M&T melihat ‘lintasan ke atas’ untuk pendapatan bunga dan margin

MEMPERBARUI: Artikel ini mencakup komentar yang dibuat selama panggilan pendapatan M&T Bank.

Bank M&T di Buffalo, New York, mengatakan pihaknya terus melakukan diversifikasi portofolio pinjamannya selama kuartal ketiga, meningkatkan pinjaman konsumen dan bisnis sambil membiarkan proporsi kredit real estat komersial menurun.

Laba bersih naik menjadi $721 juta, atau $4,02 per saham, dari $690 juta, atau $3,98 per saham, pada tahun sebelumnya.

Bank regional dengan aset senilai $212 miliar ini mengatakan rata-rata pinjaman dan sewa meningkat 2% dari tahun sebelumnya – dan sedikit meningkat dari kuartal sebelumnya – seiring dengan pertumbuhan kredit komersial dan industri. Ini termasuk pelanggan industri keuangan dan asuransi, dealer keuangan kendaraan bermotor dan rekreasi serta klien industri jasa. Bank ini juga mengembangkan portofolio konsumennya, dengan kemajuan dalam pembiayaan rekreasi dan pinjaman mobil.

Pertumbuhan di wilayah tersebut mampu mengimbangi penurunan pinjaman CRE sebesar 15% dari tahun ke tahun. Bank telah secara sadar mengurangi jejak CRE-nya selama beberapa kuartal, berupaya mengurangi konsentrasinya di sektor ini. Portofolio CRE masih menyumbang sekitar 21% dari pinjaman bank.

Chief Financial Officer Daryl Bible mengatakan dalam percakapan telepon dengan para analis pada hari Kamis setelah mengumumkan hasil bahwa perekonomian yang “tangguh” dan pasar kerja yang “sehat” terus mendukung permintaan pinjaman bisnis dan konsumen. Dia berkata M&T memperkirakan bahwa, setelah inflasi yang meningkat namun menurun dan suku bunga tinggi selama beberapa kuartal, “kami melihat skenario soft landing memiliki kemungkinan tertinggi” bagi perekonomian.

“Kami memperkirakan pertumbuhan pinjaman akan terus berlanjut” pada kuartal ini, bahkan dengan kemungkinan penurunan saldo CRE lebih lanjut, kata Bible. Dia memperkirakan momentum pendapatan bunga bersih akan bertahan. “Di pasar yang kami layani, kami mempunyai banyak hal baik yang terjadi, dan saya pikir akan ada banyak kebutuhan pertumbuhan seiring berjalannya waktu.”

“Saya merasa senang bahwa kami memiliki tren peningkatan dalam hal margin dan pendapatan bunga bersih,” tambah Bible.

M&T dan banyak perusahaan sejenis yang mundur dari CRE di tengah dampak pandemi virus corona, yang mengakibatkan meningkatnya kekosongan di perkantoran perkotaan, properti multi-keluarga, dan ritel. Kebijakan suku bunga Federal Reserve yang tinggi dalam beberapa tahun terakhir menambah masalah dengan membuat pembayaran pinjaman lebih tinggi bagi tuan tanah. Hal ini menyebabkan meningkatnya tingkat tunggakan pinjaman.

Tunggakan hipotek Bank CRE terus meningkat hingga kuartal kedua. Hal ini memperpanjang tren yang dimulai pada kuartal terakhir tahun 2022, menurut analis Trepp Emily Yue. Tingkat tunggakan secara keseluruhan meningkat menjadi 2,01% pada kuartal kedua dari 1,83% pada kuartal sebelumnya, “mencerminkan meningkatnya tekanan pada sektor real estat komersial,” kata Yue.

kata Alkitab M&T akan terus mengurangi buku CRE-nya untuk “setidaknya beberapa kuartal lagi.” Bank tersebut, katanya, bertujuan untuk “beroperasi dengan sekitar 20% dari buku pinjaman kami berada di CRE.”

Namun, dalam komentarnya pada konferensi bulan September, Bible mengatakan penurunan suku bunga Federal Reserve akan menurunkan biaya pinjaman dan dapat meningkatkan permintaan pinjaman di kuartal mendatang. Hal ini juga dapat menurunkan biaya bagi peminjam CRE dengan suku bunga pinjaman yang dapat disesuaikan dan meminimalkan kemungkinan kredit memburuk. Suku bunga yang lebih rendah juga secara bertahap dapat mengurangi biaya simpanan bank, sehingga mendukung margin antara apa yang bank bayar untuk pendanaan dan pendapatan dari pinjaman.

The Fed memangkas suku bunga acuannya sebesar 50 basis poin bulan lalu dan mengisyaratkan bahwa beberapa penurunan lagi mungkin terjadi pada akhir tahun ini dan tahun depan.

Peningkatan pinjaman yang didanai dengan deposito dengan harga lebih menguntungkan akan mendukung hal ini M&T dan pendapatan bunga bersih bank lain serta potensi profitabilitas secara keseluruhan.

M&T melaporkan pendapatan bunga bersih sebesar $1,73 miliar untuk kuartal ketiga, turun dari $1,78 miliar pada tahun sebelumnya.

Margin bunga bersihnya adalah 3,62%, naik 3 basis poin dari kuartal sebelumnya namun turun 17 basis poin dari tahun sebelumnya.

Bank tersebut mengatakan pinjaman non-akrual sebagai persentase dari pinjaman yang beredar turun menjadi 1,42% dari 1,50% pada kuartal sebelumnya dan 1,77% pada tahun sebelumnya.

Penyisihan kerugian kredit turun menjadi $120 juta dari $150 juta pada tahun lalu.

“Saya merasa sangat senang” dengan perkembangan kualitas kredit, dengan jumlah pinjaman yang rentan kemungkinan akan berkurang pada akhir tahun ini dan tahun depan, kata Bible.