Bagaimana pemogokan pelabuhan di AS berdampak pada bank

Yang terbesar pemogokan pekerja dermaga dalam satu generasi dapat mendatangkan malapetaka pada bank-bank yang terlibat dalam pembiayaan maritim dan yang mempunyai eksposur besar terhadap industri angkutan truk.

Pada hari Selasa, International Longshoremen Association – sebuah serikat pekerja yang mewakili 85.000 pekerja maritim – melancarkan pemogokan di pelabuhan dari Maine hingga Florida dan di sepanjang Gulf Coast hingga Alabama, Louisiana, dan Texas. Berdasarkan beberapa perkiraan, penutupan ini dapat merugikan perekonomian AS lebih dari $3 miliar per minggu karena kerugian perdagangan.

Bank terlibat dalam sektor ekspor-impor dengan berbagai cara, namun yang paling signifikan adalah dengan menjamin kontrak antara pembeli dan penjual dari berbagai negara. Dalam pengaturan ini, bank secara efektif memberikan jalur kredit kepada pembeli yang ingin membeli barang dari luar negeri.

Tahun lalu, jenis ini pembiayaan rantai pasokan menyumbang sekitar $2,3 triliun aktivitas secara global dan $1,2 triliun di Amerika saja, menurut Laporan Pembiayaan Rantai Pasokan Dunia terbaru dari BCR Publishing.

Bank memfasilitasi kegiatan ini melalui beberapa cara, namun bentuk yang paling umum – dan tertua – adalah penggunaan perjanjian yang disebut letter of credit. Menurut publikasi perdagangan Documentary Credit World, sekitar 100 bank AS mempunyai surat kredit (letter of credit) dalam jumlah besar, dan puluhan bank lainnya dengan eksposur yang lebih kecil.

Emiten teratas di bidang ini termasuk bank-bank terbesar di negara ini, seperti JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo. Seberapa signifikan kelompok ini dan kelompok lain terkena dampak pemogokan akan sangat bergantung pada pengaturan spesifik dan berapa lama penghentian tersebut berlangsung, kata Tod Burwell, CEO Asosiasi Bankir untuk Keuangan dan Perdagangan, atau BAFT.

“Risiko terbesar adalah terganggunya aliran rantai pasokan, yang akan berdampak pada ketersediaan dan harga barang,” kata Burwell. “Tergantung berapa lama pemogokan berlangsung, hal ini dapat berdampak pada bank yang memberikan pembiayaan perdagangan kepada nasabah yang mengimpor/mengekspor keluar dari pelabuhan Pantai Timur atau Teluk karena peningkatan risiko penyelesaian tepat waktu, namun risiko tersebut dapat ditanggung oleh nasabah bank yang mendasarinya tergantung pada jangka waktu pemogokan. struktur pengaturan pembiayaan.”

Risiko lain bagi sektor perbankan adalah dampak lanjutan dari pemogokan tersebut terhadap industri terkait, seperti angkutan truk.

Dalam catatan analis, Aron Bergman, wakil presiden dan pejabat kredit senior di Moody’s Ratings, mengatakan penutupan ini bisa sangat menyulitkan perusahaan angkutan truk kecil yang cenderung sangat bergantung pada pinjaman dan sewa untuk membiayai operasi mereka. Pinjaman tersebut digabungkan ke dalam sekuritas berbasis aset, atau ABS, yang banyak di antaranya disimpan di neraca bank.

“Semakin lama durasi pemogokan, semakin besar risiko pendapatan bagi perusahaan angkutan truk dan pembayaran ABS,” tulis Bergman. “Karena pemogokan ini membuat angkutan barang tetap berada di laut, perusahaan angkutan truk tidak akan bisa mengangkut barang, menurunkan pendapatan bagi (peminjam) dan mempersulit mereka untuk melakukan pembayaran kontrak yang mendasari ABS.”

Tingkat kenakalan angkutan truk ABS telah meningkat, bahkan sebelum pemogokan dimulai, kata Bergman. Peminjam ABS terlambat membayar pinjaman selama 30 hari atau lebih yang mewakili lebih dari 3% nilai agunan yang belum dibayar, naik dari kurang dari 2% pada tahun 2022.

truk ABS telah menjadi beban berat bagi beberapa neraca bank dalam beberapa tahun terakhir, karena permintaan konsumen – yang lebih menyukai barang selama puncak pandemi COVID-19 – beralih secara dramatis ke jasa. Musim panas ini, sektor angkutan truk mulai stabil, namun pemogokan mengancam akan menggagalkan kemajuan tersebut.

Pemogokan tersebut dipicu oleh kebuntuan negosiasi antara serikat pekerja dan Aliansi Maritim Amerika Serikat, atau USMX, yang mewakili operator pelabuhan di sepanjang Pantai Atlantik dan Teluk. Serikat pekerja tersebut menginginkan kenaikan upah tahunan sebesar $5 per jam untuk kontrak enam tahun berikutnya, dengan mengatakan bahwa para pekerja berhak atas bagian dari keuntungan yang diperoleh pelabuhan dari lonjakan impor di era pandemi.

Serikat pekerja juga mengambil sikap keras terhadap otomatisasi di terminal, dengan alasan bahwa teknologi akan menggantikan anggotanya.

“Kami sekarang menuntut kenaikan gaji sebesar $5 per jam untuk masing-masing enam tahun Kontrak Induk ILA-USMX yang baru,” kata Presiden ILA Harold Daggett pada awal pemogokan. “Selain itu, kami menginginkan pernyataan yang benar-benar kedap udara bahwa tidak akan ada otomatisasi atau semi-otomatisasi, dan kami menuntut semua uang Royalti Kontainer disalurkan ke ILA.”

Pada hari Selasa, kata USMX Tawaran kenaikan gaji sebesar 50% belum pernah terjadi sebelumnya dan merupakan pengakuan atas upaya serikat pekerja untuk “menjaga perekonomian global tetap berjalan” selama pandemi.