Oportun berupaya mengurangi penghapusan pinjaman, berencana menjual portofolio kartu

tepat waktu tengah berupaya meningkatkan kinerja produk kreditnya dari berbagai sudut. Perusahaan ini juga akan segera menjual portofolio kartu kreditnya yang telah berusia tiga tahun, yang akan mempersempit bisnisnya menjadi pinjaman pribadi yang dijamin dan tidak dijamin serta produk tabungan otomatis.

Pemberi pinjaman konsumen yang berkantor pusat di San Carlos, California melaporkan dalam laporan laba kuartal kedua bahwa tingkat penghapusan bersih tahunannya sebesar 12,3% hampir sama dengan estimasi kuartal sebelumnya sebesar 12,4% plus atau minus 15 basis poin dan melampaui level tahun lalu sebesar 23 basis poin. Analis Wall Street memperkirakan tingkat penghapusan bersih sebesar 12,3%. Menurut Federal Reserve Bank of St. Louis, tingkat penghapusan rata-rata pinjaman konsumen di antara bank-bank komersial AS pada kuartal pertama adalah 2,81%. Oportun juga telah menurunkan ukuran pinjaman rata-rata dalam upayanya untuk meningkatkan kinerja kredit.

“Tren kredit menunjukkan perbaikan berkelanjutan,” tulis analis Jefferies John Hecht dalam catatan risetnya. “Perusahaan menunjukkan kemajuan yang baik dalam tren kredit dan pertumbuhan, sembari mengambil langkah untuk fokus pada bisnis inti melalui penjualan portofolio kartunya.”

Perusahaan telah membukukan tingkat penyaluran pinjaman yang lebih rendah selama beberapa kuartal berturut-turut dibandingkan dengan tahun sebelumnya, tetapi, “tingkat pertumbuhan negatif ini didorong oleh fokus kami pada kualitas, bukan kuantitas penyaluran,” kata CEO Raul Vazquez selama panggilan pendapatan kuartal kedua. “Kami telah berfokus pada penjaminan konservatif dan meningkatkan tingkat kerugian kami.”

Metrik laba kuartal kedua lainnya mengalahkan atau mendekati estimasi kuartal sebelumnya. Pemberi pinjaman konsumen tersebut memperoleh total laba sebesar $250 juta, turun 6% dari kuartal tahun sebelumnya. Namun, angka tersebut berada di batas atas panduan kuartal pertama sebesar $245 hingga $250 juta dan mengalahkan estimasi rata-rata Wall Street sebesar $245 juta. EBITDA yang disesuaikan sebesar $30 juta untuk kuartal kedua melampaui estimasi terbarunya sebesar $14 hingga $17 juta. Laba per saham yang diencerkan menunjukkan kerugian sebesar $0,78, dibandingkan dengan kerugian yang diencerkan sebesar $0,41 pada waktu yang sama tahun lalu.

Laba bersih menunjukkan kerugian sebesar $31 juta, sekitar dua kali lipat kerugian pada kuartal yang sama tahun 2023 dan lebih dari dua kali lipat dari yang diharapkan analis — perubahan yang menurut perusahaan sebagian disebabkan oleh perubahan bersih yang tidak menguntungkan sebesar $36 juta dalam nilai wajar portofolio kartunya, karena kebutuhan untuk menurunkannya ke harga penjualan yang diantisipasi. Oportun mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani surat pernyataan tidak mengikat untuk menjual portofolio ini, dengan penjualan diharapkan akan selesai pada akhir kuartal ketiga. Pada tanggal 30 Juni 2024, Oportun memiliki saldo piutang kartu kredit sebesar $94 juta, turun dari $118 juta pada waktu yang sama tahun lalu.

“Mengingat ukuran portofolio yang lebih kecil, kami yakin sulit untuk menilai kemungkinan penjualan,” tulis Hecht dalam catatannya.

Oportun juga meluncurkan hubungan pinjaman-sebagai-layanan baru dengan Western Union. Oportun tidak membagikan banyak detail, tetapi mengatakan para eksekutif berharap hal ini akan meningkatkan aplikasi dan menghasilkan volume pinjaman baru yang meningkat. Pada tanggal 5 Agustus, perusahaan mengumumkan lini gudang baru senilai $245 juta yang akan mendanai aktivitas pinjaman pribadi tanpa jaminan dan dengan jaminan hingga tahun 2027. Deutsche Bank adalah pemberi pinjaman senior untuk lini gudang, sementara Jefferies adalah pemberi pinjaman mezzanine.

Pemberi pinjaman tersebut memperkirakan total pendapatan pada kuartal ketiga berkisar antara $248 dan $252 juta dan memprediksi tingkat penghapusan bersih tahunan sebesar 12,3%, lebih atau kurang 15 basis poin. Oportun juga menaikkan batas bawah panduan setahun penuhnya, memprediksi total pendapatan berkisar antara $995 hingga $1.010 juta, dibandingkan dengan perkiraan batas bawah kisaran yang dimulai pada $985 pada kuartal lalu. Perusahaan juga meningkatkan perkiraan tingkat penghapusan bersih dari 11,9% menjadi 12,1% untuk tahun 2024.