Seorang tokoh yang menjadi contoh krisis perbankan tahun lalu merencanakan perubahan haluan

Jika ada bank yang membutuhkan perubahan haluan, Industry Bancshares di Texas adalah orangnya.

Perusahaan yang mengelola enam bank pedesaan di Lone Star State itu terpuruk setelah kenaikan tajam suku bunga yang menyebabkan nilai asetnya anjlok. Sebuah bantuan yang sangat dibutuhkan akhirnya tiba minggu ini: suntikan modal yang direncanakan sebesar $195 juta.

Arus kas masuk masih memerlukan persetujuan regulator, dan analis mengatakan pemulihannya tidak akan mudah. ​​Namun, ini merupakan langkah besar ke arah yang benar bagi bank yang, setidaknya di atas kertas, berutang sekitar $150 juta lebih banyak dari nilainya saat ini.

Carl Chaney, mantan CEO Hancock Whitney yang berkantor pusat di Mississippi, membantu merekayasa upaya pemulihan bank dengan aset senilai $5,2 miliar itu. Bankir kawakan itu membantu Hancock Whitney menjadi pusat kekuatan regional dan baru-baru ini dilibatkan untuk membantu memperbaiki lembaga-lembaga yang bermasalah.

“Saya pernah membeli banyak bank bermasalah di masa lalu, dan saya juga pernah membeli banyak bank yang sehat,” kata Chaney. “Ini, harus saya katakan, adalah salah satu peluang paling unik yang pernah saya temui.”

Salah satu daya tariknya adalah kantor pusat bank di Industry, Texas, berada di tengah “Texas Triangle” yang sedang berkembang pesat. Jarak tempuhnya relatif dekat ke Houston, Austin, dan San Antonio, ditambah perjalanan yang lebih jauh ke utara menuju Dallas, tempat “Y’all Street” telah menyambut beberapa bank besar akhir-akhir ini.

Ekonomi kawasan yang sedang berkembang pesat tampaknya akan memberikan peluang untuk menggunakan uang nasabah untuk pinjaman. Namun, Industri lebih merupakan apa yang disebut bank obligasi, yang memperoleh bunga atas pembelian yang dilakukannya di pasar obligasi, daripada memperoleh uang dari bunga pinjaman.

Bank tersebut memiliki pinjaman sebesar $1,2 miliar pada akhir Juni, dibandingkan dengan sekitar $3 miliar kepemilikan obligasi. Obligasinya, yang sebagian besar terdiri dari obligasi yang didukung oleh negara bagian atau kotamadya, kemungkinan akan dilunasi, tetapi obligasi tersebut menjadi investasi yang buruk ketika suku bunga naik pada tahun 2022.

Suku bunga yang lebih tinggi berarti investor dapat dibayar lebih banyak untuk obligasi baru yang diterbitkan kota untuk membiayai proyek infrastruktur. Pemilik obligasi lama menderita, karena mereka dipaksa menerima harga yang lebih rendah jika menjual obligasi yang membayar rendah.

Manajemen risiko yang ‘sangat buruk’

Masalah di Industri diperparah oleh fakta bahwa bank menginvestasikan sebagian besar uangnya dalam obligasi yang berlaku setidaknya lima tahun. Daripada segera kedaluwarsa dan membiarkan Industri memulai dari awal, bank dibebani dengan obligasi yang akan memberikan bunga rendah selama bertahun-tahun.

“Ini adalah contoh lain dari manajemen risiko suku bunga yang sangat buruk dalam industri perbankan,” kata Todd Baker, kepala pengelola di Broadmoor Consulting dan dosen di Universitas Columbia.

Analisis American Banker menandai Industri sebagai salah satu bank komunitas yang membuat taruhan suku bunga yang sama dengan Silicon Valley Bank, yang kegagalannya memicu krisis jangka pendek pada musim semi tahun 2023. The Wall Street Journal unggulan Masalah industri dalam sebuah artikel Desember lalu.

Beberapa minggu kemudian, terjadi perselisihan antara Industri dan Kantor Pengawas Mata Uang, yang mengawasi tiga anak perusahaan Industri, menjadi publikAlih-alih menandatangani tindakan penegakan hukum publik dari OCC, bank tersebut melawan regulatornya, dengan mengatakan bahwa tindakan penegakan hukum tersebut “akan menyebabkan lebih banyak kerugian daripada manfaat,” karena Industri sudah berupaya untuk mengumpulkan modal.

“Tindakan OCC ini merupakan contoh yang tidak menguntungkan dari pelanggaran regulasi,” kata bank tersebut pada bulan Januari. Bank tersebut berencana untuk meminta hakim administratif meninjau kasusnya.

Chaney mengatakan pada hari Selasa bahwa masalah tersebut ditunda tetapi menolak berkomentar lebih lanjut. OCC juga menolak berkomentar.

Suntikan modal sebesar $195 juta, yang dipimpin oleh perusahaan induk bank bernama CSBH, akan memberi Industri lebih banyak ruang gerak untuk menjual sebagian obligasinya tanpa mengalami kerugian besar. Meskipun penjualan tersebut akan menyakitkan, Industri akan dapat menyimpan uang tunai yang diperolehnya dari penjualan di Federal Reserve, di mana ia seharusnya dapat memperoleh suku bunga lebih dari 5% tanpa menanggung risiko apa pun.

“Menginvestasikan seluruh likuiditas itu hanya dalam dana semalam akan menjadi peningkatan pendapatan yang signifikan bagi lembaga tersebut,” kata Chaney, yang bergabung dengan bank sebagai konsultan pada bulan Februari dan sekarang menjadi ketua eksekutifnya.

Bank tersebut berencana untuk secara bertahap menyingkirkan sekitar $1 miliar obligasi, atau sepertiga dari portofolionya, dan akan melakukannya “dengan sangat metodis dan sangat hati-hati,” kata Chaney.

The Fed tampaknya siap untuk mulai memangkas suku bunga bulan depan, dan penjualan yang terlalu cepat dapat berarti Industri tidak akan memperoleh manfaat dari suku bunga yang sedikit lebih rendah. Sama seperti suku bunga yang meningkat tajam berdampak buruk pada portofolio obligasinya, suku bunga yang lebih rendah akan membantu Industri memulihkan sebagian kerugiannya.

‘Bisa jadi sebuah kisah perubahan yang hebat’

Rencananya, uang tunai itu pada akhirnya akan digunakan untuk peluang pinjaman di komunitas lokal Industri, tetapi itu “tidak dapat dilakukan dalam waktu singkat,” kata Chaney.

Yang memimpin upaya pertumbuhan pinjaman adalah Brian Hobart, yang diangkat sebagai CEO Industry sebagai bagian dari perombakan kepemimpinan awal tahun ini. Hobart adalah mantan wakil ketua dan kepala bagian pinjaman di Independent Bank di wilayah Dallas.

Salah satu tantangannya adalah bahwa bank-bank di seluruh negeri merasa semakin sulit memberikan pinjaman saat ini, karena suku bunga yang tinggi dan lingkungan yang tidak menentu telah membuat bisnis sedikit lebih berhati-hati.

Namun pengalaman tim manajemen baru akan membantu Industri mengejar peluang pinjaman saat muncul, kata Paul Davis, konsultan dan pendiri Daftar Bank.

“Ini bisa menjadi kisah perubahan yang hebat, tetapi akan butuh waktu sebelum kita tahu bagaimana hasilnya,” kata Davis.

Davis mengatakan Chaney telah membangun reputasi sebagai seseorang yang “tidak terintimidasi oleh proyek pemulihan yang menantang”. Chaney merupakan bagian dari tim yang merombak Beach Community Bank yang berbasis di Florida pada tahun 2018, yang beberapa tahun kemudian dijual seharga $116,7 juta.

Upaya terakhir untuk menyelamatkan First NBC Bank di New Orleans tidak terlalu berhasil. Bank tersebut bangkrut tak lama setelah Chaney bergabung, dan mantan CEO-nya dijatuhi hukuman 14 tahun penjara tahun lalu atas tuduhan penipuan.

‘Pernyataan yang sangat kuat’

Investor utama dalam kesepakatan Industri, CSBH, membeli bank kecil di Virginia bernama New Horizon Bank pada tahun 2020. Uriel Cohen, pendiri CSBH, mengatakan perusahaan tersebut bersemangat untuk “membangun warisan luar biasa yang telah dibangun Industri di pasarnya.”

Industri mengelola enam bank di Texas: Bank of Brenham, Citizens State Bank, Fayetteville Bank, First National Bank of Shiner, First National Bank of Bellville, dan Industry State Bank.

Kesepakatan itu akan memerlukan persetujuan dari Fed, yang mengawasi CSBH sebagai perusahaan induk bank. Para eksekutif di perusahaan itu telah melakukan diskusi awal dengan Fed tentang transaksi itu, kata Chaney.

Industri tidak mengungkapkan ketentuan khusus dari kesepakatan tersebut, termasuk seberapa besar kerugian yang dialami pemegang sahamnya saat ini. Meskipun investasi mereka terpukul, pemegang saham saat ini dan anggota masyarakat setempat telah menyumbang lebih dari $40 juta untuk membantu rekapitalisasi bank, menurut Chaney.

Chaney mengatakan ia ingin beralih ke masyarakat sebelum menawarkan kesepakatan itu ke kelompok investor institusional yang lebih luas. Tanggapan itu merupakan “pernyataan yang sangat kuat” bahwa bahkan pemegang saham yang mengalami kerugian atas investasi mereka melihat peluang untuk masa depan yang lebih cerah, kata Chaney.

Uang lokal tersebut merupakan “sebuah pembuka mata yang nyata,” yang menunjukkan betapa masyarakat menghargai bank-bank Industri, katanya.

“Masyarakat lokal telah mendukung lembaga-lembaga ini dan benar-benar mendukung upaya ini,” kata Chaney, seraya menambahkan bahwa para deposan juga menyimpan uang mereka di bank.