Bank-bank menolak penyelidikan FHFA terhadap misi Federal Home Loan Banks

Bank, koperasi kredit dan perusahaan asuransi menolak penyelidikan Badan Keuangan Perumahan Federal terhadap Sistem Bank Pinjaman Rumah Federalmengklaim bahwa perubahan apa pun pada misi perusahaan yang disponsori pemerintah harus datang dari Kongres, bukan regulator sistem.

Kelompok dagang yang mewakili ribuan lembaga keuangan telah memberi tahu Direktur FHFA Sandra Thompson bahwa badan pengawas tersebut tidak memiliki kewenangan untuk memperbarui misi Home Loan Bank. Kelompok dagang tersebut menanggapi permintaan informasi FHFA pada bulan Mei untuk memperbarui misi ganda sistem.

Secara hukum, Kongres secara tegas mengakui bahwa Federal Home Loan Banks memiliki misi “memberikan likuiditas kepada anggota” dan mendukung “perumahan terjangkau dan pembangunan masyarakat.” FHFA menginginkan koperasi bank swasta untuk meningkatkan dukungannya terhadap perumahan.

FHFA berencana untuk mengeluarkan pemberitahuan pembuatan peraturan guna menentukan apakah koperasi swasta dengan aset $1,3 triliun tersebut menyediakan layanan publik yang diciptakannya pada tahun 1932 untuk mendukung perumahan selama Depresi. Dalam surat komentar, bank-bank Federal Home Loan dan lembaga keuangan anggotanya menggambarkan pandangan yang sangat berbeda tentang misi mereka dibandingkan dengan regulator mereka, yang berpotensi menimbulkan bentrokan.

“Setiap proses pembuatan peraturan harus dilakukan dalam batas-batas undang-undang dan siapa yang menentukan batas-batas tersebut? Kongres adalah pihak yang menentukan batas-batas tersebut,” kata Ryan Donovan, presiden dan CEO Council of Federal Home Loan Banks, kelompok dagang sistem tersebut. “Misi tersebut ditetapkan dengan cukup jelas dalam undang-undang melalui berbagai kegiatan yang telah diizinkan Kongres untuk diikuti oleh Home Loan Banks dan berbagai hal yang telah mereka minta agar dilakukan oleh Home Loan Banks. Itulah sebabnya Anda mendengar dari banyak pemangku kepentingan bahwa dalam upaya ini, FHFA mungkin melangkah keluar dari batas-batas tersebut.”

Para bankir komunitas tampaknya menolak mentah-mentah penyelidikan FHFA.

“Kewenangan direktur FHFA ditetapkan dengan jelas (dalam Undang-Undang Perumahan dan Pemulihan Ekonomi tahun 2008) dan tidak mencakup kewenangan untuk menetapkan atau mendefinisikan ulang misi FHLB,” kata Tim Roy, wakil presiden kebijakan pembiayaan perumahan di Independent Community Bankers of America. “Setiap perubahan terhadap misi FHLB harus dilakukan sesuai dengan undang-undang.”

Penyelidikan ini dilakukan ketika Thompson, beberapa anggota parlemen Demokrat dan Pejabat pemerintahan Biden menyarankan bahwa misi perumahan Home Loan Banks perlu menjadi pusat perhatian. Thompson telah menyerukan lebih banyak pendanaan untuk masyarakat pedesaan dan suku yang kurang terlayani. FHFA juga telah mengeluarkan 50 rekomendasi dalam sebuah laporan mengenai “Sistem FHLBank pada angka 100,” termasuk saran untuk perubahan regulasi dan legislatif.

Sebelas bank Home Loan adalah koperasi bank swasta yang menyediakan pendanaan berbiaya rendah kepada 6.500 anggota termasuk bank, perusahaan asuransi, dan koperasi kredit. Para kritikus berpendapat bahwa sistem dan anggotanya menerima manfaat publik yang sangat besar dibandingkan dengan apa yang mereka belanjakan untuk mendukung perumahan.

FHFA menyatakan bahwa komposisi keanggotaan Home Loan Bank telah bergeser dari lembaga yang berfokus kuat pada pinjaman hipotek, sementara agunan yang memenuhi syarat yang dijaminkan bank sebagai imbalan atas penerimaan pinjaman, yang dikenal sebagai “uang muka,” telah meluas hingga mencakup aset yang tidak berfokus pada perumahan.

Dalam lima tahun terakhir, sekitar 42% dari total anggota sistem tersebut belum pernah mengajukan satu pun hipotek. Dalam sebuah laporan bulan ini, Urban Institute meneliti keanggotaan Home Loan Banks dan hubungannya dengan pembiayaan perumahan.Bank hipotek independen yang tidak diperbolehkan menjadi anggota, menghasilkan 64% dari semua hipotek pada tahun 2022, naik dari sekitar 25% pada tahun 2008. Porsi bankir hipotek dalam sekuritisasi agensi adalah 83%, naik dari 30% pada tahun 2013, kata Urban.

Kongres telah mengamanatkan bahwa Bank Pinjaman Rumah harus memberikan kontribusi sebesar 10% dari pendapatan bersih mereka untuk program perumahan terjangkau. Banyak, tetapi tidak semuanya, telah secara sukarela meningkatkan kontribusi mereka menjadi 15%.

Anggota parlemen Demokrat sekarang meminta Bank Pinjaman Rumah untuk berbuat lebih banyak, dengan alasan bahwa terlalu banyak warga Amerika tidak mampu membeli atau menyewa rumah. Minggu lalu Senator Catherine Cortez Masto, Elizabeth Warren, Ron Wyden dan empat anggota parlemen lainnya mengirim surat kepada presiden dari 11 Bank Pinjaman Rumah menyerukan mereka untuk meningkatkan kontribusi perumahan terjangkau menjadi 20%.

“Amerika Serikat sedang mengalami krisis perumahan terjangkau,” tulis para anggota parlemen. “Sayangnya, FHLB gagal menanggapi krisis ini dengan baik.”

Home Loan Banks menerima subsidi pemerintah sebesar $7,3 miliar tahun ini, termasuk pengecualian pajak, manfaat regulasi, dan jaminan tersirat dari pemerintah atas obligasi yang dijual kepada investor. Sebagai perbandingan, bank-bank tersebut berada di jalur yang tepat untuk memberikan kontribusi lebih dari $1 miliar untuk program perumahan terjangkau tahun ini, naik dari $395 juta tahun lalu.

“Investasi tersebut tidak memadai, terutama setelah bertahun-tahun investasi yang sangat minim untuk memenuhi kebutuhan masyarakat kita akan perumahan yang terjangkau,” tulis para senator, termasuk Senator Tina Smith, Tammy Baldwin, Bernie Sanders, dan John Fetterman.

Dalam surat tersebut, anggota parlemen mengajukan pertanyaan tentang sistem pembayaran gaji eksekutif. FHFA memang memiliki kewenangan berdasarkan undang-undang untuk membuat perubahan pada kompensasi eksekutif.

“Kontribusi perumahan terjangkau FHLB yang terbatas sangat meresahkan mengingat kompensasi besar yang saat ini diberikan kepada para eksekutif dan anggota dewan FHLB,” tulis para senator.

Apakah kekhawatiran anggota parlemen tersebut dapat diwujudkan dalam bentuk undang-undang masih belum jelas mengingat kecilnya peluang kerja sama bipartisan di Kongres yang terpecah dan tahun pemilihan yang penuh pertentangan. Kelompok advokasi konsumen juga mendesak Bank Pinjaman Rumah untuk mengeluarkan lebih banyak dana untuk program perumahan terjangkau mengingat bank-bank tersebut rekor laba dan dividen tahun lalu.

“FHLBanks merayakan kontribusi mereka terhadap perumahan terjangkau, namun dengan laba dan dividen miliaran dolar, perusahaan-perusahaan yang disponsori pemerintah ini hanya melakukan hal yang sangat minim,” kata Sharon Cornelissen, direktur perumahan di Consumer Federation of America.

Joe Pigg, wakil presiden senior di American Bankers Association, mempersoalkan penyelidikan FHFA yang mencakup pertanyaan tentang apakah program insentif keuangan tambahan harus dibuat untuk lembaga keuangan yang memiliki hubungan kuat dengan misi perumahan sistem tersebut. Ia mengatakan bahwa menciptakan program insentif terutama akan mencerminkan “keinginan dari setiap pimpinan FHFA saat ini,” dan berpotensi membuka pintu “untuk politisasi FHLB.”

“FHFA tidak memiliki mandat untuk menciptakan peran sebagai penengah bagi dirinya sendiri terkait dengan apa yang ‘bermakna’ terkait perumahan dan pembangunan masyarakat,” tulis Pigg dalam surat komentarnya. “Tindakan FHFA tersebut melampaui mandat hukumnya. Misi hukum FHLB adalah menyediakan likuiditas bagi anggota untuk mendukung perumahan terjangkau dan pembangunan masyarakat. Selama anggota memenuhi persyaratan keanggotaan dan mampu menyediakan agunan yang memenuhi syarat untuk meminjam dari Sistem, mereka seharusnya dapat mengakses likuiditas FHLB secara setara.”

Bank komunitas khususnya khawatir bahwa perubahan apa pun oleh FHFA akan meningkatkan persyaratan regulasi, menaikkan biaya, dan berpotensi membatasi bank dalam memanfaatkan sistem untuk likuiditas.

“FHFA sedang mempertimbangkan untuk memberikan prioritas tambahan pada misi perumahan terjangkau dan pengembangan masyarakat, yang berpotensi mengorbankan penyediaan likuiditas bagi para anggota,” tulis Roy. “Mengingat bahwa usulan ini tampaknya bertentangan dengan maksud kongres, oleh karena itu kami mempertanyakan kewenangan Direktur untuk membuat perubahan apa pun yang akan lebih menekankan misi pengembangan masyarakat perumahan terjangkau.”