Eksekutif Silvergate menyalahkan Fed, FDIC dan OCC atas kebangkrutan bank

Saat Silvergate Capital Corp. mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 pada hari Rabu, seorang eksekutif perusahaan menyalahkan runtuhnya anak perusahaan perbankannya tahun lalu pada regulator yang tidak menyukai model bisnisnya yang ramah terhadap kripto.

Dalam dokumen hukum terkait kebangkrutan, seorang eksekutif Silvergate Capital menugaskan tanggung jawab atas likuidasi mandiri bank yang berkantor pusat di La Jolla, California itu kepada regulator di Federal Reserve, Federal Deposit Insurance Corp., dan Office of the Comptroller of the Currency. Badan-badan tersebut mengeluarkan sepasang pernyataan regulasi bersama tentang risiko terkait kripto pada awal tahun 2023 menyusul runtuhnya bursa kripto FTX.

Elaine Hetrick, kepala administrasi Silvergate Capital, mengatakan dalam sebuah pernyataan yang mendukung pengajuan kebangkrutan bahwa mantan Silvergate Bank mampu mengelola penarikan dana secara besar-besaran, membayar semua deposannya saat mereka menarik dana, dan menahan kerugian besar atas penjualan obligasi Treasury dan surat berharga agensi. Namun, pengawasan regulasi membuat kelangsungan hidup bank “tidak dapat dipertahankan,” katanya.

“Kasus Bab 11 ini merupakan puncak dari proses sukses yang dipimpin oleh direktur dan manajemen Debitur untuk membayar semua deposan Silvergate Bank dan menghentikan operasinya sebagai akibat dari hambatan dalam industri aset digital yang diikuti oleh perubahan pendekatan regulasi yang membuat model bisnis Silvergate Bank tidak dapat dipertahankan,” tulis Hetrick.

Silvergate Capital, bekas Silvergate Bank dan anak perusahaan lainnya, Spring Valley Lots, mengajukan petisi mereka di Pengadilan Kepailitan AS untuk Distrik Delaware.

Hetrick mengklaim bahwa Silvergate Capital berupaya melindungi deposan dari kerugian dan menghindari klaim apa pun terhadap Dana Asuransi Simpanan FDIC. Ia mengatakan tantangan bank mencapai titik kritis pada awal tahun 2023 ketika, di tengah keruntuhan FTX, regulator mengeluarkan dua pernyataan tentang bank yang memegang aset kripto.

Pada bulan Januari 2023, Federal Reserve, FDIC dan OCC merilis pernyataan bersama tentang risiko aset kripto yang untuk pertama kalinya secara terbuka memberi tahu organisasi perbankan tentang “kekhawatiran signifikan terhadap keamanan dan keandalan” dengan model bisnis yang terkonsentrasi pada aset dan aktivitas kripto.

Saat itu, basis simpanan Silvergate Bank yang tersisa sangat terkonsentrasi pada deposan yang terkait dengan aset kripto, kata Hetrick. Menanggapi pernyataan bersama regulator, bank mengumumkan rencana restrukturisasi, memangkas 40% karyawannya, dan menghilangkan bisnis penyimpanan aset digital dan layanan manajemen kas tertentu.

Kemudian pada akhir Februari 2023, regulator mengeluarkan pernyataan bersama kedua tentang risiko likuiditas bagi bank akibat kerentanan di pasar aset kripto. Silvergate Bank mengumumkan rencana untuk melikuidasi sendiri pada bulan berikutnya.

“Meningkatnya tekanan pengawasan terhadap Silvergate Bank dan bank-bank lain yang berfokus pada layanan bisnis aset kripto memaksa Silvergate Bank ke titik di mana ia harus merombak model bisnisnya, menjauh dari fokusnya pada bisnis aset kripto, berusaha menjual dirinya sebagai perusahaan yang masih beroperasi di bawah bayang-bayang regulasi yang membebani, atau mulai menutup usahanya dengan tujuan mempertahankan nilai sebanyak mungkin bagi para pemangku kepentingan,” kata Hetrick.

Biaya pengoperasian bisnis sambil mencoba beralih ke model bisnis baru lebih besar daripada potensi manfaatnya, katanya.

“Meskipun menghadapi tekanan industri dan regulasi yang belum pernah terjadi sebelumnya, Silvergate Bank tidak gagal,” tulis Hetrick.

Pada bulan Juli 2024, perusahaan tersebut setuju untuk membayar puluhan juta dolar kepada regulator untuk menyelesaikan investigasi. Silvergate Bank mengubah namanya menjadi Silvergate Liquidation Corp. dan menyerahkan piagam perbankannya kepada Departemen Perlindungan dan Inovasi Keuangan California.

Silvergate Capital membayar $43 juta untuk menyelesaikan investigasi oleh Federal Reserve, $20 juta untuk menyelesaikan investigasi oleh lembaga California, dan $50 juta kepada Securities and Exchange Commission sehubungan dengan pernyataan publik tertentu yang dibuat oleh perusahaan pada akhir tahun 2022 dan awal tahun 2023, meskipun pembayaran kepada SEC diimbangi oleh dua penyelesaian lainnya.

Pada sidang pengadilan yang dijadwalkan pada hari Kamis, Silvergate Capital diperkirakan akan meminta hakim kebangkrutan untuk mengizinkan perusahaan tersebut terus beroperasi selama menjalani proses kebangkrutan.