“Tunjukkan pada mereka kematian dan mereka akan putus asa”: Bank tidak yakin pada pengulangan Basel III

Sebagai regulator federal bersiap untuk mundur bagian dari proposal reformasi modal yang kontroversial dari tahun lalu, bank-bank besar tampak tenang — tetapi tidak sepenuhnya puas.

Di sebuah Pidato Selasa pagiWakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan Michael Barr mengatakan bahwa Fed, Federal Deposit Insurance Corp. dan Office of the Comptroller of the Currency siap merevisi apa yang disebut sebagai proposal akhir Basel III. Perubahan tersebut akan membatasi ruang lingkup perubahan aturan dan mengurangi persyaratan modal tambahan untuk bank-bank terbesar di negara itu hingga setengahnya.

CEO Bank of America Brian Moynihan, yang berbicara di sebuah konferensi industri Selasa sore, mengatakan bahwa ia merasa senang dengan regulator yang menanggapi berbagai kekhawatiran industri. Ia menambahkan bahwa bank senilai $3,3 triliun itu berada dalam posisi yang tepat untuk beradaptasi dengan kerangka kerja yang diusulkan, tetapi ia mempertanyakan mengapa persyaratan modal dinaikkan sejak awal.

“Kami merasa senang dengan hal itu. Namun, saya akan mengatakan ada ungkapan lama, ‘Tunjukkan kematian kepada mereka, dan mereka akan putus asa.’ Saya terkadang merasa itulah yang baru saja kami dapatkan,” kata Moynihan. “Mereka menunjukkan 20, lalu mereka berkata, ‘Ambil 10.’ Mari kita pikirkan logikanya.”

Meskipun bank telah membangun cadangan modal mereka untuk mempersiapkan persyaratan yang lebih tinggi, para eksekutif berpendapat bahwa dipaksa untuk menambah modal akan membatasi kemampuan mereka untuk memberikan pinjaman yang terjangkau bagi usaha kecil dan menengah. Moynihan mengatakan pada hari Selasa bahwa peningkatan modal sebesar 10% di Bank of America masih menghasilkan pinjaman senilai $160 miliar yang tidak dapat lagi diberikan perusahaan.

Namun, persyaratan modal dasar bukanlah satu-satunya bagian dari Basel III yang menjadi perhatian bank. Daniel Pinto, presiden dan kepala operasi di JPMorgan Chase, mengatakan pada sebuah konferensi industri hari Selasa bahwa ia ingin melihat bagaimana bank sentral mengubah bagian lain dari proposal tersebut, seperti peraturan mengenai aset tertimbang menurut risiko.

“Jelas, 10% lebih baik daripada 20%,” kata Pinto. “(Namun) itu bukan sekadar angka keseluruhan. Itu adalah komposisinya, dan kami belum tahu apa komposisinya.”

Secara keseluruhan, perubahan yang diuraikan oleh Barr akan menghasilkan peningkatan modal sebesar 9% untuk bank-bank sistemik penting global, atau GSIB, dibandingkan dengan 19%, seperti yang diusulkan pada awalnyaBank-bank dengan saldo antara $250 miliar dan $700 miliar juga akan melihat persyaratan baru mereka dipotong setengah sementara bank-bank dengan saldo antara $100 miliar dan $250 miliar hanya akan melihat peningkatan moderat yang merupakan hasil dari keharusan memperhitungkan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam portofolio sekuritas mereka.

Akhir dari Basel III adalah penerapan kebijakan oleh AS perjanjian regulasi internasional terjadi pada tahun 2017. The Fed, FDIC dan OCC meluncurkan pemberitahuan dan komentar proses pembuatan peraturan untuk paket reformasi pada bulan Juli 2023 dan dengan cepat menghadapi penolakan besar dari bank dan kelompok industri lainnya. Kelompok lobi bank bahkan bertindak lebih jauh dengan mempertahankan penasihat hukum untuk potensi gugatan hukum jika aturan yang diusulkan dilaksanakan.

Dalam sesi tanya jawab setelah pidatonya, Barr mengatakan tujuan awal dari Basel III adalah untuk mengatasi masalah yang belum terselesaikan dari krisis keuangan global pada tahun 2008, namun regulator akhirnya menyesuaikan pendekatan mereka. sebagai respon terhadap kegagalan dari tiga bank regional besar tahun lalu. Dengan melakukan hal itu, katanya, lembaga-lembaga itu akhirnya bertindak terlalu jauh.

“Saat kami menggarap proposal 2023, kami masih ingat dengan jelas … tekanan perbankan pada Maret 2023, saat kami mengalami tiga kebangkrutan bank terbesar dalam sejarah AS, jadi saat kami memikirkan berbagai pilihan dan seberapa konservatif yang harus diambil, kami cukup konservatif,” kata Barr. “Dan yang kami dapatkan dalam proses komentar adalah banyak komentator yang mengatakan ‘Ya, Anda sangat konservatif, tetapi Anda tidak memperhitungkan cukup banyak konsekuensi yang tidak diinginkan, Anda tidak memperhitungkan cukup banyak pilihan yang terlibat dalam modal.'”

Barr mengatakan komentar tersebut telah didengar dan akan dibahas dalam peraturan yang diusulkan kembali, yang katanya harus segera dikeluarkan oleh ketiga lembaga tersebut.

Hasilnya tampaknya merupakan kemenangan bagi kelompok perdagangan bank besar, yang mengeluarkan jutaan dolar tentang lobi dan iklan — termasuk pembelian iklan selama pertandingan sepak bola pada jam tayang utama. Meski begitu, tanggapan awal dari kelompok-kelompok tersebut masih belum jelas.

Rob Nichols, presiden American Bankers Association, mengeluarkan pernyataan yang menyebut perubahan yang diuraikan oleh Wakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan Michael Barr sebagai “selamat datang” dan “sangat diperlukan” untuk mengulang kembali. Namun, ia tidak memberikan pujian apa pun atas modifikasi tersebut.

“Kami akan meninjau proposal baru ini dengan saksama bersama para anggota kami, menyadari bahwa bank-bank Amerika sudah dalam kondisi baik dan, seperti yang diakui Wakil Ketua Barr hari ini, setiap peningkatan persyaratan modal akan tetap membawa biaya bagi perekonomian dan harus disesuaikan dengan tepat,” kata Nichols, seraya menambahkan bahwa ia mengharapkan regulator “memperlihatkan pekerjaan mereka” untuk menunjukkan bahwa proposal baru mereka dibenarkan oleh data.

Senada dengan itu, Forum Layanan Keuangan, yang mewakili delapan bank sistemik penting global, atau GSIB, mengakui pentingnya pidato Barr tetapi mengatakan pihaknya perlu mempelajari hal-hal spesifik secara lebih cermat.

“Seperti yang telah kami katakan sebelumnya, sangat penting bahwa peraturan modal menghindari dampak yang tidak perlu dan merugikan terhadap ekonomi AS,” kata Kevin Fromer, presiden dan CEO Forum, dalam sebuah pernyataan. “Revisi tersebut harus secara komprehensif mengatasi kekhawatiran yang telah dikemukakan oleh berbagai komentator yang menyebutkan kemungkinan biaya pada keluarga dan bisnis dari semua ukuran. Badan-badan tersebut juga harus memberikan analisis kuantitatif terperinci dan justifikasi kebijakan.”

Lindsey Johnson, CEO Consumer Bankers Association, menggaungkan seruan untuk analisis data yang kuat melalui usulan ulang tersebut.

“Seperti yang telah lama kami katakan, usulan ini akan secara signifikan membatasi kemampuan bank untuk memenuhi kebutuhan pinjaman jutaan konsumen dan usaha kecil yang mereka layani,” kata Johnson dalam sebuah pernyataan. “Mengingat tantangan ekonomi yang dihadapi jutaan konsumen saat ini, sangatlah penting bagi regulator di Washington untuk memahami dampak kumulatif dari peraturan seperti ini terhadap hampir dua pertiga konsumen yang hidup dari gaji ke gaji.”

Bank Policy Institute, yang mewakili lebih dari 40 bank terbesar di negara tersebut dan telah menjadi suara terdepan dalam perjuangan melawan usulan awal Basel III, tidak mengeluarkan pernyataan setelah pidato tersebut. Kelompok tersebut juga tidak menanggapi permintaan komentar pada hari Selasa.

Di Capitol Hill, baik Partai Republik maupun Demokrat sama-sama memiliki mempermasalahkan usulan tersebutPernyataan Barr menuai lebih banyak kritik daripada pujian.

Senator Tim Scott, RS.C., anggota senior di Komite Perbankan Senat, mendesak regulator untuk menarik sepenuhnya proposal tersebut dan memulai dari awal lagi. Barr mengatakan bahwa lembaga tersebut berencana untuk mengusulkan kembali bagian-bagian kerangka kerja yang telah diubah sementara membiarkan elemen-elemen lainnya terbuka untuk komentar lanjutan.

“Selama setahun terakhir, saya konsisten dengan posisi saya bahwa proposal akhir Basel III dari Federal Reserve akan menyebabkan biaya yang lebih tinggi dan akses terbatas ke kredit bagi warga Amerika yang bekerja keras,” kata Scott dalam pernyataan tertulisnya. “Pengatur keuangan kita belum membenarkan perubahan ini dan memberikan analisis biaya-manfaat yang komprehensif. Pengumuman hari ini hanya menggarisbawahi bahwa proposal ini harus ditarik dan diusulkan kembali secara keseluruhan. Saya akan memantau perkembangan ini dengan saksama dan berharap dapat bekerja sama langsung dengan para pengatur keuangan.”

Pernyataan Barr juga menuai kritik dari kubu kiri. Senator Elizabeth Warren, D-Mass., pembawa standar progresif yang juga duduk di Komite Perbankan Senat, mengecam regulator karena menuruti tuntutan industri.

“Standar modal bank yang direvisi merupakan hadiah bagi Wall Street, yang meningkatkan risiko krisis keuangan di masa mendatang dan membuat para pembayar pajak terus menerus menanggung biaya talangan,” kata Warren dalam sebuah pernyataan. “Setelah bertahun-tahun mengalami penundaan yang tidak perlu, alih-alih memperkuat keamanan sistem keuangan, Fed justru menyerah pada lobi para eksekutif bank besar. Saya akan mengulangi apa yang saya peringatkan hampir tiga tahun lalu: Ketua Fed Powell adalah orang berbahaya yang tindakannya membuat sistem perbankan kita kurang aman.”