Pengakuan seorang eksekutif serikat kredit yang menjadi bankir komunitas

Dalam enam bulan pertama tahun ini, 11 perusahaan bebas pajak serikat kredit telah membeli bank komersial — menyamai jumlah akuisisi serupa yang terjadi sepanjang tahun 2023. Trennya adalah dampak buruk pada industri jasa keuangandan saya harus tahu. Sebagai mantan eksekutif serikat kredit yang beralih menjadi bankir komunitas, saya telah melihat kedua sisi permainan berbahaya ini.

Ketika saya memulai karier di koperasi kredit senilai $130 juta, saya terkesima dengan fleksibilitas yang diberikan dalam kerangka koperasi kredit tersebut. Meskipun penawaran produk kami pada awalnya bersifat mendasar, setelah memperoleh piagam komunitas, koperasi kredit tersebut mengalami transformasi, karena pintu gerbang terbuka bagi kami untuk bersaing lebih agresif dengan bank-bank tradisional. Kami mendiversifikasi penawaran kami untuk mencakup pinjaman hipotek, pinjaman tidak langsung, kartu kredit internal, dan serangkaian layanan perbankan daring.

Momen penting terjadi pada tahun 2008 ketika kami merambah ke pinjaman komersial, dengan cepat memantapkan diri sebagai serikat kredit terbesar ketujuh di Texas dalam hal portofolio pinjaman komersial dalam kurun waktu tiga hingga lima tahun. Kemampuan kami untuk menawarkan suku bunga yang lebih rendah, persyaratan yang lebih baik, dan biaya yang lebih sedikit memfasilitasi pertumbuhan kami yang cepat, memungkinkan kami untuk memperluas pinjaman komersial di luar batas pasar tradisional kami. Transisi ke piagam negara bagian dari piagam federal semakin memperluas peluang kami untuk tumbuh, seperti halnya memperoleh sebutan berpendapatan rendah, yang memberi kami variansi yang lebih tinggi pada batasan regulasi tertentu yang terkait dengan pinjaman.

Dengan kata lain, koperasi kredit seperti milik saya diizinkan untuk memanfaatkan status bebas pajak kami untuk melemahkan persaingan dan melemahkan keragaman produk entitas pembayar pajak. Kami melemahkan bank komunitas dan kapasitas mereka untuk memenuhi kebutuhan kredit komunitas kami, memanfaatkan setiap celah yang diberikan pemerintah kepada kami untuk melakukannya. Sekarang, dengan memanfaatkan kelemahan itu dan lebih jauh mengeksploitasi pembebasan pajak mereka untuk mengalahkan pengakuisisi lain, koperasi kredit melahap bank dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Beberapa pihak mungkin melihat tren ini secara positif, dengan menyatakan bahwa entitas “nirlaba” yang disubsidi pemerintah lebih murni dalam praktik dan motifnya daripada lembaga yang berorientasi laba. Namun, penting untuk meneliti status nirlaba dari banyak koperasi kredit. Status nirlaba koperasi kredit tidak lagi mendukung misi menyediakan kredit berbiaya rendah bagi individu dengan penghasilan sederhana. Sebaliknya, status tersebut memungkinkan koperasi kredit untuk menghabiskan banyak uang untuk teknologi, fasilitas, kompensasi eksekutif, dan hak penamaan fasilitas olahraga. Hal ini mengorbankan laba yang dapat dikembalikan kepada anggota koperasi kredit. Lebih jauh, beberapa koperasi kredit kini menyediakan kompensasi bagi anggota dewan mereka, yang sangat bertolak belakang dengan model tata kelola sukarela yang menjadi standar bagi sebagian besar organisasi nirlaba.

Di balik isu ini, tersembunyi sebuah kenyataan pahit: Serikat kredit tidak memiliki kemampuan untuk secara efektif menjamin dan memantau risiko kredit dalam pinjaman komersial dalam skala besar. Tahun 2016regulator menurunkan standar penjaminan komersial untuk memungkinkan serikat kredit tumbuh dalam pinjaman komersial. Hanya beberapa bulan sebelum pandemi COVID-19, American Banker bertanya, “Apakah pinjaman usaha serikat kredit siap menghadapi masalah?” Wakil ketua Credit Union National Association Lending Council saat itu, Ray Lindley, mengakui bahwa penjaminan komersial credit union tidak pernah diuji oleh siklus ekonomi alami. Credit union menghindari peluru pengawasan dan pengungkapan kelemahan mereka dengan masuknya likuiditas besar-besaran dan restrukturisasi pinjaman selama era pandemi. Saat ini, credit union telah melipatgandakan pinjaman komersial mereka lebih dari dua kali lipat dari tahun 2019, saat ini memegang $160 miliar pada kuartal pertama tahun 2024, menurut Administrasi Serikat Kredit Nasional.

Di hampir semua pasar, Anda akan menemukan serikat kredit yang memberikan pinjaman bahwa tidak ada bank lain yang akan membuatMereka melakukan hal itu bukan karena kebaikan hati, tetapi karena mereka kurang memiliki keahlian untuk penjaminan komersial yang efektif. Ketika praktik pemberian pinjaman komersial serikat kredit akhirnya mengalami siklus kredit organik, akan ada kerugian besar dan potensi ancaman bagi anggota serikat kredit.

Kita berada di momen kritis. Karena koperasi kredit meniru praktik bank komunitas, dengan memanfaatkan pengecualian pajak di tingkat federal dan pajak minimal di tingkat negara bagian, ketidakadilan terlihat jelas di depan mata semua orang. Sudah saatnya untuk memeriksa kerangka regulasi guna memastikan kesetaraan dan integritas dalam sektor jasa keuangan.

Pepatah “jika berjalan seperti bebek dan berkokok seperti bebek, maka itu pasti bebek” berlaku untuk koperasi kredit; jika mereka meniru bank dalam operasi, penawaran produk, dan strategi akuisisi, mereka secara efektif berfungsi sebagai bank. Jadi mengapa mereka tidak diatur seperti bank? Atau dikenai pajak seperti bank? Sudah saatnya untuk mengakhiri kesenjangan yang tidak masuk akal ini.

Sekaranglah saatnya mengembalikan koperasi kredit ke tempat yang seharusnya. Sudah saatnya menghentikan momok koperasi kredit yang membeli bank. Sudah saatnya mengembalikan koperasi kredit ke tempatnya sebelum mereka menimbulkan lebih banyak kerugian bagi nasabah dan masyarakat.