Hope Bancorp bungkam mengenai akuisisi Territorial di Hawaii

Kepala eksekutif Hope Bancorp di Los Angeles menyebut akuisisi Territorial Bancorp di Honolulu yang tertunda oleh perusahaan tersebut sebagai “kombinasi yang menarik”. Namun dalam panggilan pendapatan pada hari Senin, dia menolak pertanyaan tentang tawaran yang bersaing dan ketidakpastian tentang apakah kesepakatan itu akan diterima oleh pemegang saham penjual.

“Kami tidak akan menjawab pertanyaan mengenai transaksi tersebut, mengingat tujuan dari panggilan telepon hari ini adalah untuk membahas hasil keuangan kami untuk kuartal ketiga,” kata Chairman dan CEO Kevin Kim.

Dalam rilis pendapatan perusahaan, Kim mengatakan kesepakatan itu akan “memperkuat waralaba Teritorial untuk jangka panjang, memberikan banyak keuntungan bagi pelanggan dan karyawan sebagai bagian dari organisasi yang lebih besar dengan sumber daya yang lebih besar, platform teknologi yang ditingkatkan, dan rangkaian produk perbankan yang lebih luas dan lebih banyak lagi.” layanan.”

Aset senilai $17,4 miliar yang disetujui Hope pada bulan April untuk kesepakatan semua saham senilai $78,6 juta untuk membeli Teritorial. Hope sebelumnya mengatakan penawarannya memberi harga Territorial pada $8,82 per saham dan memperkirakan akan menyelesaikan transaksi pada 31 Desember. Hope belum menanggapi permintaan komentar tentang penawaran lainnya dan suara pemegang saham yang akan datang mengenai usulan pengambilalihan Territorial.

Yang dipermasalahkan: Kelompok investor yang dipimpin oleh Penasihat Blue Hill dan mantan CEO Bank Hawaii Allan Landon membuat tawaran bersaing pada bulan Agustus. Tawaran tunai awalnya menilai Territorial sebesar $12 per saham. Sejak itu, nilainya dinaikkan menjadi $12,50 per saham.

Setelah tawaran itu masuk, Territorial menunda pemungutan suara pemegang saham atas penjualannya yang tertunda ke Hope hingga 6 November. Dalam sebuah surat kepada pemegang saham awal bulan ini, Territorial mengatakan pihaknya tetap berkomitmen terhadap kesepakatan Hope dan menolak tawaran Blue Hill, dengan mengatakan bahwa itu adalah kesepakatan yang baik. penuh dengan ketidakpastian.

Dewan bank dengan aset senilai $2,2 miliar tersebut mengatakan bahwa tawaran tersebut dibuat atas nama investor yang sebagian besar tidak teridentifikasi dan tanpa bukti bahwa mereka memiliki kemampuan finansial untuk menindaklanjuti tawaran mereka atau keahlian untuk mendapatkan persetujuan peraturan.

Dewan Territorial mengatakan dalam suratnya bahwa bank harus membayar Hope biaya penghentian sebesar $3 juta untuk mengejar tawaran kelompok investor. Penawaran Blue Hill melibatkan investor yang membeli setidaknya 70% Territorial melalui proses yang melibatkan grup memperoleh saham preferen yang dapat dikonversi, kemudian memungkinkan Territorial menggunakan dana tersebut untuk memulai penawaran tender. Jika investor tidak dapat menawarkan setidaknya 70% saham Territorial, kesepakatan akan gagal dan perusahaan harus mengembalikan dana yang diperoleh.

Namun pekan lalu, kelompok yang dipimpin Blue Hill mengatakan pihaknya mengurangi jumlah yang diperlukan untuk tender menjadi 51% saham Territorial.

Perusahaan juga memberikan tambahan pada tawarannya yang mencakup rincian lebih lanjut tentang “tujuh investor bank berpengalaman yang mendukung proposal tersebut, yang masing-masing menyatakan minatnya untuk mengakuisisi saham Territorial berjumlah $134 juta,” kata grup Blue-Hill dalam siaran persnya. “Itu $26 juta lebih banyak dari jumlah yang diperlukan untuk tender 100% saham Territorial dengan harga $12,50 per saham dan hampir $80 juta lebih banyak dari jumlah yang diperlukan untuk tender 51% saham Territorial.”

Para investor secara kolektif mengelola $3,4 miliar “dan terdiri dari gabungan dana, kantor keluarga, dan investor swasta yang telah melakukan ratusan transaksi seperti ini.”

Dalam sebuah wawancara bulan ini, Landon mengatakan dia dan investor lain memandang tawaran mereka sebagai tawaran yang “ramah dan superior”. “Kami berusaha membuat ini semenarik mungkin.”

Territorial pada hari Senin mengatakan pihaknya mengalami kerugian bersih kuartal ketiga sebesar $1.3 juta, atau 15 sen per saham, dari laba bersih tahun sebelumnya sebesar $880,000, atau 10 sen per saham.

Bank telah berjuang melawan dampak lonjakan suku bunga pada tahun 2022-2023. Seperti banyak bank, Territorial memegang obligasi lama dan aset lainnya dengan suku bunga rendah tetapi harus membayar lebih untuk simpanan selama beberapa tahun terakhir. Pendapatan bunga bersih kuartal ketiganya turun hampir $2,6 juta dari tahun sebelumnya menjadi $7,5 juta.

Hope pada hari Senin melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $24.2 juta, atau 20 sen per saham. Dibandingkan dengan laba bersih sebesar $30 juta, atau 25 sen, pada tahun sebelumnya.