkat seiring pemulihan pasar saham,” kata Elliott dalam laporan laba perusahaan yang berpusat di Wichita, Kansas tersebut. “Ada banyak momentum positif di paruh kedua tahun ini.”

Saham Ekuitas telah naik seiring dengan sektor yang lebih luas, naik 14,8% bulan ini. Dua transaksi bank terakhir perusahaan semuanya tunai, tetapi “saham lebih berperan,” kata Elliott.

“Ada banyak peluang yang dapat kita bicarakan saat ini. Saya pikir orang-orang memiliki harapan yang realistis,” Elliott menambahkan. “Kami menguji banyak hal, berdiskusi, membuat banyak kesepakatan, lalu melihat apakah kami adalah mitra yang ingin mereka pilih.”