Regulator siap persempit ruang lingkup dan kurangi modal dalam usulan ulang Basel III

MEMPERBARUI: Artikel ini menambahkan komentar dari kepala operasi dan presiden JPMorgan Chase.

Federal Reserve bersiap untuk mempersempit cakupan dari itu reformasi regulasi yang kontroversial usulan dari tahun lalu dan memangkas implikasi modal keseluruhan bagi bank yang masih terpengaruh olehnya.

Wakil Ketua Pengawasan Fed Michael Barr, dalam pidatonya pada Selasa pagi, merinci perubahannya ia ingin melihat usulan ulang dari apa yang disebut sebagai akhir dari Basel III. Beberapa perubahan akan mengecualikan bank dengan nilai antara $100 miliar dan $250 miliar dari persyaratan dan akan meningkatkan modal agregat untuk bank-bank terbesar di negara tersebut sebesar 9%, bukan 19%. seperti yang diusulkan pada awalnya.

Bank dengan aset lebih dari $250 miliar yang tidak dianggap penting secara sistemik global akan melihat persyaratan modalnya meningkat kurang dari 5%.

Barr tidak melewatkan detail dalam pernyataannya, langsung masuk ke inti perubahan yang diinginkannya.

“Pidatonya hanya tentang bayam,” kata Barr dalam sesi tanya jawab setelah pidatonya.

Barr mengatakan bahwa perubahan telah disetujui oleh Federal Deposit Insurance Corp. dan Office of the Comptroller of the Currency, meskipun ketiga lembaga tersebut masih harus secara resmi mengadopsi perubahan tersebut dan mengajukan usulan ulang.

“Itu perubahan yang luas dan material “Kedua usulan yang telah saya uraikan hari ini akan lebih menyeimbangkan manfaat dan biaya modal berdasarkan komentar yang diterima, dan menghasilkan kerangka modal yang mencerminkan risiko aktivitas bank dan disesuaikan dengan sektor perbankan,” kata Barr. “Mereka juga menyelaraskan usulan tersebut secara umum dengan apa yang dilakukan yurisdiksi besar lainnya.”

Barr mengatakan bahwa Fed akan mengadakan rapat dewan terbuka untuk membahas perubahan tersebut segera, menambahkan bahwa ia mengharapkan perubahannya akan mendapat dukungan luas dari Dewan Gubernur bank sentral, meskipun ia menolak untuk memproyeksikan berapa banyak dari tujuh anggotanya akan memberikan suara mendukung usulan ulang tersebut.

Bank-bank masih mencerna implikasi dari perubahan yang diusulkan pada Selasa pagi. Daniel Pinto, kepala operasi dan presiden JPMorgan Chase ditanyai tentang komentar Barr selama acara konferensi industri yang bertepatan dengan pidato Barr.

Pinto mengatakan angka pokoknya menjanjikan, tetapi detailnya masih belum jelas. Penanganan risiko pasar dalam proposal awal tidak hanya akan mengubah persyaratan modal, tetapi juga akan mengubah cara bank menjalankan bisnis, katanya.

“Jadi, yang penting bukan hanya jumlah keseluruhannya, tetapi juga komposisinya,” kata Pinto. “Dan kami belum tahu seperti apa komposisinya.”

Basel III merupakan implementasi AS terhadap kesepakatan internasional yang dicapai pada tahun 2017. Perubahan tersebut bertujuan untuk memastikan bank mempertahankan ekuitas yang cukup untuk menyerap kerugian pada saat krisis. Setelah mengalami upaya adopsi awal dirusak oleh Covid-19 pandemi pada tahun 2020, Fed, FDIC, dan OCC menyusun proposal tahun lalu dan merilisnya untuk dikomentari pada bulan Juli.

Usulan awal ini diterapkan pada semua bank dengan aset minimal $100 miliar dan akan menyebabkan persyaratan modal agregat mereka meningkat sebesar 16%. Hal ini menyebabkan oposisi dari sektor perbankantermasuk kampanye iklan berprofil tinggi dan ancaman litigasi. Sebagai tanggapan, regulator memperpanjang jendela komentar atas perubahan aturan dan, akhirnya, menyimpulkan bahwa perubahan signifikan diperlukan.

Jika disetujui, usulan ulang tersebut akan diterbitkan kepada publik untuk mendapatkan komentar. Dokumen tersebut hanya akan mencakup perubahan yang dibuat pada usulan awal, tetapi publik akan dapat mengomentari semua aspek kerangka kerja tersebut.

Perubahan yang dilakukan Barr mencakup penyesuaian penanganan risiko yang terkait dengan kredit, perdagangan dan derivatif, pembiayaan ekuitas kredit pajak, dan risiko operasional. Ia juga menguraikan perubahan pada proposal biaya tambahan bank sistemik penting global, atau GSIB, yang juga diluncurkan musim panas lalu.

Dalam pidatonya yang disampaikan di Brookings Institution di Washington, DC, Barr membahas banyak masalah yang diuraikan oleh bank, kelompok lobi, dan pemangku kepentingan lainnya.

Pada topik risiko operasionalyang mencakup kegagalan proses bisnis seperti penipuan, serangan siber, dan tuntutan hukum, Barr menyerukan agar kerugian historis tidak dimasukkan dalam perhitungan persyaratan modal. Dalam rumus yang diusulkan semula, regulator menyarankan penggunaan kerugian masa lalu sebagai pengali.

Perubahan yang dilakukan Barr juga akan membuat penyesuaian penting terhadap perlakuan terhadap pendapatan biaya, yang menjadi perhatian khusus bagi bank-bank besar. Usulan ulang tersebut akan mengukur aktivitas berbasis biaya berdasarkan laba bersih, dengan menyingkirkan biaya non-bunga dan biaya, untuk pengukuran risiko operasional terkait yang lebih konsisten.

Terakhir, kerangka risiko operasional akan diubah untuk mencerminkan persyaratan modal yang lebih rendah untuk aktivitas manajemen investasi. Barr mengatakan perubahan ini mencerminkan risiko relatif yang lebih rendah dari aktivitas ini.

“Badan-badan tersebut menerima komentar yang menunjukkan bahwa beberapa lini bisnis berbasis biaya telah mengalami kerugian operasional yang jauh lebih rendah daripada lini bisnis lainnya,” katanya. “Kami telah menemukan bukti bahwa manajemen investasi secara historis mengalami kerugian operasional yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan pendapatan yang dihasilkan.”

Perubahan signifikan lainnya mencakup kelonggaran bagi bank untuk menggunakan model internal guna mengukur sebagian besar risiko pasar. Ciri khas proposal awal adalah peralihan dari pemodelan yang dirancang bank ke model yang lebih terstandarisasi yang ditetapkan oleh regulator. Bank berpendapat bahwa mereka memiliki posisi unik untuk menghitung risiko yang terkait dengan buku perdagangan mereka sendiri yang kompleks.

“Saya berencana untuk merekomendasikan agar kita membuat perubahan untuk memfasilitasi kemampuan bank dalam menggunakan model internal untuk risiko pasar,” kata Barr. “Misalnya, usulan ulang akan memperkenalkan periode implementasi multitahun untuk pengujian atribusi laba rugi yang digunakan untuk memastikan bahwa model berfungsi sebagaimana mestinya.”

Barr juga menyerukan perubahan pada penanganan hipotekdengan mencatat bahwa usulan awal akan berdampak buruk pada kemampuan bank untuk meminjamkan uang kepada peminjam berpendapatan rendah. Demikian pula, ia merekomendasikan penurunan bobot risiko untuk struktur pendanaan ekuitas kredit pajak, sesuatu yang telah ditandai sebagai ancaman terhadap insentif energi bersih tertentu.

Bank-bank non-GSIB yang terpengaruh oleh proposal tersebut — bank-bank dengan aset antara $250 miliar dan $700 miliar — akan melihat peningkatan modal mereka terutama karena perlakuan terhadap keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi pada sekuritas, yang sekarang akan dimasukkan dalam perhitungan modal. Barr mengatakan perubahan ini saja akan menghasilkan peningkatan modal antara 3% dan 4% untuk tingkatan bank ini, dengan bagian lain dari usulan ulang menambahkan setengah poin persentase tambahan.

Bank dengan aset antara $100 miliar dan $250 miliar, yang akan dibebaskan dari persyaratan modal risiko yang lebih luas dalam usulan ulang, tetap harus mencerminkan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam perhitungan modal mereka. Barr mengatakan hal ini dapat mengakibatkan peningkatan yang moderat bagi bank-bank ini.

Barr mengatakan perubahan pada kerugian yang belum terealisasi adalah yang paling terkait dengan kegagalan Silicon Valley Bank dan dua bank regional besar lainnya pada musim semi tahun 2023. Perubahan lainnya, katanya, ditujukan untuk mengatasi masalah perdagangan dan derivatif yang muncul lebih dari satu dekade lalu.

“Proses ini dimulai pada tahun 2013, jadi proposal yang kami ajukan pada tahun 2023 sebagian merupakan respons terhadap tekanan perbankan pada bulan Maret, tetapi juga … sebagian besar merupakan respons terhadap krisis keuangan global,” katanya. “Proses ini telah berlangsung selama bertahun-tahun dan benar-benar menyelesaikan pekerjaan yang dimulai tepat setelah krisis keuangan global.”

Catherine Leffert berkontribusi pada artikel ini.