Texas Capital Bank memanfaatkan lonjakan kredit swasta

Texas Capital Bancshares adalah bank terbaru yang masuk dalam kredit swasta.

Perusahaan yang berkantor pusat di Dallas ini akan meluncurkan platformnya sendiri untuk menyediakan modal swasta nonbank bagi perusahaan pasar menengah dan sponsor ekuitas swasta, yang disebut Texas Capital Direct Lending. Dan Hoverman, kepala perbankan korporat dan investasi, mengatakan bahwa Texas Capital menciptakan solusi untuk menutupi klien yang ditolaknya karena mereka tidak memenuhi syarat untuk mendapatkan utang bank.

“Pada akhirnya, kami ingin memiliki sebanyak mungkin pengalaman klien,” kata Hoverman. “Saat klien datang, mereka tidak perlu tahu apakah mereka memenuhi syarat untuk mendapatkan dana pinjaman langsung atau modal bank atau hal lainnya. Mereka tahu bahwa jika mereka menghubungi kami, kami dapat memberi mereka solusi.”

Itu pasar kredit swasta yang tumbuh pesat, senilai $2 triliunyang biasanya merupakan tempat untuk mengumpulkan modal di luar sistem perbankan, telah menyebar lebih jauh dan lebih jauh lagi melampaui perusahaan-perusahaan Wall Street. Bank-bank, seperti Webster Financial, Raymond James dan PNC Financial Services Group, juga baru-baru ini mengembangkan kemitraan, usaha patungan dan platform untuk menyediakan kredit swasta kepada klien.

Texas Capital akan mengumpulkan dana dari perusahaan asuransi dan dana pensiun, seperti kendaraan investasi pada umumnya, dan menawarkan solusi pinjaman, terutama dalam bentuk pinjaman berjangka dengan suku bunga mengambang yang dijamin untuk perusahaan kelas menengah. Bank berencana untuk beralih ke “mode investasi” pada kuartal keempat dan mulai memberikan pinjaman pada tahun 2025, kata Hoverman.

Perusahaan dengan aset $30 miliar ini baru meluncurkan bank investasinya beberapa tahun lalu sebagai bagian dari perombakan besar-besaran Texas Capital, yang juga mencakup perluasan layanan korporat dan perbendaharaan serta investasi dalam teknologi dan staf yang berhadapan langsung dengan klien. Hoverman mengatakan peluncuran penawaran kredit swasta sejalan dengan “landasan strategis yang sama mengapa kami membangun bank investasi.”

“Kami tidak meluncurkan dana pinjaman langsung untuk seluruh dunia,” kata Hoverman. “Kami benar-benar meluncurkan dana pinjaman langsung untuk memanfaatkan apa yang kami anggap sebagai salah satu pasar paling menarik di dunia, yaitu perusahaan-perusahaan yang berbasis di Texas.”

Hoverman menambahkan bahwa pinjaman langsung melalui penawaran kredit swasta adalah “evolusi berikutnya” dari bisnis pengelolaan dana dan dana yang diperdagangkan di bursa, yang diluncurkannya setahun lalu. Texas Capital juga mempekerjakan Tim Laczkowski, yang sebelumnya mengepalai perusahaan ekuitas swasta, untuk memimpin bisnis tersebut, termasuk pengelolaan dana, penjaminan emisi, investasi, dan pengelolaan portofolio.

Strategi bank secara keseluruhan — untuk membangun lembaga keuangan berbasis di Texas dengan layanan lengkap untuk melayani warga Texas — telah memanfaatkan latar belakang Wall Street dari tim eksekutif bank, yang telah disusun sejak tahun 2021. Ketua dan CEO Rob Holmes, yang mengambil alih kendali bank tiga tahun lalu, telah memelopori sebagian besar cetak biru pemulihan Texas Capital selama empat tahun.

Hoverman mengatakan bahwa, secara lebih luas, krisis perbankan musim semi lalu yang mencakup runtuhnya Silicon Valley Bank memaksa lebih banyak bank untuk “memikirkan basis pendanaan mereka.”

“Struktur pendanaan untuk dana pinjaman lebih unggul daripada struktur pendanaan bank,” kata Hoverman. “Dana pinjaman mendapatkan komitmen 10 tahun dari perusahaan asuransi atau dana pensiun atau yang lainnya. Itu jauh lebih lama daripada simpanan giro yang mungkin dimiliki seseorang di rekening gironya.”

Ketika bank telah mengubah prioritasnya, kemajuannya tidak linear. Sementara bank investasi tersebut telah memperdagangkan lebih dari $150 miliar dalam bentuk surat berharga dan memberikan nasihat tentang lebih dari $3 miliar transaksi sisi jual, kesengsaraan terkini dalam bidang real estat komersial dan permintaan pinjaman yang lesu telah menghambat pendapatan akhir-akhir ini.

Namun, bank masih memiliki berpegang teguh pada tujuan jangka panjangnyaKepala Keuangan Matt Scurlock mengatakan kepada para analis pada panggilan pendapatan kuartal kedua Texas Capital bahwa belum ada alasan untuk menyesuaikan targetnya, yang mencakup laba atas aset rata-rata minimal 1,10%, naik dari level saat ini sebesar 0,46%.

“Kami melihat banyak sekali momentum mendasar dalam bisnis ini, dan elemen-elemen yang dibutuhkan untuk meningkatkan laba adalah elemen-elemen yang sama yang kami sebutkan pada tahun 2021,” kata Scurlock saat itu.