Serikat kredit jarang terlibat dalam BaaS. North Bay merupakan pengecualian

Serikat Kredit Teluk Utara adalah sebuah outlier dalam ruang perbankan sebagai layanan.

Kesibukan BaaS hampir sepenuhnya terbatas pada bank komunitas yang bermitra dengan perusahaan teknologi finansial dan lembaga nonbank lainnya untuk mendukung penawaran keuangan mereka. Namun, North Bay yang memiliki aset senilai $121 juta adalah salah satu dari sedikit koperasi kredit yang turut berpartisipasi, dan salah satu dari sedikit yang membicarakannya secara terbuka.

“Sebagian besar tidak melakukannya dan secara hukum, ini merupakan tantangan,” kata Greg Mesack, wakil presiden senior advokasi di Serikat Kredit AmerikaBahasa Indonesia: kelompok perdagangan serikat kredit.

Tantangan terbesar yang harus diatasi oleh koperasi kredit adalah persyaratan bidang keanggotaan, yang menentukan bagian populasi mana yang dapat menjadi anggota koperasi kredit, berdasarkan lokasi, pemberi kerja, keanggotaan asosiasi, atau faktor lainnya.

Selain itu, sebagai lembaga nirlaba, kemitraan fintech semacam ini biasanya tidak dianggap sebagai bagian dari etos serikat kredit. Ini juga merupakan usaha yang mahal untuk mendapatkan hasil yang tepatmulai dari membangun atau membeli teknologi yang diperlukan, seperti antarmuka pemrograman aplikasi atau sistem pemantauan anti pencucian uang, hingga mempekerjakan staf yang mengkhususkan diri dalam bidang ini.

“Hal itu membawa lebih banyak risiko, pertumbuhan yang jauh lebih cepat,” kata Mesack. “Jika Anda tidak memiliki keahlian untuk mengelolanya, Anda menempatkan diri Anda pada risiko.”

Namun, hanya sedikit yang berhasil, dan ada tanda-tanda bahwa pihak lain tengah melirik sektor ini.

Klaros Group menyimpan basis data kepemilikan hubungan fintech penyimpanan dan menghitung enam serikat kredit dalam daftar 184 lembaga keuangannya. Asosiasi BaaS, yang merupakan bagian dari Jaringan Bankir Membantu Bankirmemiliki lima koperasi kredit sebagai anggota, termasuk North Bay, dan satu yang masih dalam proses. Lembaga keuangan bergabung dengan BaaS Association karena mereka terlibat aktif dalam atau mengeksplorasi BaaS, atau ingin mengakses rangkaian edukasi jaringan yang mencakup regulasi dan kepatuhan.

Bagi North Bay, aktivitas BaaS-nya — yang mencakup pembayaran elektronik, kartu debit, layanan penyimpanan, dan lainnya — adalah tentang menonjol.

“Kami berada di wilayah yang didominasi oleh beberapa koperasi kredit yang jauh lebih besar,” kata Chris Call, CEO North Bay yang berkantor pusat di Santa Rosa, California. “Untuk menemukan ceruk pasar, kami harus mengembangkan keahlian.”

Serikat kredit belajar bagaimana mengelola kebutuhan kepatuhan yang kompleks saat meluncurkannya program perbankan ganja pada bulan November 2017

“Kami pikir kami dapat memanfaatkan keahlian ini dengan cara lain,” kata Call. “Kami memutuskan bahwa kami dapat menerapkan pengawasan kepatuhan yang kami lakukan untuk ganja ke dalam hubungan fintech.”

Panggilan tersebut tidak terhalang oleh kekacauan baru-baru ini di sektor BaaS. Sejumlah bank yang terlibat dalam BaaS telah menerima perintah persetujuan dari regulator mereka karena kelalaian dalam pengawasan dan uji tuntas. Dana nasabah senilai jutaan dolar masih terjerat dalam dampak penyedia middleware Synapse bangkrut.

Dengan sejarah koperasi kredit dalam perbankan ganja, “Kami sangat ketat soal kepatuhan,” katanya. “Kami berharap nasabah kami, perusahaan teknologi finansial, memiliki model kepatuhan yang kuat dan perangkat yang siap memantau aktivitas nasabah mereka. Merupakan tanggung jawab kami untuk memastikan kepatuhan berjalan.”

North Bay “mendukung” model BaaS pada Januari 2023 ketika mulai mensponsori aktivitas anak perusahaannya yang bergerak di bidang ganja, Greenbax Marketplace, yang menyediakan akun dan pemrosesan pembayaran untuk perusahaan ganja. North Bay kini memiliki belasan klien, termasuk yang melayani operator perbankan ganja, memproses pembayaran internasional, dan menawarkan kartu kredit aman bagi orang-orang yang sedang membangun kembali kredit mereka.

Serikat kredit tersebut membangun beberapa perangkat lunak kepatuhan dan mengenal pelanggan Anda di internal; mereka juga menggunakan Braid, yang melisensikan perangkat lunak ke lembaga keuangan yang ingin membawa operasi pemrosesan pembayaran fintech mereka secara internal, dan penyedia teknologi perbankan Mbanqyang membantu North Bay mengelola akun fintechnya dan melakukan pemeriksaan awal.

Berdasarkan penelitiannya, Call tidak mengetahui adanya koperasi kredit lain di bidang BaaS.

Beberapa hubungan menyerupai BaaS di permukaan, tetapi beroperasi dengan cara yang berbeda.

Aliansi Keuangan ASsebuah koperasi kredit di Rye, New York, dengan aset sebesar $3 miliar, yang dirancang Dora, bank penantang bilingual Inggris-Spanyolpada tahun 2020, dan mengembangkannya dengan bantuan tiga serikat kredit lain sebelum diluncurkan pada tahun 2021. (Dora adalah organisasi layanan serikat kredit, karena dimiliki oleh keempat serikat kredit ini.) Kepala Strategi dan Inovasi USAlliance Kevin Randall melihat Dora sebagai usaha pemasaran bagi orang-orang untuk membuka akun dan kemudian lulus menjadi keanggotaan serikat kredit penuh di USAlliance atau salah satu serikat kredit investor.

Ketika nasabah membuka rekening melalui Dora, “Rekening tersebut ada di USAlliance, laporan keuangan dibuat oleh USAlliance, itu adalah kartu yang diterbitkan USAlliance. Itu adalah aliran yang bermerek bersama dengan Dora,” katanya. “Dora tidak memiliki hubungan pemrosesan rekening atau kartu dan tidak menyimpan simpanan. Kami ingin mengajak orang-orang yang memiliki pengalaman perbankan terbatas dan mengarahkan mereka ke jalur menuju hubungan serikat kredit penuh.”

USAlliance memiliki tujuan untuk melayani konsumen berpendapatan rendah; audiens utama yang menjadi target Dora, yaitu mereka yang tidak memiliki rekening bank, juga sejalan dengan basis anggota target USAlliance.

Synctera, yang menggambarkan dirinya sebagai pasar bagi bank dan perusahaan teknologi finansial untuk membentuk hubungan dan sistem pencatatan saat hubungan ini terbentuk, mengaitkan keraguan di antara serikat kredit dengan aturan seputar keanggotaan.

“Kami telah berbicara dengan beberapa koperasi kredit selama bertahun-tahun, dan tentu saja ada yang berminat,” kata Shep Smith, kepala operasi Synctera, melalui email. “Namun, faktor pembatasnya secara historis adalah bahwa koperasi kredit biasanya memiliki persyaratan keanggotaan, sehingga sulit bagi mereka untuk mendukung program di luar ceruk yang sangat kecil.”

“Keanggotaan” merupakan pertimbangan bagi serikat kredit saat menjalin kemitraan fintech, kata Carlin McCrory, seorang rekanan di Troutman Pepper.

“Jika menyangkut simpanan, baik koperasi kredit yang berbadan hukum federal maupun negara bagian, mereka biasanya ingin simpanan tersebut dilindungi oleh asuransi saham NCUA (National Credit Union Administration),” katanya. “Mereka harus melalui proses menjadikan orang sebagai anggota, secara umum, tetapi ada beberapa ketentuan yang terbatas.”

Persyaratan keanggotaan North Bay mencakup mereka yang tinggal, bekerja, atau beribadah di empat daerah di California utara atau menjadi anggota kelompok atau asosiasi pemberi kerja tertentu. Untuk mematuhi persyaratan ini, North Bay mengkualifikasi klien fintech untuk menjadi anggota dan membuat akun For Benefit Of per klien. Akun FBO berfungsi sebagai akun penyelesaian untuk semua transaksi yang terjadi di platform fintech dan fintech mengelola platformnya sendiri sebagai pembukuan dan catatan untuk akun pengguna akhirnya. Pengguna akhir fintech tidak perlu menjadi anggota North Bay secara individual.

Karena North Bay memiliki sebutan untuk lembaga berpendapatan rendah, seperti USAlliance, lembaga ini dapat mengambil sejumlah simpanan nonanggota yang akan sepenuhnya diasuransikan berdasarkan Dana Asuransi Saham National Credit Union. North Bay juga memiliki hubungan kustodian dengan bank pihak ketiga untuk menyimpan simpanan berlebih yang tidak ada dalam neracanya, yang sepenuhnya diasuransikan.

Singkatnya, “Semua simpanan diasuransikan sepenuhnya,” kata Call.

Di luar persyaratan keanggotaan, faktanya tetap bahwa BaaS berada di luar norma budaya serikat kredit.

“Serikat kredit secara tradisional merupakan organisasi yang konservatif dan erat yang menyediakan layanan perbankan standar,” kata Call. Berpartisipasi dalam BaaS “memerlukan sejumlah keahlian dan pengeluaran sejumlah uang yang cukup besar untuk berinvestasi pada perangkat kepatuhan dan staf yang dibutuhkan.”

Dalam kasus North Bay, kecenderungan untuk melampaui batas didukung oleh dewan direksinya.

BaaS bukanlah area yang bisa dijamah sembarangan.

“Pandangan yang lebih luas tentang perbankan sebagai layanan adalah Anda harus melakukan yang terbaik atau pulang saja,” kata Brian Graham, mitra di Klaros Group. Jika tidak, “Anda akan menghadapi semua risiko kepatuhan regulasi dan Anda tidak memiliki sumber daya untuk melakukannya dengan benar.”

Regulator perbankan belum menerbitkan panduan yang jelas tentang bagaimana bank dapat terlibat dengan aman dalam praktik ini hingga saat inimeninggalkan lembaga keuangan untuk perintah persetujuan tambang untuk petunjukNCUA bahkan lebih bungkam dalam masalah ini. “NCUA sedang mempelajari masalah ini,” kata juru bicara NCUA melalui email.

“Rezim regulasi yang berlaku untuk koperasi kredit kurang preskriptif dalam hal manajemen vendor pihak ketiga, termasuk yang berkaitan dengan fintech,” kata Graham. “Anda dapat berdebat apakah itu hal yang baik atau buruk.”

Secara teori, hanya ada sedikit perbedaan antara layanan yang dapat diberikan bank dan koperasi kredit kepada mitra fintech mereka. Memilih salah satu dari keduanya “akan bergantung pada efektivitas mereka sebagai mitra,” kata Graham. “Semakin banyak mereka berinvestasi di dalamnya dan semakin banyak kemampuan dan teknologi yang mereka miliki untuk melakukannya dengan baik, semakin baik pula bagi fintech.”

Klien sebagian besar menemukan North Bay melalui informasi dari mulut ke mulut. Call mengatakan ada keuntungan bagi fintech dalam bekerja sama dengan koperasi kredit daripada bank.

“Struktur perusahaan jauh lebih datar,” katanya. “Jika orang ingin menghubungi saya sebagai CEO, mereka dapat langsung menghubungi saya melalui telepon. Proses pengambilan keputusan kami lebih efisien.”