Texas Capital memangkas tenaga kerja, menjual sekuritas untuk mencapai target 2025

Texas Capital Bancshares baru-baru ini memberhentikan sebagian tenaga kerjanya dan merestrukturisasi neracanya sebagai bagian dari upaya untuk memenuhi target profitabilitas yang ditetapkannya sendiri tiga tahun lalu.

Perusahaan Dallas, yang telah berada dalam mode transformasi sejak musim gugur tahun 2021, juga berencana untuk memperoleh portofolio pinjaman sebesar $400 juta di sektor perawatan kesehatan. Perusahaan tersebut tidak mengungkapkan harga pembelian, tetapi disebutkan bahwa penjualnya adalah sebuah bank regional besar.

Beberapa rincian diumumkan pada hari Jumat dalam “pembaruan bisnis strategis,” pengungkapan pertama perusahaan tersebut sejak meluncurkan rencana perombakan besar-besaran tiga tahun lalu minggu ini. Pembaruan tersebut juga mengatakan bahwa Texas Capital telah meluncurkan tim riset dan penjualan ekuitas sektor energi, dan menyatakan bahwa perusahaan tersebut berharap menjadi salah satu dari lima pemberi pinjaman teratas Small Business Administration pada tahun 2025.

PHK tersebut terjadi bulan ini, yang memengaruhi pekerjaan di bagian administrasi dan kantor pusat yang telah berubah sebagai hasil dari peningkatan teknologi yang telah dilakukan selama tiga tahun terakhir, kata CEO Rob Holmes dalam sebuah wawancara. Perusahaan, yang tidak menyebutkan berapa banyak posisi yang dihilangkan, memperkirakan PHK tersebut akan mengurangi biaya nonbunga tahun depan sekitar $30 juta, atau hampir sama dengan biaya tahun 2024 yang disesuaikan.

“Kami pernah melakukan (PHK) sebelumnya pada kuartal pertama tahun lalu,” kata Holmes, Jumat. “Kami melakukannya lagi, dan saya pikir ini mungkin merupakan perjalanan transformasi efisiensi terakhir yang akan kami wujudkan.”

Untuk merestrukturisasi neracanya, perusahaan dengan aset $30 miliar itu menjual $1,24 miliar sekuritas dengan imbal hasil rendah dan menggunakan hasil tunai untuk membeli $1,06 miliar sekuritas dengan imbal hasil tinggi, katanya pada hari Jumat. Penjualan tersebut mengakibatkan kerugian setelah pajak sebesar $139 juta, yang akan menyebabkan kerugian bersih pada kuartal ketiga, perusahaan memperingatkan.

Texas Capital telah diteliti oleh para analis dan investor sejak Holmes meluncurkan rencana pemulihan selama empat tahun. Ketika CEO tersebut menjabat pada tahun 2021, bank tersebut menghadapi berbagai tantangan, termasuk pinjaman yang buruk, biaya tinggi, dan dampak dari penggabungan yang gagal.

Sejak awal, pengamat luar bersikap skeptis terhadap target profitabilitas bank pada tahun 2025 — yaitu, tujuannya untuk mencapai laba atas aset sebesar 1,1% dan laba atas ekuitas umum berwujud sebesar 12,5%.

Untuk enam bulan pertama tahun ini, metrik tersebut masing-masing adalah 0,46% dan 4,1%.

Pada hari Jumat, Holmes mengatakan perusahaan masih berkomitmen terhadap tujuan profitabilitas tersebut dan berharap dapat mencapainya tahun depan sesuai rencana.

Beberapa analis masih waspada. Dalam catatan penelitian hari Jumat, Anthony Elian dari JPMorgan Securities mengatakan bahwa Texas Capital “masih tampak gagal” untuk memenuhi target laba atas ekuitas umum berwujud sebesar 12,5%, meskipun tindakan bank tersebut akan membawanya lebih dekat ke targetnya.

Kemajuan pada garis bawah “Lambatnya pencapaian tujuan,” kata Stephen Scouten, analis di Piper Sandler. Meskipun upaya Texas Capital baru-baru ini akan membantu menggerakkan jarum, upaya tersebut kemungkinan tidak akan cukup, kata analis Matt Olney dari Stephens Research.

“Skeptisisme tampaknya menjadi pandangan konsensus,” kata Scouten dalam sebuah wawancara.

Ia mengatakan langkah-langkah yang diumumkan pada hari Jumat dapat memicu pertanyaan tentang “seberapa buruk keadaan bank sebelumnya.”

“Entah itu jauh lebih buruk daripada yang disadari siapa pun, atau jalan yang ditempuh terlalu rumit dan kurang membuahkan hasil,” kata Scouten. “Mungkin memang begitu buruknya, itulah sebabnya semua perubahan ini harus dilakukan dan memakan waktu lebih lama dari yang diharapkan.”

Meski demikian, investor ekuitas, yang semakin pesimis terhadap Texas Capital selama Enam bulan terakhirkarena beberapa firma penasihat telah menurunkan peringkat sahamnya, memberi keuntungan bagi bank tersebut pada hari Jumat. Harga saham Texas Capital ditutup 4% lebih tinggi dari hari sebelumnya, sementara hampir semua saham sejenisnya turun dari 1% menjadi 3%.

Pembelian portofolio pinjaman sebesar $400 juta khususnya akan membantu Texas Capital mencapai target laba atas aset rata-rata, kata Peter Winter dari DA Davidson. Akuisisi ini menandai upaya terbaru Texas Capital untuk memperluas layanan kesehatan perbankan korporat dan menyediakan rangkaian layanan lengkap bagi klien tersebut.

“Sebelum kesepakatan ini diumumkan, saya tidak mengira (laba atas aset) dan (laba atas ekuitas umum berwujud) akan tercapai,” kata Winter dalam sebuah wawancara. “Setelah pengumuman ini, saya merasa lebih baik bahwa mereka dapat mendekati target 1,1%, tetapi saya kira target ROTCE akan lebih sulit dicapai karena mereka mungkin akan beroperasi dengan tingkat modal yang lebih tinggi daripada yang mereka perkirakan tiga tahun lalu.”

Winter mengatakan bahwa tahun 2025, yang merupakan tahun terakhir rencana pemulihan perusahaan, akan menjadi tahun yang krusial.

“Saya pikir 2025 akan menjadi tahun yang penting karena mereka telah mendatangkan bankir baru dan membangun infrastruktur,” katanya. “Mereka telah merekrut orang-orang berbakat, mereka memiliki produk dan layanan, dan sekarang tinggal eksekusinya.”