CEO TD mengatakan ukuran bank membantu menjelaskan kegagalan manajemen risiko

TD Bank Group masih berada di tengah-tengah merombak program anti pencucian uangnya, Namun CEO Bharat Masrani mengatakan pada hari Rabu bahwa ia dapat melihat “cahaya di ujung” terowongan.

Ukuran bank yang sangat besar — ​​aset senilai 2 triliun dolar Kanada — menjadi hambatan bagi manajemen risikonya, kata Masrani dalam obrolan santai di Scotiabank Financials Summit. Ia mengatakan TD tengah meningkatkan sistem komunikasi lintas perusahaan sebagai bagian dari upaya untuk membalikkan program AML-nya.

TD sudah menginvestasikan lebih dari $500 juta ke dalam program tersebut, dan mereka memperkirakan akan menghabiskan ratusan juta lagi.

“Kami memiliki situasi di mana beberapa pelaku kejahatan dapat mengeksploitasi bank,” kata Masrani. “Di bank sebesar kami, terkadang mudah untuk tidak melihat akuntabilitas sejelas yang seharusnya. … Ada banyak informasi yang tersedia. Penting untuk berkoordinasi dan memastikan informasi yang tepat tersedia bagi individu yang tepat di area yang tepat di bank secara real-time.”

Bank yang berpusat di Toronto itu mengatakan bulan lalu bahwa mereka memperkirakan sanksi moneter dari regulator AS akan total lebih dari $3 miliaryang akan menandai salah satu pelanggaran AML termahal di negara ini.

Masrani mengatakan bahwa TD tidak dapat membagikan rincian kesalahannya sampai mereka menutup buku dengan Departemen Kehakiman dan lembaga federal lainnya, meskipun ia berharap akan ada “resolusi global” pada akhir tahun. The Wall Street Journal telah melaporkan bahwa TD sedang diselidiki karena digunakan oleh kelompok kriminal China untuk mencuci uang hasil narkoba.

Salah satu “pelajaran utama” dari kegagalan manajemen risiko adalah bahwa TD harus “memperdalam akuntabilitas” di seluruh lini depan dan fungsi pengendaliannya, kata Masrani, dengan memastikan bahwa karyawan dapat mengenali risiko dan “bertindak dengan segera.”

TD bukanlah bank besar pertama yang mengutip bahaya struktur perusahaan yang terisolasi setelah mengalami masalah regulasi.

Ditengah serangkaian skandal di Wells Fargolaporan internal perusahaan pada tahun 2017 menunjuk pada “masalah serius” yang terkait dengan struktur desentralisasi bank, karena berbagai unit bisnis memiliki operasi manajemen risikonya sendiri. Wells akhirnya memusatkan banyak fungsinya setelah skandal tersebut.

TD belum mengungkapkan total biaya yang dikeluarkan untuk upaya memperbaiki jebakan AML tetapi telah berulang kali mengatakan bahwa pihaknya berinvestasi dalam peningkatan teknologi, bakat, dan pelatihan.

Bulan lalu, TD mengatakan biaya infrastruktur risiko dan pengendaliannya untuk tahun ini akan lebih besar dari perkiraan sebelumnya, meningkatkan panduan pertumbuhan biayanya dari angka tengah satu digit menjadi angka satu digit tinggi. Masrani mengatakan pada hari Rabu bahwa biaya bank tahun 2024 mencakup sejumlah biaya satu kali yang berkisar dari CA$200 juta hingga CA$250 juta. Biaya tersebut mencakup biaya litigasi dan kompensasi yang terkait dengan bisnis tertentu yang berkinerja baik.

TD juga telah memberhentikan beberapa karyawan setelah melalui investigasi internal diketahui bahwa mereka melanggar kode etik bank. Anggota staf lainnya dikenakan tindakan disipliner, termasuk dampak pada kompensasi mereka. Seorang juru bicara TD menolak memberikan rincian tambahan tentang jumlah karyawan yang terkena dampak.

Masrani sendiri mengalami pemotongan gaji sebesar CA$1 juta tahun lalu sehubungan dengan masalah regulasi TD dan akuisisi yang gagal terhadap First Horizon yang berkantor pusat di Memphis, Tennessee. Kesepakatan senilai $13,4 miliar itu batal beberapa bulan sebelum TD mengungkapkan penyelidikan DOJ terhadap operasinya.

“Pada akhirnya, saya adalah CEO bank. Saya yang bertanggung jawab,” kata Masrani pada hari Rabu. “Saya yang bertanggung jawab. Dan hal baiknya di sini adalah kami tahu apa saja masalahnya, dan kami sedang memperbaikinya. Dan kami ingin memastikan bahwa hal itu terus berlanjut di bank, dan menyelesaikan masalah ini.”

Seiring dengan meningkatnya kesalahan TD, beberapa investor mulai melontarkan pertanyaan tentang siapa yang akan menggantikan Masranidan kapan. Pada hari Rabu, CEO, yang berusia hampir 70 tahun dan telah memimpin selama dekade terakhir, menegaskan kembali bahwa perencanaan suksesi penting bagi TD, sambil menyiratkan bahwa ia berencana untuk menyelesaikan masalah regulasi sampai tuntas.

“Saya sibuk,” kata Masrani. “Tidak hanya untuk memperbaiki program kami di AS, tetapi (juga) ‘Bagaimana kami melayani nasabah dengan baik dan memastikan bahwa bank terus berkinerja seperti yang diharapkan oleh semua pemangku kepentingan kami?'”

TD, yang menjuluki dirinya sebagai “Bank Paling Mudah Dijangkau di Amerika,” belum mengungkapkan berapa banyak rencana pertumbuhan di dalam negerinya dapat dihambat oleh regulator AS, meskipun baru-baru ini memperingatkan adanya sanksi non-moneter yang akan dikenakan.

Analis Wall Street bertanya-tanya apakah rencana bank untuk membuka 150 cabang di AS pada tahun 2027 sebagian besar sudah tidak mungkin lagi. TD mengumumkan rencana ekspansinya tahun lalu setelah kehilangan akses tambahan ke pasar AS Tenggara yang seharusnya bisa diraihnya dengan mengakuisisi First Horizon.

Pada hari Rabu, Masrani mengakui bahwa seiring bank tersebut berinvestasi dalam manajemen risiko, ekspansi di AS telah melambat “cukup drastis.” Namun, ia menegaskan bahwa operasi TD di Amerika menunjukkan “waralaba yang kuat di pasar yang sangat penting.”

Meskipun pertumbuhan TD di AS terhenti, analis mengatakan bank tersebut memiliki cukup cadangan untuk menutupi potensi denda regulasi yang menggerogoti modal. Rasio ekuitas umum tingkat 1 TD terbaru sebesar 12,8% menandai penurunan triwulanan karena bank tersebut membeli kembali beberapa saham dan menyisihkan $2,6 miliar untuk mengantisipasi denda. Sejak saat itu, TD telah menjual 40,5 juta saham di Charles Schwab untuk membangun kembali sebagian modal.

Masrani mengatakan pada hari Rabu bahwa TD menyimpan cadangan berlebih “jika terjadi hal yang tidak diinginkan,” tetapi secara umum menargetkan rasio CET1 antara 12% dan 12,5%. Setahun yang lalu, rasio tersebut berada pada angka 15,2%.

Ebrahim Poonawala, seorang analis di Bank of America, menulis dalam sebuah catatan setelah laporan laba kuartal ketiga TD bahwa strategi pengelolaan modal perusahaan — yang mencakup pembelian kembali saham dan penjualan saham Schwab — “agak membingungkan.” Ia mengatakan pergerakan modal, bersamaan dengan pengeluaran yang lebih tinggi dari yang diharapkan, telah “membuka peluang untuk pukulan tambahan pada laba/modal.”

Masrani mengatakan pada hari Rabu bahwa TD secara historis bertindak konservatif dalam hal mempertahankan modal.

“Itulah inti dari DNA kami, dan itu tidak berubah,” katanya. “Menurut saya, ada banyak ketidakpastian di sini.”