Tindakan berlebihan pemerintah federal dalam penegakan layanan pinjaman akan merugikan konsumen

Dari Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan hingga Badan Keuangan Perumahan Federal, Ginnie Mae dan sekarang Biro Perlindungan Keuangan Konsumendiskusi tentang peran pemberi layanan pinjaman pihak ketiga dalam ekosistem pinjaman negara kita terus berkembang dalam beberapa bulan terakhir. CFPB telah memimpin banyak hal, dan jelas memiliki misi untuk meningkatkan standar dasar bagi pemberi layanan di semua kelas aset keuangan konsumen.

Melindungi peminjam dari layanan yang buruk merupakan tujuan yang baik, namun metode untuk melakukannya juga penting. Sayangnya, tindakan penegakan hukum yang kurang diperhatikan terhadap sesuatu yang disebut National Collegiate Student Loan Trusts, atau NCSLT, tindakan penegakan hukum CFPB tidak hanya menargetkan pemberi layanan tetapi juga investor. Preseden potensial dapat berisiko menyebabkan pelarian modal dari pinjaman konsumen dalam skala besar. Pendekatan yang jauh lebih baik adalah bagi CFPB untuk melihat industri sekuritisasi sebagai mitranya, dan bekerja sama dengannya untuk mengawasi praktik layanan yang buruk sebelum berkembang biak.

Tindakan hukum terbaru CFPB merupakan masalah yang sangat besar, namun tindakan tersebut belum menghasilkan banyak reaksi … sejauh ini. Salah satu alasannya adalah karena beberapa pihak memandang tindakan ini sebagai tindakan yang tidak lazim. sekuritisasi pinjaman mahasiswa masalah dari transaksi yang terstruktur beberapa dekade lalu. Namun, tidak ada kepastian bahwa CFPB tidak dapat menyerang lagi, dalam jenis sekuritisasi apa pun. Triliunan dolar dalam pembiayaan konsumen dapat terganggu jika investor dipaksa membayar kesalahan penyedia layanan yang buruk di kelas aset konsumen lainnya di masa mendatang.

Pensiunan bisa dirugikan, dan biaya hukum pinjaman akan naik. Dana pensiun menyimpan sekuritas yang didukung aset dalam portofolio mereka karena merupakan investasi yang solid dan dapat diprediksi. Jika dana sekuritisasi dipaksa membayar ganti rugi atau kompensasi atas perilaku buruk vendor pihak ketiga mereka, hasilnya akan menjadi pengembalian yang lebih rendah bagi para penabung ini. Konsumen rata-rata juga akan menjadi pihak yang membayar harga atas tindakan pemberi layanan yang buruk dalam bentuk biaya hukum tambahan yang substansial.

CFPB mungkin memiliki kesalahpahaman bahwa sekuritisasi menambah kerumitan penyelesaian praktik layanan yang buruk. Asumsi ini tidak benar. Dalam kasus yang membantu memicu pengaduan yang diajukan terhadap NCSLT, seorang pemberi layanan diduga telah dengan sengaja memberikan informasi yang menyesatkan kepada peminjam. CFPB benar bahwa pemberi layanan ini berusaha melindungi dirinya dari tanggung jawab dengan menggunakan alasan yang tidak masuk akal. Namun, realitas sebagian besar sekuritisasi sangat berbeda. Ketika transaksi sekuritisasi disusun, sejumlah besar pekerjaan dilakukan untuk memilih pemberi layanan. Setelah pilihan tersebut tunduk pada uji tuntas, pemberi layanan dituntut untuk melaksanakan tugasnya dengan sepenuhnya mematuhi hukum. Tanggung jawab tersebut berada di tangan pemberi layanan, bukan investor atau wali amanat.

Faktanya, kepentingan investor sangat sejalan dengan tujuan CFPB. Tidak ada yang menang dengan pemberi pinjaman yang buruk. Investor menginginkan hasil peminjaman yang terbaik untuk nilai aset mereka dalam jangka panjang, dan itu benar-benar membutuhkan kerja sama yang efektif dengan konsumen yang membutuhkan bantuan sementara. Pelaku pasar dan CFPB harus bekerja sama untuk secara proaktif mengidentifikasi pemberi pinjaman yang bermasalah dengan CFPB sehingga mereka dapat dikecualikan dari memainkan peran dalam pasar keuangan konsumen yang penting ini. Dialog yang kooperatif dan transparan antara CFPB dan industri akan membantu membasmi pelaku yang buruk sebelum kesalahan berkembang menjadi masalah bagi semua orang.

Konsumen perlu dapat berbicara dengan seseorang yang dapat menawarkan bantuan yang mereka butuhkan jika mereka menghadapi kesulitan keuangan yang tak terduga. Layanan yang buruk merupakan masalah bagi seluruh ekosistem keuangan konsumen. CFPB telah menjelaskan dengan sangat jelas bahwa layanan pinjaman merupakan area fokus. Fokus tersebut patut dipuji, asalkan penyelidikannya dilakukan dan dilaksanakan dengan cara yang cerdas. Menuntut perwalian sekuritisasi dan mengambil uang dari investor untuk menghukum pemberi layanan bukanlah pendekatan yang bijaksana.