‘Waktunya untuk melawan’: Jamie Dimon menerapkan regulasi

NEW YORK — Jamie Dimon dengan tegas menolak apa yang ia gambarkan sebagai “serangan gencar” regulasi dalam diskusi singkat pada hari Senin di konvensi tahunan American Bankers Association.

Dimon menghabiskan lebih dari dua pertiga dari 30 menit penampilannya untuk membahas bagaimana industri perbankan diatur – tidak hanya pada masa pemerintahan Biden, tetapi juga sejak era Obama. Topik spesifiknya mencakup peraturan modal endgame Basel III, peraturan biaya pertukaran yang ditetapkan melalui apa yang disebut amandemen Durbin, peraturan perbankan terbuka baru dari Biro Perlindungan Keuangan Konsumen, reformasi asuransi FDIC dan peran bank dalam advokasi.

“Dodd-Frank melakukan banyak hal yang diperlukan,” kata Dimon, dengan alasan bahwa undang-undang tahun 2010 juga melakukan banyak hal yang tidak diperlukan. “Saya pernah membuat bagan spageti, dan melihat semua agensi baru dan semua peraturan overlocking mereka. Dan kita tidak bisa memperbaiki hipotek. Kita tidak bisa memperbaiki Durbin. Kita tidak bisa memperbaiki jutaan hal, ( dan sebagainya) perlu diperbaiki. Ini adalah sebuah serangan gencar, dan sangat disayangkan.”

“Bank berada di bawah tekanan seperti itu, dan banyak bank – kenyataannya – tidak mau melawan regulator karena mereka akan mengejar Anda,” kata Dimon. “Ini menjijikkan. Saatnya melawan.”

“Kami tidak ingin terlibat dalam litigasi hanya untuk menegaskan pendapat, tapi menurut saya jika Anda sedang adu pisau, sebaiknya Anda membawa pisau, dan di situlah posisi kami.”

Mengenai proposal Basel III, yang sedang direvisi setelah adanya penolakan keras dari industri, Dimon berkata: “Ada banyak hal yang tidak beres dalam detailnya, dan ada banyak detailnya.” Dia juga mengatakan bahwa banyak upaya untuk memperketat standar permodalan “tidak dapat dibenarkan.”

Ketika bank-bank menunggu finalisasi peraturan akhir Basel III, satu pertanyaan utama yang muncul adalah apakah regulator akan merevisi proposal awal mereka atau mengeluarkan proposal ulang.

Direktur CFPB Rohit Chopra, yang duduk di dewan Federal Deposit Insurance Corp., mengatakan pekan lalu bahwa dia lebih memilih revisi daripada proposal ulang untuk mendorong kemajuan.secepat mungkin.” Wakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan Michael Barr bulan lalu mengatakan bahwa ia mendukung usulan ulang peraturan tersebut. Kantor Pengawas Mata Uang juga mengatakan bahwa mereka mendukung usulan baru.

Dimon mengatakan pada hari Senin bahwa dia juga lebih memilih pemberitahuan baru tentang usulan pembuatan peraturan. “Saya telah diberitahu bahwa FDIC tidak akan memberikan suara untuk hal tersebut. OCC dan The Fed dapat (mengeluarkan pemberitahuan usulan pembuatan peraturan tanpa FDIC juga menandatanganinya). Saya lebih memilih hal tersebut sehingga setidaknya kita dapat melihat dan mulai mengomentarinya.”

Dimon mengatakan kegagalan Silicon Valley Bank tahun lalu menunjukkan kelemahan beberapa ketentuan utama Undang-Undang Dodd-Frank, termasuk perencanaan resolusi dan stress test. Tak satu pun dari tindakan tersebut dapat mencegah kehancuran SVB atau krisis yang terjadi selanjutnya, katanya.

Menanggapi krisis perbankan musim semi lalu, hal terbaik yang dapat dilakukan regulator adalah fokus pada reformasi persyaratan likuiditas, kata Dimon. Ia juga berargumentasi bahwa mengubah sistem penjaminan simpanan dapat memberikan manfaat, namun memperingatkan bahwa proses melakukan hal tersebut dapat menimbulkan kekacauan politik.

“Jika kita membuka asuransi FDIC, yang mungkin terjadi, masalahnya adalah… pembuat undang-undang memasukkan lebih banyak barang ke dalamnya. Itu hanya akan menjadi omong kosong belaka,” kata Dimon. “Jadi, saya tidak menentangnya. Saya hanya khawatir tentang hal itu.”

Pertukaran debit biaya, yang diturunkan lebih dari satu dekade lalu melalui amandemen Durbin di Dodd-Frank, juga mendapat sorotan pada hari Senin. Dimon menolak upaya untuk menurunkan batas harga debit yang ada.

“Semuanya salah sejak awal,” kata Dimon. “Dan meskipun hal tersebut dimasukkan ke dalam Dodd Frank, kami pikir The Fed tidak melakukan perhitungan yang benar. Sekarang kami akan melakukannya perang dengan pengecer — orang-orang besar — ​​​​karena mereka telah berusaha keras dari tahun ke tahun.”

JPMorgan memperkirakan bahwa penerapan pertama amandemen Durbin menyebabkan lima juta hingga 10 juta orang menjadi tidak memiliki rekening bank, kata Dimon. Dia berpendapat bahwa keputusan kedua akan mendorong lebih banyak orang Amerika keluar dari sistem perbankan.

Dimon juga berpendapat bahwa perdebatan antara bank dan pengecer mengenai biaya pertukaran dinodai oleh apa yang disebutnya “kebohongan besar”. Dia mengacu pada biaya yang ditanggung pengecer saat mereka memproses uang tunai.

Dimon mengatakan bahwa pemrosesan uang tunai membebani pengecer kecil sebesar 5%-7%, dan dapat merugikan toko besar sebesar 1% atau 2%, karena biaya seperti asuransi, pemalsuan, logistik dan pencegahan penipuan dan pemalsuan, yang harus dikeluarkan oleh pengecer untuk benar-benar pindah. uang tunai ke bank.

“Kalau (pedagang) tidak suka debit atau kredit, biar ambil tunai,” kata Dimon. “Tetapi untuk memberi tahu kami bahwa hal itu tidak memerlukan biaya apa pun, dan mereka menginginkannya secara gratis… Kapan Anda pernah melihat pemerintah (mendikte) penetapan harga antara dua industri besar?”

Dimon juga kritis terhadap CFPB aturan perbankan terbukayang diselesaikan minggu lalu.

“Rohit (Chopra) adalah orang yang sangat cerdas yang memiliki satu kelemahan besar – yang saya katakan secara pribadi kepadanya – adalah Anda menggunakan otak Anda untuk membenarkan apa yang sudah Anda pikirkan,” katanya.

“Tidak ada yang menentang perbankan terbuka,” kata Dimon. Namun dia berpendapat bahwa aturan CFPB menimbulkan risiko bagi nasabah bank dan sistem pembayaran.

“Sebaliknya, harus ada pergeseran tanggung jawab yang jelas termasuk dalam pembagian data,” kata Dimon. “Jika seseorang mengambil semua data itu dan entah bagaimana uangnya dicuri karena perbuatan (pihak ketiga), merekalah yang bertanggung jawab, bukan (bank). Kami akan berjuang, dan kami akan memenangkan ini. satu juga.”

Kemunculan Dimon terjadi dua minggu setelahnya JPMorgan dilaporkan pendapatan kuartal ketiga yang mengalahkan ekspektasi para analis, berkat pertumbuhan pendapatan yang kuat yang didorong oleh peningkatan hasil investasi perbankan dan pendapatan bunga bersih yang lebih tinggi. Namun bank tersebut memperingatkan terhadap potensi penurunan kualitas kredit.

Ketidakpastian lainnya masih terjadi pada industri perbankan, yang sedang mengalami penurunan a kompresi yang menjulang pendapatan bunga bersih pada tahun 2025 karena The Fed terus menurunkan suku bunga.

Dimon mengatakan, meski perekonomian Amerika sedang booming dengan harga rumah dan saham yang kuat, pasar kerja yang solid, dan pertumbuhan upah yang meningkat, ia tetap mengkhawatirkan potensi inflasi yang membandel.

“Kekhawatiran saya adalah inflasi, menurut saya, mungkin tidak akan hilang begitu cepat,” kata Dimon. Pengeluaran fiskal yang besar, remiliterisasi dunia, ekonomi hijau dan restrukturisasi perdagangan merupakan pengeluaran inflasi yang dapat menyebabkan kenaikan harga barang dan jasa berkepanjangan.

“Ini hanya menjadi masalah besar jika kita mengalami stagflasi, yaitu: resesi yang disertai inflasi,” katanya. “Dan saya tidak akan mengesampingkan hal itu. Saya tidak berbicara tentang tahun depan. Saya tidak membuat perkiraan, namun dalam hal mengelola eksposur kita semua, saya akan sedikit memikirkannya juga. “

Dimon tidak banyak menyinggung tentang pemilihan presiden minggu depan pada hari Senin, meskipun dia ditanya tentang hal itu. Dimon, yang belum mendukung seorang kandidat, secara terbuka memuji beberapa kebijakan mantan Presiden Donald Trump, meskipun ia telah dilaporkan menyatakan dukungannya secara pribadi untuk Wakil Presiden Kamala Harris.

Kyle Campbell berkontribusi pada laporan ini.