‘Kami adalah pilihan rakyat’: SoLo Funds mendapat dukungan dari anggota Kongres

SoLo Funds menerima dukungan dari Rep. Jonathan Jackson, D-Ill., hanya beberapa hari setelah pemberi pinjaman pasar online tersebut terkena gugatan class action, karena SoLo Funds terus mempertahankan model bisnis uniknya dari kritik.

SoLo Funds, sebuah Perusahaan B bersertifikat yang dipimpin oleh orang kulit hitam yang berbasis di Los Angeles, menjalankan platform di mana anggotanya memberikan pinjaman mulai dari $20 hingga $575 satu sama lain dan perusahaan melayani serta menagih pinjaman tersebut. Untuk memutuskan pemohon mana yang layak mendapatkan kredit, SoLo Funds menggunakan alat penilaian kredit eksklusif yang disebut “skor sosial” yang dihitung dengan menganalisis informasi pribadi dan keuangan dari ponsel peminjam, media sosial, dan catatan rekening bank.

Dalam suratnya kepada Direktur CFPB Rohit Chopra, Jackson mengatakan perusahaannya memberikan akses penting terhadap dana kepada masyarakat yang kurang terlayani.

“Platform pinjaman peer-to-peer SoLo Funds memberi peminjam dan pemberi pinjaman kemampuan untuk menerapkan teknologi canggih untuk mendukung transaksi pinjaman jangka pendek bernilai kecil yang lancar dan cepat,” kata Jackson dalam suratnya. “Saya berkesempatan untuk berbicara dan memahami bagaimana SoLo Funds dapat membantu konstituen saya dan masyarakat di seluruh negeri mengakses pinjaman kecil dalam jumlah dolar dengan sedikit atau tanpa biaya. Kurang dari separuh konsumen Amerika memiliki tabungan yang cukup untuk membayar keadaan darurat $1.000 , dan sebagian besar orang Amerika ini secara historis merupakan komunitas yang terpinggirkan.”

Rodney Williams, salah satu pendiri dan CEO perusahaan, mengatakan Jackson bertemu dengan pejabat SoLo Funds sebelum mengirimkan suratnya ke CFPB.

“Dia mengulas produk tersebut, dia mengajukan pertanyaan dan dia berkata, ‘Ini adalah jenis produk yang saya inginkan. Saya lebih memilih memiliki produk ini daripada pinjaman gaji, kartu kredit subprime, akses upah yang diperoleh atau produk lainnya.” Kata Williams dalam sebuah wawancara. “Produk ini adalah satu-satunya produk yang didanai oleh masyarakat.'”

Masalah dengan tip

SoLo Funds secara teknis tidak membebankan bunga atas pinjaman di platformnya, namun anggota dapat membayar “tip” opsional kepada pemberi pinjaman mereka dan “sumbangan” ke SoLo Funds itu sendiri.

Tip dan donasi ini sangat berguna bagi Biro Perlindungan Keuangan Konsumen, yang mengajukan gugatan terhadap perusahaan pada bulan Mei karena “menipu peminjam dan memungut biaya secara ilegal,” dan untuk pelanggan yang mengajukan a gugatan class action melawan perusahaan minggu lalu.

“CPFB menggugat SoLo karena menggunakan tipu daya digital untuk menyembunyikan bunga dan biaya pinjaman online,” kata Direktur CFPB Rohit Chopra saat itu. “SoLo telah berulang kali berselisih dengan regulator negara bagian, dan kami menghentikan skema pemberian tip palsu mereka.”

Menurut SoLo Funds, total biaya rata-rata pinjamannya setara dengan tingkat persentase tahunan 17%, jauh di bawah sebagian besar batas suku bunga negara bagian dan jauh di bawah biaya kartu subprime dan pinjaman gaji.

“Bagi fintech yang berupaya mendobrak pola pinjaman tradisional yang masih berada di luar jangkauan jutaan orang Amerika, class action seperti ini bukanlah hal yang tidak terduga,” kata Richard A. Freshwater, penasihat umum sementara di SoLo Funds, sebagai tanggapan atas gugatan tersebut. “Sayangnya, hal ini diperkirakan akan semakin menyakitkan.”

Setelah CFPB mengajukan klaimnya terhadap SoLo Funds, pengacara class action mengajukan gugatan ke Reddit dan platform serupa dan meminta pengguna SoLo saat ini dan mantan pengguna SoLo untuk menghubungi mereka, kata Freshwater.

“SoLo menganggap klaim dalam gugatan ini sepenuhnya tidak berdasar dan berharap dapat menunjukkan kepada pengadilan bahwa platformnya tidak hanya mematuhi hukum, namun juga memberikan manfaat bagi komunitas yang kurang terlayani,” kata Freshwater.

Dalam suratnya kepada Chopra, Jackson mengatakan SoLo Funds telah secara sukarela terlibat dengan regulator negara bagian dan federal selama lebih dari dua tahun untuk menjelaskan modelnya dan langkah-langkah yang diperlukan untuk memastikan pelanggan terlindungi.

“Meskipun model bisnis SoLo Funds berbeda dari platform pinjaman lain yang mungkin ditemui oleh regulator negara bagian atau federal, kemampuan mereka untuk menyediakan akses keuangan kepada orang Amerika yang kekurangan modal sangatlah luas dan penting,” kata Jackson. “Saya harap Anda akan bekerja dengan tim SoLo Funds untuk menemukan peraturan yang adil dan bermakna yang memungkinkan mereka beroperasi dengan cara yang kuat di seluruh negeri sehingga inovasi di bidang ini dapat terus berlanjut.”

Williams yakin perusahaannya terseret sentimen anti-fintech.

“CFPB sangat vokal bahwa mereka tidak percaya bahwa fintech bermanfaat bagi masyarakat Amerika,” kata Williams. “Saya pikir ada bias yang signifikan terhadap teknologi dan inovasi. Kita harus terus melakukan banyak pengawasan dan banyak hal negatif yang tidak beralasan, dan kita harus terus bersikap tabah.”

Melayani kebutuhan yang terus meningkat

SoLo Funds, yang kini memiliki lebih dari dua juta pengguna, terus berkembang, meskipun ada hambatan dan tidak ada anggaran pemasaran, kata Williams.

“Kami tidak tumbuh karena suatu skema,” katanya. “Kami tumbuh karena demografi ini sebenarnya cukup cerdas, berdasarkan penelitian kami. Mereka memahami kerugiannya, memahami manfaatnya, dan mereka memilih kami dibandingkan solusi lainnya. Kami adalah pilihan masyarakat.”

Perusahaan ini melayani konsumen kelas pekerja, beberapa di antaranya dibayar per jam. Lebih dari 10% pelanggan SoLo Funds menghasilkan lebih dari $100.000 per tahun, kata Williams. Lebih dari setengahnya berpendidikan perguruan tinggi.

“Semua orang mulai dari barista di Starbucks, supir Uber, perawat, hingga staf yang bekerja di lembaga pemerintah,” kata Williams. Pelanggan SoLo memiliki rumah dan mengendarai mobil, katanya. Delapan puluh persen memiliki kartu kredit dan 50% menggunakan aplikasi seperti Robinhood.

“Mereka memilih kami dibandingkan perusahaan dengan akses upah terbaik,” kata Williams. “Mereka memilih kami dibandingkan perusahaan beli sekarang/bayar nanti yang terbaik. Mereka memilih kami dibandingkan kartu kredit terbaik.”

Beberapa dari pengguna ini telah membaca keluhan CFPB dan kemudian melihat produknya dan berkata, “Bagaimana saya tidak memahami biayanya jika hanya saya yang memilihnya?” kata Williams. “Ini adalah satu-satunya produk yang memungkinkan saya memilih biaya. Apa yang lebih transparan daripada memilih biaya?”

Beberapa bank besar punya mulai menawarkan pinjaman kecil. Bank of America, Huntington, Regions, US Bank dan Wells Fargo mengatakan mereka menawarkan pinjaman hingga $1.000 yang memerlukan pembayaran kembali selama tiga atau empat bulan. Wells Fargo mengatakan pihaknya telah memberikan lebih dari 350.000 pinjaman semacam itu, yang mana mereka membebankan biaya tetap sebesar $20 untuk pinjaman sebesar $500. Bank of America mengenakan biaya tetap $5 berapa pun jumlah yang dipinjam, menurut bank tersebut. Bank AS mengenakan biaya $6 untuk setiap $100 yang dipinjam.

Namun sampai saat ini bank-bank besar membebankan biaya cerukan yang besar kepada konsumen, kata Williams, dan sekarang mereka akan membebankan biaya lain, seperti biaya pemeliharaan rekening.