Bank OZK melakukan diversifikasi namun tetap optimis pada real estat komersial

Bank OZK mungkin telah mengalihkan penekanannya pada pertumbuhan real estat komersial di tengah kekhawatiran investornamun negara ini tetap menjadi raksasa yang memberikan pinjaman pada saat banyak perusahaan sejenisnya juga mengalami hal yang sama berjuang untuk berkembang.

Bank The Little Rock, yang berbasis di Arkansas minggu ini mengatakan pihaknya meningkatkan pinjaman kuartal ketiga sebesar 2% dari kuartal sebelumnya dan 10% dari awal tahun menjadi $29,2 miliar. Ini menandai rekor kuartalan kesembilan berturut-turut bagi perusahaan. Untuk semua bank AS selama empat kuartal yang berakhir pada tanggal 30 Juni, pinjaman hanya meningkat 1%, menurut S&P Global Market Intelligence.

“Kami merasa percaya diri; kami memiliki jaringan pipa yang bagus,” kata Chairman dan CEO George Gleason saat berbicara dengan para analis pada hari Jumat setelah Bank OZK mengumumkan hasil kinerjanya.

Bank dengan aset $37,4 miliar ini melaporkan laba bersih sebesar $181,2 juta, meningkat dari $173,8 juta pada tahun sebelumnya. Perusahaan membukukan laba per saham sebesar $1,56, naik dari $1,50. Bank OZK mengatakan pendapatan bersih sebelum pajak dan pencadangan berjumlah $282,6 juta untuk kuartal ketiga, meningkat 7% dari tahun sebelumnya.

Awal tahun ini, Gleason mengatakan Bank OZK akan mendiversifikasi buku pinjaman CRE-nya yang banyak, mengingat kekhawatiran tentang kerentanan di properti perkantoran, multi-keluarga, dan ritel menyusul meningkatnya tren kerja jarak jauh dan hilangnya populasi di pusat perkotaan di beberapa kota besar setelah pandemi. Perubahan tersebut, seiring dengan inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi selama dua tahun terakhir, mendevaluasi banyak properti dan memberikan tekanan pada beberapa peminjam. Bank OZK adalah pemberi pinjaman nasional.

“Kami fokus pada lebih banyak diversifikasi portofolio dan mengurangi risiko konsentrasi,” kata Gleason.

Tunggakan hipotek Bank CRE terus meningkat dari kuartal terakhir tahun 2022 hingga kuartal kedua tahun ini, lebih dari dua kali lipat selama periode tersebut menjadi 2%, menurut perusahaan data real estat Trepp.

Hal ini memicu seruan dari investor agar Bank OZK melakukan diversifikasi, dan perusahaan menanggapinya. Grup Spesialisasi Real Estate, yang mencakup lebih dari 70% portofolio pinjaman bank pada awal tahun ini, menyelesaikan kuartal ketiga dengan menyumbang 64%. Gleason memperkirakan angka tersebut akan menurun hingga mencapai angka 50-an di atas pada akhir tahun 2025 dan selanjutnya pada tahun berikutnya seiring dengan berkembangnya divisi kendaraan rekreasi dan kelautan, perbankan korporasi dan institusional, serta pinjaman komunitas. Unit-unit tersebut secara kolektif menyumbang sekitar dua pertiga dari pertumbuhan pinjaman bank pada kuartal ketiga.

Namun, pinjaman real estate Bank OZK terus berkembang dan menyumbang sisa pertumbuhan pinjamannya. Gleason memperkirakan portofolionya akan tumbuh lebih besar dalam beberapa tahun ke depan dan tetap menjadi divisi bank yang paling menonjol. Dia bullish pada CRE sekarang dan jangka panjang.

Dia mengatakan divisi real estat memiliki “sejarah jangka panjang yang luar biasa” dalam hal kerugian kredit yang rendah dan terus tumbuh. “Ini adalah rekam jejak yang bagus.”

Bank OZK mengatakan beban pinjamannya meningkat pada kuartal ketiga namun tetap rendah. Perusahaan ini melaporkan tagihan bersih sebesar $26 juta, naik dari $9,4 juta pada tahun sebelumnya. Rasio tahunan atas tagihan bersih terhadap total pinjaman rata-rata adalah 0,36%, naik dari 0,15%. Secara historis, industri menganggap rasio di bawah 1% sebagai hal yang sehat.

“Kami memandang kuartal ini sebagai kuartal yang sangat positif untuk kualitas aset,” kata Gleason. Dia mengatakan bank tersebut memiliki tingkat agunan yang tinggi dan tingkat pinjaman terhadap nilai yang rendah pada kreditnya.

Penyisihan kerugian kredit bank meningkat menjadi $46,4 juta dari $44 juta pada kuartal ketiga tahun lalu.

Gleason memperkirakan kualitas kredit akan tetap kuat. Ekspektasi akan rendahnya tingkat kerugian pinjaman secara keseluruhan terbukti menjadi tema awal musim laporan keuangan ini.

Indeks Kondisi Kredit terbaru dari Asosiasi Bankir Amerika untuk kuartal berjalan, yang dirilis minggu ini dan berdasarkan penilaian para ekonom bank, meningkat 28,2 poin dari kuartal sebelumnya menjadi 56,9. Angka ini menandai angka tertinggi sejak 2022 dan peningkatan keempat berturut-turut. Angka di atas 50 menunjukkan hal itu kondisi kredit secara keseluruhan diperkirakan akan menguat selama enam bulan ke depan, didorong oleh membaiknya data kredit konsumen dan bisnis.

Federal Reserve memangkas suku bunga acuan sebesar 50 basis poin bulan lalu dan mengisyaratkan kemungkinan pengurangan lebih lanjut pada tahun ini dan pada tahun 2025. Pergeseran The Fed diperkirakan akan mendukung perekonomian dan kualitas kreditkata Kepala Ekonom ABA Sayee Srinivasan.

Penurunan suku bunga “seharusnya menguntungkan konsumen dan dunia usaha dengan menurunkan biaya pinjaman dan meningkatkan ketersediaan kredit,” kata Srinivasan. “Meskipun perekonomian mungkin melambat pada kuartal keempat tahun ini karena meningkatnya ketidakpastian mengenai risiko geopolitik dan pemilu mendatang, para ekonom bank secara umum optimis terhadap kondisi perekonomian pada tahun 2025.”

Untuk kuartal ketiga, Bank OZK mengatakan pendapatan bunga bersihnya naik 6% dari tahun sebelumnya menjadi $389,4 juta, didukung oleh uang muka pinjaman. Mereka mengharapkan lebih banyak pertumbuhan pinjaman pada kuartal keempat, dan memproyeksikan mereka akan memperluas portofolionya pada kisaran persentase satu digit menengah ke atas pada tahun depan.

Ada “banyak peluang untuk berkembang di luar sana,” kata Gleason.