Konsentrasi CRE bank belum tentu merupakan tanda risiko yang berlebihan

Real estat komersial konsentrasi di bank sering kali dibingkai sebagai suatu masalah — sesuatu yang harus diperbaiki atau diperbaiki. Bank dengan konsentrasi seperti itu menghadapi tekanan pemasangan dari regulator dan pemegang saham untuk mendiversifikasi portofolionya. Hal ini terutama terlihat pada kondisi saat ini, dimana kekhawatiran terhadap perkantoran dan properti multi-keluarga, tantangan penetapan harga, dan hambatan kedewasaan mendominasi diskusi. Namun mungkin bukan bank yang perlu melakukan diversifikasi – melainkan pembicaraan, persepsi dan pengawasan terhadap konsentrasi CRE yang memerlukan perspektif baru.

Regulator memandang bank dengan konsentrasi CRE dan konstruksi memiliki risiko yang lebih tinggi karena alasan yang baik: Sejarah menunjukkan bahwa lembaga dengan konsentrasi ini lebih rentan terhadap kegagalan selama periode tekanan ekonomi, seperti Krisis Keuangan Global tahun 2008 dan penurunan sektor real estat pada awal tahun 1990an. . Data tidak dapat disangkal dalam hal ini.

Selain itu, beberapa bank dengan konsentrasi CRE telah beroperasi di bawah radar selama beberapa waktu. Baik bank-bank tersebut mengembangkan konsentrasinya pascapandemi atau karena ukuran asetnya yang terlalu kecil untuk menarik perhatian regulasi, banyak dari bank-bank tersebut kekurangan infrastruktur perencanaan modal dan manajemen risiko yang diharapkan dalam lanskap regulasi saat ini.

Namun, tidak semua aspek konsentrasi CRE bersifat negatif. Faktanya, manfaatnya seringkali lebih besar daripada risikonya. Bank yang berspesialisasi dalam pinjaman CRE biasanya mengembangkan keahlian yang mendalam, yang diterjemahkan ke dalam manajemen risiko yang unggul. Keakraban mereka dengan pasar lokal dan ceruk pinjaman tertentu memungkinkan mereka mengambil keputusan yang tepat mengenai “pergi atau tidak”. Misalnya, bank yang berspesialisasi dalam pinjaman jembatan untuk fasilitas perawatan terampil akan mahir dalam menavigasi kompleksitas pembiayaan HUD, serta seluk-beluk Medicare dan Medicaid, yang secara langsung memengaruhi tingkat hunian dan sewa.

Spesialisasi juga mendorong investasi infrastruktur, membuka skala ekonomi. Banyak bank dengan pengembalian aset tertinggi dan rasio efisiensi terendah di industri memiliki konsentrasi CRE.

Dorongan untuk melakukan diversifikasi tidak selalu merupakan jalan yang optimal. Setelah krisis keuangan tahun 2008, bank komunitas dengan aset kurang dari $10 miliar mengalami tingkat kerugian yang jauh lebih tinggi pada pinjaman komersial dan industri dibandingkan pinjaman CRE yang tidak dimiliki pemilik. Pinjaman bisnis jauh lebih kompleks daripada pinjaman CRE, seringkali memerlukan keahlian dalam industri dan sistem tertentu untuk melacak dan mengelola agunan lunak seperti piutang dan inventaris.

Warren Buffet pernah berkata, “Diversifikasi adalah perlindungan terhadap ketidaktahuan. Tidak masuk akal jika Anda tahu apa yang Anda lakukan.”

Tidak dapat disangkal bahwa konsentrasi CRE membawa risiko tambahan dan meningkatkan ekspektasi. Namun diskusi ini memerlukan keseimbangan, dengan lebih banyak pengakuan atas kekuatan dan keunggulan yang dihasilkan dari keahlian yang terfokus. Daripada mengecilkan hati bank-bank ini, kita harus mengapresiasi bank-bank yang memilih untuk “berpegang teguh pada rajutannya” dan memanfaatkan spesialisasi mereka untuk mendorong kesuksesan.