Suku bunga hipotek turun karena FOMC memberi harapan akan segera bertindak

Suku bunga hipotek turun minggu lalu, karena Treasury 10 tahun anjlok karena mengantisipasi penurunan suku bunga jangka pendek di masa depan yang akan terjadi setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal minggu ini.

Sebagian besar pengamat kini mengantisipasi penurunan Suku Bunga Dana Fed pada pertemuan FOMC bulan September; tetapi pada hari-hari menjelang sesi minggu ini, beberapa pihak meminta Fed untuk bertindak sekarang.

Suku bunga hipotek tetap 30 tahun turun 5 basis poin dari seminggu yang lalu menjadi 6,73% dalam Survei Hipotek Primer Freddie Mac pada tanggal 1 Agustus. Untuk minggu yang sama di tahun 2023tingkat rata-ratanya adalah 6,9%.

FRM 15 tahun mengalami penurunan yang lebih besar dibanding periode pembanding, menjadi 5,99% dari minggu lalu saat rata-ratanya 6,07% dan setahun lalu saat 6,25%.

“Suku bunga hipotek turun ke level terendah sejak awal Februari,” kata Sam Khater, kepala ekonom Freddie Mac, dalam siaran pers. “Ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang disertai tanda-tanda meredanya inflasi menjadi pertanda baik bagi pasar, tetapi kekhawatiran terhadap keyakinan konsumen dapat mencegah kenaikan langsung karena tantangan keterjangkauan tetap menjadi perhatian utama.”

Sementara itu, pada Kamis pagi, untuk pertama kalinya sejak awal Februari, imbal hasil obligasi 10 tahun turun di bawah 4%, menjadi 3,99% pada siang hari. Seminggu lalu, imbal hasil obligasi ditutup pada 4,26%.

Data produk dan mesin penetapan harga Lender Price diposting di situs web National Mortgage News menetapkan suku bunga tetap 30 tahun pada 6,855% pada Kamis pagi, turun dari 6,868% seminggu sebelumnya.

FRM 30 tahun, sebagaimana diukur pada pelacak suku bunga Zillow per pukul 11:30 pagi tanggal 1 Agustus, berada pada 6,21%, turun 7 basis poin pada hari itu dan 25 basis poin dari suku bunga rata-rata minggu lalu sebesar 6,46%.

“Ketua The Fed mengakui bahwa kebijakan moneter sekarang berada dalam wilayah restriktif,” kata Ekonom Senior Zillow Home Loans Orphe Divounguy, dalam komentarnya pada hari Rabu tentang pergerakan suku bunga hipotek. “Namun, bertindak terlalu cepat untuk mengubah kebijakan ke posisi yang kurang restriktif dapat membatalkan kemajuan dalam hal inflasi.”

Potensi penurunan suku bunga Fed telah menciptakan reli di pasar hipotek, kata Kevin Ryan, kepala keuangan di Better.com.

“Untuk pertama kalinya dalam lebih dari empat tahun, bias terhadap suku bunga hipotek menurun, yang dapat membawa beberapa aktivitas marjinal ke pasar,” kata Ryan dalam sebuah pernyataan. “Meskipun tantangan keterjangkauan akan tetap ada, tren menuju suku bunga yang lebih rendah merupakan perkembangan positif bagi calon pembeli rumah.”

Pasar berjangka menunjukkan para pedagang memperkirakan tiga pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin sebelum akhir tahun, dimulai pada bulan September, kata Divounguy.

Pertumbuhan ekonomi yang kuat dapat membuat imbal hasil 10 tahun tetap tinggi. “Namun, inflasi yang lebih stabil dan pertumbuhan ekonomi yang lebih berkelanjutan juga dapat membantu menurunkan selisih antara imbal hasil Treasury 10 tahun dan hipotek suku bunga tetap 30 tahun,” kata Divounguy. “Rilis situasi ketenagakerjaan bulan Juli minggu ini kemungkinan akan menyebabkan investor menilai ulang perkiraan mereka, yang berarti lebih banyak volatilitas suku bunga di masa mendatang.”

Jumlah aplikasi hipotek telah turun dua minggu berturut-turutmeskipun suku bunganya di bawah 7%, kata pernyataan Kamis pagi pada survei mingguan Asosiasi Bank Hipotek dari Bob Broeksmit, presiden dan CEO.

“Banyak peminjam mungkin berharap dan menunggu suku bunga hipotek turun lebih jauh, yang merupakan hal yang kami harapkan terjadi setelah Federal Reserve mulai memangkas suku bunga jangka pendek paling cepat pada musim gugur ini,” lanjutnya.

Mike Fratantoni, kepala ekonom MBA, mencatat bahwa meskipun pemungutan suara terbaru FOMC bersifat bulat, semakin banyak pejabat Federal Reserve yang meminta untuk mulai memangkas suku bunga.

“Kita berpegang teguh pada seruan kami untuk dua kali penurunan suku bunga tahun ini, yang pertama pada bulan September, karena kami perkirakan inflasi akan terus menurun,” kata Fratantoni.

Jika pemotongan suku bunga itu benar-benar terjadi, hal itu mungkin tidak cukup untuk menjamin kelancaran industri tersebut.

“Bahkan dengan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September, perusahaan hipotek akan terus menghadapi hambatan pendapatan yang signifikan di masa mendatang,” kata Eric Orenstein, direktur senior di Fitch Ratings, dalam sebuah pernyataan yang dikeluarkan setelah pertemuan FOMC. “Dengan sebagian besar hipotek yang beredar masih memiliki suku bunga di bawah 5% dan rekor harga rumah yang menekan keterjangkauan, mungkin masih butuh waktu lama untuk kembali ke volume penyaluran yang lebih tinggi.”

Beberapa keringanan suku bunga hipotek bagi konsumen mungkin akan segera diberikan karena “penyesuaian kebijakan moneter” Fed ini, kata Steve Wyett, kepala strategi investasi di BOK Financial, dalam sebuah komentar.

“Namun, permintaan yang mendasarinya tetap pada level yang kemungkinan akan mencegah penurunan harga yang signifikan atau peningkatan signifikan dalam keterjangkauan,” Wyett melanjutkan. “Faktanya adalah: meskipun ada peningkatan penjualan rumah baru baru-baru ini, kita masih berada dalam lingkungan perumahan yang terbatas pasokannya.”