Mengapa Amerant menggandakan basisnya di Florida

Enam tahun lalu, ketika Amerant Bank dipisahkan dari perusahaan induk Venezuela, bank tersebut mempunyai pijakan di tiga negara bagian.

Bank tersebut telah mengalami transformasi, dan modal sebesar $165 juta yang dikumpulkan minggu lalu ditujukan untuk mendorong ekspansi di negara bagian asalnya, Florida. Amerika, pernah dikenal sebagai Bank Mercantilsudah lama keluar dari New York dan mengatakan pada bulan April bahwa mereka akan meninggalkan Texas.

Cabang Amerant baru kini bermunculan di dekat kantor pusatnya di wilayah Miami, bersama dengan cabang lainnya di Tampa. Jika keputusan bank untuk menggandakan di Florida tidak cukup jelas, Amerant kini mendaftarkan lima tim olahraga profesional negara bagian itu sebagai mitra, termasuk Miami Heat dan Tampa Bay Rays. Amerant Bank Arena di Sunrise menjadi tuan rumah Florida Panthers yang memenangkan Piala Stanley.

Ini semua bertujuan untuk memanfaatkan fakta bahwa, meskipun bank-bank besar dan regional telah lama menganggap Florida menarik, tidak ada satupun yang berbasis di Sunshine State.

“Keuntungan kami adalah kami gesit. Kami tegas. Kami bisa mewujudkan sesuatu,” kata CEO Amerant Jerry Plush dalam sebuah wawancara. “Karena hanya ini yang harus kita fokuskan, bukan? Sekarang saya tidak harus fokus pada banyak negara bagian, banyak wilayah. Kita bisa fokus di sini, saat ini, dan menyelesaikan segala sesuatunya.”

Bahkan jika investor setuju dengan rencana tersebut, mereka masih sedikit skeptis terhadap bank tersebut. Harga sahamnya turun 18% tahun ini, sebagian besar disebabkan oleh laporan pinjaman Amerant yang menunjukkan lebih banyak masalah dibandingkan perusahaan lain di industri ini.

Kredit bermasalah Amerant kembali meningkat sedikit pada kuartal ketiga, menurut angka awal yang dirilis sebagai bagian dari peningkatan modal bank. Namun Amerant mengharapkan adanya perbaikan di masa depan, dan Plush mengatakan bahwa bank tersebut memiliki penanganan yang baik terhadap kesehatan para peminjamnya dan bahwa penurunan suku bunga akan mengurangi sebagian tekanan yang mereka alami.

Meski begitu, harga saham Amerant kemungkinan akan tetap tertahan “sampai perusahaan membuktikan sisi kredit dari cerita tersebut,” tulis Wood Lay, analis di Keefe, Bruyette & Woods dalam sebuah catatan kepada kliennya.

Analis lain lebih optimis terhadap bank tersebut. Russell Gunther, seorang analis di Stephens, meningkatkan pandangannya terhadap perusahaan dari bobot yang sama menjadi kelebihan bobot setelah peningkatan modal sebesar $165 juta ditutup. Transaksi tersebut memberi Amerant “modal yang cukup untuk mempercepat pertumbuhan pinjaman dua digit,” selain membersihkan neracanya.

Menyukai bank tertentu lainnyaAmerant melepaskan beberapa obligasi yang dibelinya saat suku bunga rendah. Daripada bergantung pada obligasi yang hanya membayar bunga 3,2%, perusahaan akan menggunakan modal segar untuk berinvestasi kembali pada obligasi baru yang membayar 4,5%, atau akan menggunakan uang tunai untuk pinjaman, di mana Amerant dapat memperoleh bunga yang jauh lebih besar.

Restrukturisasi ini akan membantu pendapatan Amerant di kuartal mendatang, kata Stephen Scouten, analis di Piper Sandler yang juga meningkatkan peringkat perusahaan menjadi kelebihan berat badan. Para investor telah memperkirakan gambaran kredit yang cukup buruk setelah hasil Amerant yang “sangat berantakan” awal tahun ini, kata Scouten, sehingga ada kenaikan yang signifikan pada saham perusahaan seiring dengan meningkatnya pendapatannya.

Tapi Amerant masih harus “membangun kredibilitas di kuartal mendatang” dan meyakinkan investor bahwa masalah kreditnya memang sudah melewati puncaknya, kata Scouten.

Salah satu bagian dari strategi Amerant adalah memenangkan lebih banyak klien dari bank-bank besar dengan menawarkan layanan yang lebih personal – atau dengan merekrut bankir-bankir pesaing yang lebih besar.

“Bagi mereka, jika kehilangan dua atau tiga orang, itu bukanlah akhir dari dunia,” kata Scouten. “Tetapi untuk Amerant atau bank sebesar itu, Anda menambahkan dua atau tiga orang di pasar baru seperti Tampa, dan itu benar-benar dapat menggerakkan perubahan dalam beberapa tahun.”

Pesaing Amerant yang berbasis di Florida termasuk EverBank Financial di Jacksonville, BankUnited di Miami Lakes, Seacoast Banking Corp. of Florida di Stuart dan SouthState di Winter Haven. Yang terakhir baru-baru ini mencapai kesepakatan itu akan memberikan jejak yang besar di Texas.

Geografi tidak hanya memberi nilai jual pada bank-bank tersebut ketika mereka mencoba menarik klien dari bank-bank besar. Kelangkaan relatif bank-bank menengah yang berbasis di Florida juga berarti hanya ada sedikit target di negara bagian tersebut untuk diakuisisi. Amerant bisa menjadi penjual potensial, kata Scouten.

“Saya tidak terkejut jika bank ini dijual dalam waktu 18 bulan atau kurang,” katanya.

Ketika ditanya tentang masa depan, Plush mengatakan dia sering mengingatkan orang-orang bahwa “Anda memperoleh kemerdekaan melalui eksekusi Anda.” Dan dia menekankan bahwa fokus Amerant adalah pada “apa yang dapat kita kendalikan, yaitu kemampuan kita untuk melaksanakannya.”

“Peluang pertumbuhan bagi kami di masa depan sangat besar, dan ini adalah tanggung jawab kami – karena kami sudah mendapatkan modal tambahan, kami telah menyelesaikan upaya transformasi kami – untuk segera melaksanakannya,” kata Plush. “Dan jika kita melakukan itu, semuanya akan beres dengan sendirinya.”

Untuk saat ini, Amerant siap melewati tolok ukur utama: aset senilai $10 miliar. Pada saat itu, bank membuka diri terhadap pengawas dari Biro Perlindungan Keuangan Konsumen dan harus memenuhi beberapa persyaratan peraturan lainnya. Amerant telah berinvestasi besar-besaran untuk mempersiapkan pengawasan tambahan dan “menempatkan semua orang, sistem, proses yang tepat,” kata Plush.

Namun biaya-biaya tersebut akan menjadi “lebih dari sekedar diimbangi” dengan menjadi bank yang lebih besar dan lebih menguntungkan, kata Plush, bank yang dapat tumbuh “beberapa miliar melewati” nilai aset $10 miliar.

Ukurannya saat ini menempatkan Amerant di “titik terbaik”, tulis Stephens’ Gunther dalam sebuah catatan kepada kliennya, sehingga memungkinkannya menargetkan klien dari bank-bank besar dari luar negara bagian tersebut “sambil mengungguli bank-bank lokal yang lebih kecil dengan rangkaian produk yang lebih canggih.”

Peningkatan kesadaran merek Amerant juga akan membantu, katanya, menunjuk pada jaringan cabang perusahaan yang baru didesain ulang dan kemitraan multi-tahunnya dengan tim olahraga profesional.

Itu semua mengakibatkan Amerant “tidak lagi menjadi rahasia terbaik di Florida selatan,” tulisnya.