Bagaimana resesi akan berdampak pada pinjaman BNPL?

Jika tajam Penjualan pasar saham dan laporan pekerjaan yang lemah menyebabkan resesi, yang dapat menciptakan peluang dan bahaya bagi aplikasi fintech beli sekarang/bayar nanti yang telah menjadi pemain utama dalam industri kredit konsumen.

Selama periode kemerosotan ekonomi, konsumen lebih bergantung pada produk kredit untuk menjaga keuangan rumah tangga mereka, kata Ben Danner, analis senior di Javelin Strategy & Research. “Jika ekonomi memburuk, kami memperkirakan peningkatan pelanggan baru dan volume di vendor BNPL. Namun, ini akan berisiko,” kata Danner.

Pinjaman BNPL sudah mengalami tekanan dari Biro Perlindungan Keuangan Konsumen dan regulator lainnya atas kekhawatiran pinjaman tersebut menyebabkan konsumen cepat mengumpulkan hutang dan mencari pinjaman yang lebih berisiko seperti menggunakan BNPL untuk pengeluaran sehari-hari seperti belanja kebutuhan pokok.

Kemampuan fintech BNPL untuk membuat keputusan pemberian pinjaman yang tepat mencerminkan kesehatan pemberi pinjaman itu sendiri serta kesehatan keuangan konsumen secara keseluruhan.

“Keuntungan jangka pendek di perusahaan BNPL dapat berubah menjadi kerugian jangka panjang, terutama jika Anda memiliki basis pelanggan besar yang berada di bawah prima,” kata Danner. “Perusahaan kartu kredit memiliki banyak pengalaman dalam berjuang melewati ekonomi yang buruk dan menyusun strategi pembukuan mereka untuk melindungi dari kerugian.”

Meskipun tidak ada profil tunggal pengguna BNPL, Konsumen yang sedang berjuang cenderung mendominasi pasarLebih dari separuh pengguna yang rentan secara finansial—mereka yang memiliki skor kredit di bawah 620, baru-baru ini ditolak kreditnya, atau menunggak pinjaman selama minimal 30 hari—menggunakan BNPL untuk menutupi kekurangan pengeluaran rumah tangga, biasanya untuk pembelian rata-rata senilai $250, menurut Federal Reserve Bank of New York.

Konsumen dengan kredit yang baik dan keuangan yang stabil menggunakan BNPL untuk pembelian yang lebih besar sekitar $1.750, biasanya untuk menghindari membawa saldo kartu kredit yang lebih tinggi. Meskipun ada risiko ini, pemberi pinjaman BNPL dapat memperoleh keuntungan dengan memiliki akun dengan saldo terutang yang relatif rendah. Saldo kartu kredit rata-rata orang Amerika lebih dari $6.200 pada kuartal pertama tahun 2024, naik dari $5.700 dari periode tahun lalu, menurut TransUnion.

Saldo BNPL rata-rata jauh lebih rendah. Menegaskan, misalnya, melaporkan saldo BNPL rata-rata yang belum dibayar sebesar $620 per konsumen. Namun, ada tumpang tindih. Tujuh puluh satu persen pengguna BNPL juga memiliki saldo kartu kredit, kata CFPB, dibandingkan dengan 40% pengguna non-BNPL. Ini berarti pengguna BNPL lebih cenderung memiliki saldo kartu kredit selama beberapa siklus penagihan, kata CFPB.

Ada juga perbedaan dalam data yang terlibat dalam pengambilan keputusan antara kartu kredit dan pinjaman BNPL. Pinjaman BNPL tidak dilaporkan atau hanya dilaporkan sebagian ke biro kredit. Sebagian besar pemberi pinjaman menggunakan analisis data kepemilikan untuk menjamin pinjaman BNPL. “Salah satu metrik utama perusahaan kartu kredit adalah skor kredit,” kata Danner. “Vendor BNPL hanya melakukan pemeriksaan kredit ringan dan beberapa bentuk penjaminan internal untuk melihat riwayat pelanggan, yang tidak akan bertahan lama dengan lonjakan pendaftaran pelanggan baru.”

Di antara pemberi pinjaman BNPL, Klarna tidak mengomentari aksi jual pasar saham terbaru. Kantor hubungan masyarakat pemberi pinjaman Swedia tersebut merujuk pertanyaan tersebut ke postingan media sosial dari CEO Sebastian Siemiatkowski yang diterbitkan sebelum kejatuhan pasar hari Senin, berjudul “Bagaimana Klarna dapat melakukan perubahan ini di tengah memburuknya ekonomi makro?’ Siemiatkowski mengatakan Klarna mengelola risiko BNPL dengan melakukan penjaminan transaksi secara real-time, mengenakan suku bunga nol atau rendah, dan memberlakukan “waktu pembayaran cicilan yang ketat dan terdefinisi dengan baik.”

Affirm merujuk pertanyaan ke podcast dari pendiri dan CEO Max Levchin selama itu Levchin, seperti Siemiatkowski, menarik perhatian pada teknologi penjaminan pinjaman baru secara individual. “Setiap kali seseorang datang dan berkata saya akan membeli sesuatu menggunakan Affirm, kami mendapat kesempatan untuk mengatakan ‘apakah ini ide keuangan yang bagus’ untuk Anda atau tidak?,” kata Levchin dalam podcast tersebut. “Itu saja memberi kami tingkat kendali yang sangat baik. Karena kami tidak mengenakan biaya keterlambatan dan bunga majemuk, kami sangat termotivasi secara finansial agar Anda membayar kembali pinjaman yang Anda buat.”

Dua perusahaan fintech besar lainnya yang aktif di pasar AS, Afterpay dan PayPal, tidak memberikan komentar hingga batas waktu.

Menurut Richard Crone, konsultan pembayaran, platform fintech BNPL memiliki penggunaan AI dan model bahasa yang jauh lebih besar dalam mengevaluasi risiko daripada sebagian besar platform penerbit kartu kredit. Ia menambahkan bahwa ketersediaan data bertenaga AI dapat menguntungkan pemberi pinjaman BNPL. Ada faktor lain yang menguntungkan fintech BNPL daripada penerbit kartu kredit, kata Crone. “BNPL menawarkan pengalaman pelanggan yang lebih responsif karena berorientasi digital, sehingga mudah untuk diintegrasikan secara vertikal dan memperluas janji mereknya sebagai akun lengkap.”

Adanya lebih banyak bank dalam pinjaman BNPL juga dapat membuat pasar BNPL secara keseluruhan lebih stabil.

Seiring dengan semakin matangnya industri BNPL dan semakin menarik minat banyak bank, industri ini harus diposisikan untuk mengelola kelemahan ekonomi, menurut Aaron McPherson, seorang kepala di AFM Consulting, yang menambahkan bahwa berita ekonomi terkini tidak selalu menandakan penurunan tajam. “Laporan pekerjaan mencerminkan meningkatnya partisipasi angkatan kerja, serta penurunan lowongan pekerjaan,” kata McPherson. “Pengangguran secara keseluruhan masih cukup rendah.” Dan 78% dari perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan laba untuk kuartal sebelumnya telah mengalahkan estimasi analiskata McPherson. “Fundamental ekonomi masih cukup kuat, dan aksi jual di pasar terlalu berlebihan dibandingkan dengan laporan pekerjaan.”