Apa yang dipertaruhkan bagi bank yang bersaing untuk mendapatkan bisnis Apple Card?

Bank-bank yang ingin meraup keuntungan besar dari Apple bisnis kartu kredit tidak hanya membeli kemitraan dengan salah satu perusahaan teknologi paling terkenal di dunia; mereka membeli pertumbuhan yang jauh melampaui industri kartu kredit yang lebih luas.

JPMorgan Chase adalah bank terbaru yang mengincar Apple Card menyusul pembubaran perusahaan teknologi raksasa tersebut kemitraan dengan Goldman Sachsmenurut Wall Street Journal laporan minggu ini yang mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya. Apple dan Goldman telah bermitra pada kartu kredit tersebut sejak diluncurkan pada tahun 2019 dan memutuskan untuk berpisah tahun lalu setelah bank investasi yang berbasis di New York tersebut keluar dari tugas singkat dalam pinjaman konsumen.

Bisnis kartu kredit Apple merupakan salah satu portofolio paling menarik di pasaran dan akan menjadi kemitraan yang menguntungkan bagi sebagian besar bank besar, kata Elias Ghanem, kepala global Capgemini Research Institute untuk layanan keuangan. “Portofolio Apple sehat, kaya, dan premium.”

Pengguna Apple Card juga cenderung memiliki saldo kartu kredit yang belum dibayar, yang dalam industri kartu kredit disebut sebagai “terbuka untuk dibeli,” kata Richard Crone, kepala eksekutif dan pendiri Crone Consulting, sebuah firma penasihat independen untuk industri pembayaran.

“Pengguna Apple Card lebih makmur, berpendidikan lebih tinggi (dan) lebih muda,” kata Crone, seraya mencatat bahwa Crone Consulting secara independen memperkirakan bahwa persentase pengguna aktif yang menggunakan Apple Card dua kali lipat dari industri kartu kredit yang lebih luas.

Hampir 40% pemilik Apple Card memiliki pendapatan tahunan sebesar $100.000 atau lebih pada tahun 2023, dan 34% pengguna Apple Card memiliki pendapatan antara $50.000 dan $99.999 menurut survei Statistica pada bulan Juli 2023. Lebih dari setengahnya adalah generasi milenial.

Namun, bank atau penerbit yang bermitra dengan perusahaan teknologi yang berpusat di Cupertino, California, tidak akan sekadar membeli portofolio premium, tetapi juga akan membeli pertumbuhan yang tumbuh jauh lebih cepat daripada industri kartu kredit lainnya.

“Ketika Apple Card diluncurkan pada tahun 2019, itu adalah peluncuran tersukses dalam sejarah kartu kredit — lebih banyak pengguna dalam waktu yang sangat singkat,” kata Crone. “Dari tahun 2019 hingga 2021, pertumbuhannya mencapai lebih dari 53% per tahun.”

Bisnis kartu kredit Apple memiliki CAGR antara 31% dan 42%, menurut estimasi Crone Consulting. Angka tersebut dibandingkan dengan CAGR 4% hingga 6% untuk 10 penerbit kartu kredit teratas yang memegang 90% nilai pembelian.

Bisnis kartu kredit Apple akan menjadi tambahan yang disambut baik dalam portofolio salah satu dari 10 penerbit teratas, yaitu American Express, Bank of America, Capital One, Citigroup, Discover, PNC, TD Bank, Synchrony dan US Bank, selain JPMorgan Chase, kata Crone.

Namun, pertumbuhan itu harus dibayar dengan harga yang mahal. Goldman Sachs dapat membayar Apple sebanyak $300 per akun yang dibuka melalui Apple Pay dalam suatu pengaturan yang secara umum disebut dalam industri kartu kredit sebagai hadiah, menurut Crone Consulting.

Pada tingkat itu, Goldman dapat membayar hingga $3,6 miliar selama masa kemitraan yang melayani 12 juta pengguna Apple Card yang aktif.

“Semua dari 10 (penerbit kartu kredit) teratas akan tertarik pada portofolio ini,” kata Crone. “Apakah mereka memiliki posisi untuk menegosiasikan penurunan hadiah atau tidak, itu cerita lain.”

Tingkat kenakalan yang lebih tinggi dari rata-rata pada Apple Card jika dibandingkan dengan kartu lain yang diterbitkan untuk basis pinjaman yang sama juga dapat digunakan sebagai daya ungkit untuk menegosiasikan penurunan harga total kemitraan, kata Aaron McPherson, kepala di AMF Consulting. Goldman Sachs sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2022 melaporkan Kerugian $1,2 miliar, sebagian besar dikaitkan dengan Apple Card.

“Apple Card selalu menempati tempat yang aneh di pasar, karena sebagian merupakan kartu afiliasi dan sebagian merupakan kartu toko. Untuk kartu toko, Anda mungkin menoleransi tingkat gagal bayar yang lebih tinggi demi mendapatkan lebih banyak penjualan; namun, untuk kartu afiliasi, Anda menginginkan tingkat gagal bayar standar pasar,” kata McPherson.

“Tampaknya Apple akan beralih ke kartu afiliasi dengan fungsi kartu toko yang diambil alih oleh Afirmasikan dalam bentuk fitur BNPL,” katanya.

McPherson memperkirakan bahwa JPMorgan Chase, jika berhasil mengamankan kemitraan, mungkin akan meningkatkan pedoman penjaminan emisi untuk memberikan penawaran Apple Card posisi yang lebih premium.

Crone mematok tingkat kenakalan yang lebih tinggi bukan pada kesehatan konsumen, tetapi pada kemampuan layanan Goldman yang di bawah standar.

“Antarmuka antara Goldman Sachs dan Apple Pay tidak memadai,” kata Crone. “Ini jelas merupakan peluang baru … tetapi semuanya bermuara pada apakah (bank) dapat melayaninya secara efisien dan mengurangi tingkat panggilan yang dilayani.”

Akuisisi bisnis kartu kredit Apple juga memberikan peluang pembukaan akun lainnya menggunakan verifikasi identifikasi biometrik multi-faktor Apple.

“Hal ini memungkinkan Chase — atau penerbit mana pun yang mengambil portofolio ini — untuk membuka akun baru di tepi jaringan, memanfaatkan kemampuan verifikasi identitas Apple Pay untuk mengurangi risiko,” kata Crone.

“Menyempurnakannya untuk Apple Card akan memungkinkan mereka membuka pinjaman mobil, hipotek, jalur kredit konsumen, beli sekarang/bayar nanti, (atau) rekening giro, semuanya melalui Apple Pay,” katanya.

Ekosistem Apple telah terbukti menjadi sarana yang efektif untuk melakukan penjualan silang produk keuangan lainnya. Misalnya, pada tahun 2023, kurang dari empat bulan setelah Apple meluncurkan rekening tabungan hasil tinggi untuk pelanggan Apple Card, jumlahnya mencapai lebih dari Deposito senilai $10 miliarmenurut Apple.

“Itulah sebabnya hadiah menjadi titik kritis,” kata Crone. “Mereka tidak hanya memikirkan hadiah untuk membuka Apple Card; mereka akan menggunakan infrastruktur itu untuk membuka semua jenis akun lainnya.”