Mid Penn Bancorp membuat kesepakatan untuk mengakuisisi saingannya, berekspansi di Philadelphia

Mid Penn Bancorp di Harrisburg, Pennsylvania, mengatakan pada hari Jumat bahwa pihaknya mencapai kesepakatan seluruh saham senilai $127 juta untuk mengakuisisi rekanan di negara bagian William Penn Bancorp dalam upaya untuk berekspansi di metropolitan Philadelphia.

Kesepakatan itu, yang diharapkan selesai pada paruh pertama tahun 2025, akan menciptakan bank gabungan dengan aset $6,3 miliar, pinjaman $4,9 miliar, dan simpanan $5,3 miliar, kata perusahaan-perusahaan itu dalam siaran pers bersama. Itu akan memiliki sekitar 57 cabang.

William Penn dengan aset $812 juta memiliki pinjaman sekitar $465 juta dan deposito $630 juta. Bank, yang berbasis di pinggiran kota Philadelphia, Bristol, mengoperasikan 12 cabang di Pennsylvania dan New Jersey.

“Penggabungan ini akan memperkuat kehadiran Mid Penn di pasar wilayah metro Greater Philadelphia yang menarik, selaras dengan rencana strategis kami untuk pertumbuhan yang disiplin di wilayah tenggara Pennsylvania dan wilayah selatan New Jersey,” kata Ketua dan CEO Mid Penn Rory Ritrievi dalam pernyataannya. melepaskan.

Mid Penn mengatakan kesepakatan itu diharapkan akan segera meningkatkan laba per sahamnya.

Kedua bank tersebut memuji manfaat dari peningkatan skala, dengan mengatakan bahwa dengan menggabungkan kekuatan, mereka dapat menawarkan lebih banyak layanan dan bersaing lebih baik dengan bank sejenis yang lebih besar.

“Penggabungan ini memungkinkan kami untuk mempercepat pertumbuhan kami jauh lebih cepat dibandingkan yang kami bisa lakukan sebagai perusahaan independen,” kata Ketua dan CEO William Penn, Kenneth Stephon dalam rilisnya. Stephon akan bergabung dengan dewan Mid Penn dan menjadi wakil ketua Mid Penn Bank.

Jika kesepakatan dibatalkan karena keadaan tertentu, William Penn mungkin harus membayar biaya pengakhiran sebesar $4,9 juta, menurut peraturan yang diajukan.

Juga pada hari Jumat, Mid Penn mengumumkan harga penawaran umum saham biasa. Perusahaan memberi harga penawaran sebesar $29,50 per saham dengan jumlah keseluruhan $70 juta.

Perusahaan mengatakan mereka mengharapkan pendapatan bersih sekitar $67 juta yang dapat digunakan untuk mendukung transaksi strategis, pertumbuhan organik, potensi penebusan utang subordinasi, dan tujuan umum perusahaan.

Tawaran Mid Penn untuk William Penn menandai kesepakatan besar pertama di bulan November. Jika akuisisi ini selesai sesuai rencana, maka ini akan menjadi akuisisi bank keenam yang dilakukan perusahaan dalam 10 tahun terakhir. Kesepakatan tersebut merupakan salah satu dari 20 kesepakatan terbesar yang diumumkan tahun ini berdasarkan nilai kesepakatan.

Winter Haven, berbasis di Florida Perusahaan Negara Bagian SelatanPengumuman bulan Mei bahwa mereka akan membayar $2 miliar dalam bentuk saham mengakuisisi Grup Bank Independen di McKinney, Texas, adalah yang terbesar hingga saat ini.

Setidaknya 100 bank mengumumkan rencana tahun ini hingga Oktober. Hal ini menempatkan industri ini lebih unggul dari total kesepakatan tahun lalu yang mencapai 98 kesepakatan, menurut data S&P Global Market Intelligence.

Mid Penn pada bulan Oktober melaporkan laba bersih kuartal ketiga sebesar $12,3 juta, atau 74 sen per saham, naik dari $9,2 juta, atau 56 sen, tahun sebelumnya.

William Penn mengalami kerugian bersih kuartal ketiga sebesar $21.000. Dikatakan EPS-nya mencapai titik impas. Setahun sebelumnya, perusahaan melaporkan laba bersih $179,000, atau 2 sen per saham. Bank ini sensitif terhadap kewajiban dan telah berjuang dengan tingginya biaya pendanaan akibat tingginya tingkat suku bunga dalam dua tahun terakhir.