Penggabungan bank-serikat kredit menyamai rekor dengan kesepakatan di New York

Jumlah koperasi kredit yang mengakuisisi bank mencapai jumlah tertinggi sepanjang masa pada hari Selasa, sebuah tonggak sejarah arena merger dan akuisisi.

ESL Federal Credit Union di Rochester, New York, mengatakan pihaknya berencana untuk mengakuisisi pesaingnya di negara bagian tersebut, Generations Bancorp, di Seneca Falls. Ini merupakan transaksi ke-16 tahun ini yang melibatkan sebuah koperasi kredit yang membeli sebuah bank – menyamai rekor transaksi semacam itu yang pertama kali ditetapkan pada tahun 2022Industri ini telah melampaui total tahun 2023 sebesar 11.

Kesepakatan itu, yang dijadwalkan akan ditutup pada kuartal ketiga tahun 2025, akan melibatkan pembayaran tunai sebesar $26,2 juta. Unit bank Generations juga akan mempertahankan ekuitasnya. Setelah kesepakatan ditutup, perusahaan induk akan melikuidasi bank dan mendistribusikan hasilnya kepada para pemegang saham, kata Presiden dan CEO Generations Angela Krezmer dalam sebuah wawancara hari Selasa setelah mengumumkan kesepakatan tersebut.

“Ini bagus untuk pelanggan kami, bagus untuk komunitas kami,” katanya.

Khususnya, pada bulan Juli, Kantor Pengawas Mata Uang menandatangani perjanjian tertulis dengan Generations setelah menemukan bahwa perusahaan tersebut memiliki praktik yang tidak aman atau tidak sehat, termasuk yang berkaitan dengan pengawasan dewan, perencanaan strategis, manajemen risiko likuiditas, dan manajemen risiko suku bunga. Krezmer menolak berkomentar tentang perjanjian tersebut atau apakah hal itu menjadi faktor dalam keputusan untuk menjual.

Penggabungan tersebut akan membantu ESL Federal yang memiliki aset $9,3 miliar membangun skala, mendiversifikasi lini bisnisnya, dan menambah anggota pada saat serikat kredit menghadapi tantangan untuk mempertahankan basis pelanggan mereka.

Setelah transaksi selesai, ESL Federal memperkirakan akan memiliki total aset sebesar $9,6 miliar dan akan meningkatkan jejaknya dari 24 cabang menjadi 33 kantor di seluruh Greater Rochester dan wilayah Finger Lakes di New York.

“Kesepakatan ini sangat cocok untuk ESL dan Generations,” kata Faheem Masood, presiden dan CEO ESL Federal, dalam siaran pers yang mengumumkan kesepakatan tersebut.

Keanggotaan serikat kredit AS meningkat sebesar 2% dari tahun sebelumnya menjadi 141 juta pada kuartal kedua, menurut data terbaru dari National Credit Union Administration. Namun, di luar organisasi terbesar, serikat kredit pada umumnya kehilangan anggota.

Misalnya, keanggotaan pada kuartal kedua meningkat 4,5% dari tahun sebelumnya untuk koperasi kredit dengan aset minimal $10 miliar, tetapi untuk koperasi dengan aset antara $500 juta dan $1 miliar, keanggotaan menurun sebesar 7,5%. Koperasi kredit dengan aset minimal $50 juta tetapi kurang dari $100 juta melaporkan bahwa keanggotaan menurun 6,1%.

Di puncak kelompok yang lebih besar, keanggotaan ESL Federal meningkat lebih dari 5% dalam rentang yang sama.

Sementara itu, bank-bank kecil menjual usahanya karena beberapa di antaranya tidak memiliki ukuran dan sumber daya yang dibutuhkan untuk menutupi biaya regulasi dan teknologi yang terus meningkat. Persaingan dari bank-bank besar juga ketat.

“Semakin sulit untuk bersaing dengan perusahaan besar,” kata Patrick Ryan, presiden dan CEO First Bank yang memiliki aset senilai $3,6 miliar di Hamilton, New Jersey, dalam sebuah wawancara. “Jadi, saya pikir Anda akan terus melihat lembaga-lembaga kecil bermitra untuk meningkatkan skala dan mampu bersaing.”

Namun, transaksi ini menuai kritik. Independent Community Bankers of America dan kelompok advokasi industri perbankan lainnya berpendapat bahwa koperasi kredit dibebaskan dari pajak federal karena mereka seharusnya fokus pada kelompok atau pasar yang kurang terlayani. Ketika mereka membeli bank, mereka melangkah lebih jauh dari misi mereka dan sekaligus menghilangkan pendapatan pajak dan persaingan dari masyarakat, menurut ICBA.

Awal bulan ini, Federal Deposit Insurance Corp., yang mengawasi sebagian besar bank kecil di negara itu, menyetujui pernyataan kebijakan baru tentang merger, yang untuk pertama kalinya secara eksplisit menyatakan pengawasan tambahan mungkin diperlukan untuk transaksi yang melibatkan serikat kredit.

“Karena serikat kredit semakin banyak menggunakan subsidi pembayar pajak untuk membiayai akuisisi bank komunitas pembayar pajak, Kongres harus menyelidiki praktik serikat kredit dan mempertimbangkan kembali pengecualian pajak serikat kredit, yang belum dilakukan oleh para pembuat undang-undang sejak kebijakan tersebut diberlakukan 90 tahun yang lalu,” kata Presiden dan CEO ICBA Rebeca Romero Rainey dalam sebuah pernyataan.

Karena status pajak mereka dan basis biaya yang lebih rendah, koperasi kredit mampu membayar harga yang lebih tinggi dan, dengan demikian, memenangkan pangsa yang semakin besar dalam transaksi akuisisi bank, menurut S&P Global Market Intelligence. Perusahaan tersebut mengatakan koperasi kredit tahun ini berada pada kecepatan yang tepat untuk mencapai pangsa yang lebih besar dalam transaksi M&A industri dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Sekitar 85 bank telah mengumumkan rencana penjualan pada minggu ini. Hampir seperlima pembeli adalah koperasi kredit.

Serikat kredit berpendapat bahwa ketika mereka membeli bank, mereka membantu memastikan masyarakat mempertahankan layanan keuangan lokaldibandingkan dengan bank lokal yang tutup atau menjualnya ke perusahaan besar yang berkantor di tempat lain.

“Serikat kredit merupakan pengakuisisi yang hebat bagi bank-bank kecil,” kata Krezmer dari Generations. “Mereka adalah pengakuisisi tunai” dan “kami memiliki tanggung jawab fidusia kepada para pemegang saham kami.”

Para bankir mengatakan, penjual bank komunitas sering kali mendapati serikat kredit dapat membayar lebih banyak.

“Saya pikir transaksi ini seharusnya tidak diizinkan. Saya pikir itu memalukan,” kata Neil Stevens, presiden dan CEO Oconee Financial yang memiliki aset senilai $600 juta di Watkinsville, Georgia, dalam sebuah wawancara. “Namun jika Anda adalah bank yang telah memutuskan untuk menjual, dan koperasi kredit memberikan penawaran terbaik, Anda mungkin harus melakukannya demi kepentingan pemegang saham Anda.”