Sekutu perbankan mengatakan rencana simpanan yang diperantarai FDIC mencerminkan pemikiran yang ketinggalan zaman

WASHINGTON — Para pakar industri menyuarakan kekhawatiran mereka mengenai usulan terbaru Federal Deposit Insurance Corp. yang akan memperluas definisi simpanan yang diperantarai — terkadang dikenal sebagai “uang panas” — dan kemungkinan akan menghambat bank untuk menyimpannya.

Usulan tersebut sebagian besar membalikkan aturan FDIC era Trump tahun 2020 yang mempersempit definisi simpanan yang diperantarai serta sedikit memperluas cakupan awal untuk mencakup lebih banyak pengaturan simpanan yang diatur sebagai simpanan yang diperantarai.

Perubahan penting lainnya dalam proposal tersebut mencakup pendefinisian ulang “pialang simpanan” untuk mencakup entitas yang menerima biaya atas penempatan simpanan, merevisi kriteria pengecualian tujuan utama dengan memperkenalkan pengecualian sapuan pialang-pedagang baru. Proposal tersebut juga memperbarui proses aplikasi untuk pengecualian tujuan utama, yang mengharuskan lembaga penyimpanan yang diasuransikan itu sendiri mengajukan aplikasi, bukan mitra nonbank mereka. Berdasarkan aturan terbaru tahun 2020, pialang dikecualikan jika kurang dari 25% asetnya yang dikelola untuk nasabah ditempatkan di lembaga penyimpanan. Proposal tersebut akan menurunkan ambang batas tersebut menjadi 10%, sehingga mengurangi jumlah perantara yang memenuhi syarat untuk pengecualian tersebut.

Industri perbankan telah menyuarakan kekhawatirannya terhadap usulan tersebut. Rob Nichols, presiden dan CEO American Bankers Association menyebut tindakan tersebut sebagai hukuman dan tidak dapat dibenarkan.

“Langkah menyeluruh ini akan membatasi akses ke sumber likuiditas sekaligus menghukum bank karena mencari sumber pendanaan yang memungkinkan mereka memenuhi kebutuhan masyarakat,” kata Nichols dalam sebuah pernyataan setelah proposal tersebut diungkap. “Mengingat perubahan kepemimpinan FDIC yang tertunda, kami mempertanyakan perlunya memajukan serangkaian perubahan regulasi yang tidak terkait — dengan periode komentar yang sangat singkat — yang jelas tidak didukung konsensus dalam lembaga tersebut.”

Kongres pertama kali mengarahkan regulator perbankan untuk menindak tegas simpanan yang diperantarai pada tahun 1989 dengan disahkannya Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan — yang sering disingkat FIRREA.

Matthew Bornfreund dari Troutman Pepper mengatakan bahwa “uang panas” — yang kemudian disebut demikian — dipandang oleh para skeptis sebagai salah satu penyebab utama krisis simpan pinjam tahun 1980anSebelum internet diadopsi secara luas, pialang simpanan menawarkan untuk mengambil simpanan konsumen dan “menjualnya” dari satu bank ke bank lain, dengan harapan mendapatkan tingkat bunga setinggi mungkin, katanya.

“Pada saat itu, tidak mungkin bagi seorang deposan perorangan untuk mencari suku bunga tertinggi di seluruh negeri,” kata Bornfreund. “Sekarang, Anda tinggal mengakses internet dan dapat menyimpan uang di mana pun Anda mau, di mana pun di negara ini, kapan pun.”

FIRREA menetapkan definisi pialang simpanan dan melarang bank menerima simpanan yang diperantarai jika mereka kurang bermodal. Mereka yang dianggap cukup bermodal tetapi tidak cukup dapat menerima simpanan yang diperantarai dengan pengecualian yang disetujui oleh FDIC. Undang-undang tersebut tidak secara eksplisit mendefinisikan simpanan yang diperantarai, tetapi lebih mengklasifikasikan simpanan yang ditempatkan oleh pialang simpanan sebagai simpanan yang diperantarai.

“Dari tahun 1989 hingga tahun 2020, FDIC menentukan apa itu kelompok simpanan berdasarkan serangkaian interpretasi dan panduan yang mereka keluarkan … dan jika Anda memiliki pertanyaan apakah simpanan Anda merupakan simpanan pialang atau bukan, Anda harus memeriksanya berdasarkan berbagai pendapat ini,” katanya. “Tujuan dari peraturan tahun 2020 adalah untuk memberikan panduan yang sangat jelas tentang apa sebenarnya pialang simpanan itu.”

Aturan tahun 2020 mencakup pengecualian yang menguntungkan pihak ketiga yang bermitra dengan bank. Pengecualian utama adalah pengecualian dari definisi pialang untuk “pengaturan penempatan simpanan eksklusif.” Meskipun tidak disebutkan secara eksplisit dalam aturan tersebut, pengecualian ini mendefinisikan pialang simpanan sebagai seseorang yang bekerja dengan lebih dari satu bank. Oleh karena itu, berdasarkan standar tahun 2020, jika suatu pihak bekerja hanya dengan satu bank, mereka terhindar dari klasifikasi pialang simpanan berdasarkan aturan tahun 2020.

“Itu sekarang telah diubah dalam proposal (terbaru),” kata Bornfreund. “Dari ‘lebih dari satu bank’ menjadi ‘satu atau lebih bank’ — pada dasarnya menyingkirkan seluruh pengecualian.”

Pengecualian lain pada tahun 2020 adalah untuk simpanan yang digunakan untuk mengaktifkan akun pembayaran — yang melibatkan produk atau aplikasi kartu kredit yang dananya akan berhenti sebentar di rekening bank sebelum dipindahkan ke penerima pembayaran tujuan, biasanya dalam waktu satu atau dua hari, tanpa memperoleh bunga atau mencari suku bunga yang lebih baik. Proposal baru tersebut juga akan menghapus pengecualian ini.

Sebuah FDIC daftar menunjukkan Beberapa perusahaan terkenal telah mengajukan permohonan Pengecualian Tujuan Utama di bawah berbagai lini bisnis. Di antaranya adalah beberapa bank terbesar, bursa mata uang kripto, dan perusahaan teknologi finansial. Di antara penghapusan pengecualian penempatan simpanan eksklusif dan pengecualian pembayaran, kata Bornfreund, lebih banyak perusahaan akan tunduk pada aturan simpanan yang diperantarai.

“Ada banyak perusahaan teknologi finansial yang akan sangat dirugikan oleh hal ini,” kata Bornfreund.

Pihak yang menentang aturan tahun 2020, terutama Ketua FDIC saat ini, Martin Gruenberg, mengatakan standar saat ini menimbulkan risiko yang tidak semestinya pada sistem keuangan.

“Berdasarkan perubahan ini, sebuah bank dapat mengandalkan 100% simpanannya pada pihak ketiga yang canggih dan tidak terafiliasi tanpa ada simpanan yang dianggap sebagai perantara,” kata Gruenberg pada tahun 2020. “Bank dapat berada di bawah kapitalisasi yang baik dan masih bergantung pada simpanan pihak ketiga yang ditempatkan untuk seratus persen pendanaannya tanpa ada simpanan yang dianggap sebagai perantara… sebuah bank dapat (juga) membentuk beberapa hubungan pihak ketiga ‘eksklusif’ untuk mendanai dirinya sendiri tanpa ada simpanan yang dianggap sebagai perantara.”

Wakil Ketua FDIC Travis Hill — mantan pembantu utama FDIC di pemerintahan Trump dan arsitek utama aturan tahun 2020 — mengkritik usulan baru-baru ini karena perubahannya yang luas dan menyeluruh, dengan menyatakan bahwa usulan tersebut mempersulit definisi simpanan yang diperantarai dan memberikan beban yang tidak semestinya kepada bank..

Sementara yang lain, seperti Jonah Crane di Klaros, mengatakan proposal tersebut terlalu dikalibrasi dan gagal beradaptasi dengan perkembangan interaksi pelanggan dengan layanan keuangan.

“Proposal deposito yang diperantarai juga mengabaikan banyak bukti terkini bahwa deposito yang bersumber melalui kemitraan fintech sebenarnya cukup stabil,” kata Crane. “Sebaliknya, mereka menyerukan situasi Synapse yang tragisyang memberikan banyak pelajaran bagi bank dan regulator tetapi tidak ada hubungannya dengan apakah simpanan yang dikumpulkan melalui mitra fintech harus diperantarai.”

Synapse Financial Technologies, perusahaan perantara teknologi finansial, mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada bulan April 2024, dengan laporan kekurangan dana sebesar $85 juta antara dana yang dipegang oleh bank mitra Synapse dan dana yang menjadi hak deposan. Perbedaan ini menyebabkan krisis yang parah, yang mengakibatkan rekening bank milik puluhan ribu bisnis dan konsumen AS dibekukan.

Gruenberg kemudian mengutip sinaps — serta kegagalan Pelayaran Dan Bank Republik Pertama —sebagai contoh utama ketidakstabilan dan risiko yang terkait dengan pengaturan simpanan tertentu yang tidak dianggap diperantarai berdasarkan peraturan tahun 2020.

Para pendukung standar pra-2020 — seperti Shayna Olesiuk, Direktur Kebijakan Perbankan di kelompok advokasi konsumen Better Markets — mengatakan peraturan tahun 2020 menciptakan solusi yang berbahaya, yang memungkinkan tingkat simpanan yang diperantarai di seluruh sistem meningkat setelah krisis perbankan tahun 2023 dan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. rekor tertinggi $1,3 triliun pada kuartal keempat 2023.

“Celah tersebut tidak dapat dibenarkan, berbahaya, dan meningkatkan kemungkinan terjadinya krisis likuiditas, kebangkrutan bank, dan dana talangan pembayar pajak, termasuk apa yang kita lihat pada musim semi 2023,” katanya. “Kami mendukung upaya untuk membuat definisi simpanan yang diperantarai lebih inklusif terhadap semua jenis ‘uang panas’ berisiko yang dapat memperparah atau memperburuk krisis, dan mengenakan sanksi pengawasan pada bank yang terlalu bergantung pada simpanan yang diperantarai.”

Perubahan FDIC pada tahun 2020 terhadap aturan deposito yang diperantarai juga menghadapi pengawasan ketat setelah Silvergate Bank mengumpulkan deposito yang tidak stabil dari perusahaan kripto tanpa perlindungan yang memadai. Selama keruntuhan bursa kripto FTX, Silvergate mengalami penarikan deposito yang signifikan dan mencari pendanaan darurat. Para kritikus berpendapat bahwa aturan yang diamandemen tersebut memungkinkan Silvergate untuk menggandakan simpanan brokernya, sehingga memperburuk masalah likuiditasnya.

Bornfreund mengatakan meskipun simpanan yang diperantarai memang menghadirkan risiko yang signifikan pada suatu waktu, ia percaya proposal tersebut mungkin memperlakukan pengaturan tertentu sebagai lebih berisiko daripada praktiknya.

“Pialang simpanan adalah salah satu hal yang benar-benar mendorong krisis keuangan tahun 80-an, krisis simpan pinjam,” katanya. “Perantara simpanan seperti itu sekarang sebenarnya relatif jarang karena pengguna dapat langsung menemukan sendiri suku bunga terbaik. Hanya karena ada pihak ketiga yang terlibat dalam simpanan tidak berarti simpanan itu lebih berisiko daripada simpanan yang dibuka sendiri oleh pengguna.”