Massachusetts mendenda Morgan Stanley atas perdagangan yang dilakukan mantan CEO First Republic

WASHINGTON — Regulator Massachusetts mendenda Morgan Stanley sebesar $2 juta pada hari Jumat karena gagal menandai perdagangan tertentu yang dilakukan oleh mantan CEO First Republic Bank, yang melepas saham di bank regional tersebut selama masa menjelang kebangkrutannya pada tahun 2023.

“Manual kepatuhan Morgan Stanley sendiri melarang agennya membeli atau menjual sekuritas jika mereka yakin klien mereka melakukan perdagangan saat memiliki informasi material non-publik,” rilis dari Sekretaris Negara Kantor William F. Galvin menyatakan, “Meskipun demikian, karyawannya gagal mengonfirmasi bahwa eksekutif tersebut tidak melakukan perdagangan berdasarkan informasi orang dalam dan juga mengabaikan serangkaian tanda bahaya terkait penjualan saham FRB senilai lebih dari $6,8 juta oleh orang dalam tersebut.”

Kantor Massachusetts — yang membuka penyelidikan terhadap potensi perdagangan orang dalam di First Republic setelah penjualan saham — menyatakan bahwa karyawan Morgan Stanley gagal mengidentifikasi hubungan eksekutif tersebut dengan First Republic.

“Ketika karyawan meninjau perdagangan, mereka tidak melakukan tinjauan yang berarti,” demikian pernyataan dalam rilis tersebut. “Dalam meninjau potensi peringatan perdagangan orang dalam, petugas pemantau secara keliru menyimpulkan, setelah hanya satu menit, bahwa tidak ada hubungan antara pelanggan dan First Republic, demikian pernyataan dalam pengaduan tersebut — sesuatu yang dapat dengan mudah diidentifikasi melalui pencarian internet yang mudah.”

Mantan eksekutif Republik Pertama — yang Jurnal Wall Street diidentifikasi sebagai James Herbert II dengan mencocokkan data perdagangan dengan informasi yang dikutip oleh regulator Massachusetts — melepas jutaan dolar dalam bentuk saham First Republic antara Februari 2022 dan Maret 2023, dengan penjualan terakhir terjadi hanya beberapa hari sebelum saham bank anjlok, membantu eksekutif tersebut menghindari kerugian besar.

Divisi Sekuritas Massachusetts tidak menyebutkan nama Herbert, tetapi hanya merujuk pada mantan CEO First Republic. Dikatakan bahwa hukuman terhadap Morgan Stanley berasal dari penyelidikan perdagangan oleh seorang eksekutif First Republic, tetapi tidak menyebutkan apakah eksekutif tersebut saat ini sedang diselidiki.

Juru bicara Herbert menolak mengomentari penyelesaian tersebut.

First Republic bangkrut pada 1 Mei 2023, setelah kehilangan simpanan selama berbulan-bulan. JPMorgan Chase segera mengakuisisi sebagian besar bank yang berpusat di San Francisco itu dari Federal Deposit Insurance Corp.

Menurut regulator Massachusetts, Morgan Stanley tidak memiliki kebijakan khusus untuk menangani transaksi yang terkait dengan orang dalam di perusahaan yang melapor kepada FDIC, dan bukan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa.

“Kami senang telah menyelesaikan masalah ini,” kata juru bicara Morgan Stanley.

Meskipun hubungan publik eksekutif tersebut dengan First Republic, Morgan Stanley juga dilaporkan menghapus notasi yang mengidentifikasi dirinya sebagai orang yang berafiliasi dengan bank tersebut, yang menghindari beberapa pemeriksaan kepatuhan internal.

Divisi Sekuritas Massachusetts mengatakan mereka menemukan komunikasi di luar saluran oleh direktur pelaksana Morgan Stanley yang melayani akun CEO First Republic, yang melanggar persyaratan peraturan untuk pencatatan di industri keuangan. Morgan Stanley sebelumnya didenda $125 juta oleh SEC karena melanggar peraturan penyimpanan catatan.

Sebagai bagian dari penyelesaian tersebut, Morgan Stanley harus meninjau kembali peraturan internalnya yang terkait dengan penanganan perdagangan untuk pejabat senior perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Bank tersebut juga diharuskan untuk memberikan penyegaran kepada para pialangnya yang berkantor pusat di Massachusetts tentang pencatatan dan pencegahan perdagangan orang dalam.