UMB Financial mulai mencentang item-item yang harus dilakukan untuk kesepakatan Heartland

UMB Financial mengambil beberapa langkah awal menuju menunggu akuisisi Heartland Financial.

Bank regional yang berkantor pusat di Kansas City, Missouri — yang asetnya siap tumbuh sekitar 45% setelah penutupan kesepakatan senilai $2 miliar yang diusulkan — telah meluncurkan program integrasi, mengajukan aplikasi kepada regulator dan melakukan kunjungan lokasi dan rapat umum di mana anggota tim manajemen UMB bertemu dengan para pemangku kepentingan di seluruh lima negara bagian yang menjadi wilayah kekuasaan Heartland.

Transaksi yang diumumkan pada bulan April itu diperkirakan akan selesai pada kuartal pertama tahun 2025, dan pemungutan suara pemegang saham dijadwalkan akan dilakukan minggu depan, kata UMB pada hari Rabu.

Pihaknya masih menargetkan kuartal keempat tahun depan untuk menjalankan sistem dan konversi merek.

Selama panggilan pendapatan kuartal kedua bank, Direktur Utama Mariner Kemper mengatakan akuisisi ini akan “mempercepat strategi pertumbuhan UMB” dengan “lebih mendiversifikasi dan mengurangi risiko model perbankan kami.”

“Penambahan waralaba berkualitas tinggi ini sangat cocok dari perspektif strategis, finansial, dan budaya, dan kami berharap dapat memanfaatkan banyak peluang yang kami lihat di perusahaan gabungan ini pada tahun 2025 dan seterusnya,” tutur Kemper kepada para analis selama panggilan pendapatan.

Jika mendapat persetujuan regulasi, transaksi yang diusulkan akan menjadi akuisisi terbesar dalam sejarah UMB, perusahaan dengan aset $44,5 miliar yang saat ini beroperasi di Missouri, Illinois, Colorado, Kansas, Oklahoma, Nebraska, Arizona, dan Texas. Pasca-penutupan, UMB akan memiliki aset sebesar $64,5 miliar, menjadikannya salah satu dari 40 bank komersial terbesar di Amerika Serikat, dan akan hadir di lima negara bagian lainnya — California, Minnesota, New Mexico, Iowa, dan Wisconsin.

Kesepakatan itu juga akan menggandakan ukuran cabang dan jaringan ATM UMB yang ada, dan akan menyediakan simpanan berbiaya rendah yang penting untuk mendanai strategi pertumbuhan organik UMB, kata para eksekutif.

Heartland yang berbasis di Denver, yang melakukan bisnis sebagai HTLFtelah sibuk melakukan perubahan untuk mendorong efisiensi yang lebih tinggi dan meningkatkan profitabilitas. Pada hari Selasa, dalam laporan pendapatan kuartal kedua, perusahaan tersebut mengatakan telah menyelesaikan penjualan divisi Rocky Mountain Bank di Montana pada pertengahan Juli.

Usulan kesepakatan UMB-Heartland disertai dengan penggalangan modal. UMB mengumpulkan laba bersih sebesar $201,6 juta.

Saat itu, Kemper mengatakan dalam email bahwa peningkatan modal tersebut akan memberi UMB “dana dan modal yang cukup untuk mendukung sepenuhnya” transaksi Heartland dan “semakin memperkuat” rasio modal bank.

UMB melaporkan kuartal kedua yang solid, dengan laba bersih sebesar $101,3 juta dan laba per saham sebesar $2,07, melampaui estimasi rata-rata sebesar $2,01 dari analis yang disurvei oleh FactSet Research Systems. Pendapatan bunga bersih naik 8,6% dari tahun ke tahun sebagai akibat dari pinjaman rata-rata yang lebih tinggi, sebagian diimbangi oleh biaya bunga yang lebih tinggi, sementara pendapatan biaya naik 5% dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu di tengah peningkatan layanan dana, perwalian perusahaan, dan pendapatan perwalian.

Beban yang dikeluarkan sebesar $249,1 juta untuk periode tersebut, naik 3,5% dari tahun ke tahun, sebagian karena beban hukum dan konsultasi yang lebih tinggi terkait dengan akuisisi yang tertunda dan biaya kartu bank yang lebih tinggi.

Para analis tidak menemukan banyak hal yang perlu dikeluhkan dalam hasil tersebut.

Dalam catatan risetnya, analis Chris McGratty dari Keefe, Bruyette & Woods menulis bahwa “sulit untuk mencari kelemahan” dalam hasil UMB dan mengatakan bahwa ia tetap optimis terhadap saham tersebut. Secara terpisah, analis Jared Shaw di Barclays mencatat bahwa kualitas kredit UMB “tetap mendekati yang terkuat” di antara perusahaan sejenisnya.

Bahkan, total tagihan bersih untuk kuartal tersebut mencapai $2,8 juta, atau 0,05% dari rata-rata pinjaman. Sementara itu, pinjaman yang jatuh tempo lebih dari 90 hari adalah $5,6 juta, atau 0,02% dari rata-rata pinjaman.

Rata-rata pinjaman dan rata-rata simpanan meningkat masing-masing sebesar 7,3% dan 9,1% dari periode yang sama tahun lalu, demikian dilaporkan perusahaan. Pertumbuhan pinjaman berasal dari real estat komersial dan konstruksi yang memanfaatkan pinjaman yang telah disetujui sebelumnya, kata Kemper dalam panggilan tersebut.

Dari portofolio pinjaman perusahaan senilai $23,8 miliar, sekitar $9,4 miliar merupakan pinjaman real estat komersial, menurut slide presentasi perusahaan pada kuartal kedua. Porsi terbesar dari buku tersebut adalah pinjaman komersial dan industri, yang mencapai $10 miliar selama kuartal tersebut.

Kemper optimis pada hari Rabu tentang pertumbuhan pinjaman pada kuartal ketiga.

“Sejauh menyangkut rencana, kami benar-benar melihat kuartal ketiga yang sangat kuat … dan itu datang dari semua lini, semua segmen kami,” kata Kemper.