Jangan memperbaiki apa yang tidak rusak di bank Federal Home Loan

Itu Badan Pembiayaan Perumahan Federal peninjauan berkelanjutan atas Bank Pinjaman Rumah Federal telah menimbulkan konsekuensi nyata bagi bank-bank lokal yang menggunakan lembaga-lembaga ini untuk tujuan pendiriannya, yaitu mendukung pembiayaan perumahan dan investasi masyarakat.

Ketika FHFA mulai menerapkan rekomendasi yang dihasilkan dari studi selama setahun terhadap Sistem Bank Pinjaman Rumah dan regulator perbankan federal menekan bank komunitas agar tidak memberikan uang muka pada bank Pinjaman Rumah, tindakan keras terhadap fasilitator penting ini Pinjaman lokal mengancam sistem pembiayaan perumahan pada saat harga tinggi dan terbatasnya pasokan.

Bank Pinjaman Rumah merupakan sumber pembiayaan yang penting bagi pemilik anggotanya, termasuk sebagian besar bank komunitas di negara tersebut. Bank komunitas menggunakan hipotek yang mereka miliki dalam portofolionya untuk sepenuhnya menjamin uang muka yang menyediakan likuiditas, yang memungkinkan mereka memberikan lebih banyak pinjaman hipotek dan berinvestasi lebih lanjut di komunitas mereka.

Beginilah cara kerja bank Pinjaman Rumah ketika didirikan pada tahun 1932, dan sistem ini terus mendorong akses terhadap pasar perumahan bagi komunitas lokal di seluruh negeri. Selain mendorong pinjaman lokal, bank Pinjaman Rumah diwajibkan oleh hukum untuk menerapkan setidaknya 10% dari pendapatan mereka ke sistem. Program Perumahan Terjangkauyang merupakan salah satu sumber hibah sektor swasta terbesar untuk perumahan dan pengembangan masyarakat.

Hasilnya adalah prestasi membanggakan dalam mendukung sistem pembiayaan perumahan. A Studi Universitas Wisconsin menemukan bahwa Sistem Bank Pinjaman Rumah meningkatkan perolehan hipotek sebesar $130 miliar dan menghemat pembayaran bunga hipotek peminjam sebesar $13 miliar per tahun. Dan bank-bank Pinjaman Rumah tahun lalu membantu 65.000 rumah tangga berpendapatan rendah atau menengah dan mendukung lebih dari 400 proyek pembangunan ekonomi yang ditargetkan melalui Program Perumahan Terjangkau dan program Investasi Komunitas dan Investasi Komunitas Penarikan Uang Tunai, menurut FHFA.

Tidak semua lembaga keuangan anggota bank Pinjaman Rumah mengakses uang muka secara langsung, namun mereka mengetahui bahwa dana tersebut ada sebagai sumber cadangan likuiditas. Sepanjang krisis keuangan, bank-bank Pinjaman Rumah terus memberikan uang muka kepada anggotanya tanpa gangguan, sementara segmen pasar modal lainnya berhenti berfungsi. Sistem pendukung yang kuat ini mempunyai peran penting dalam sistem pembiayaan perumahan nasional.

Semua ini sudah selesai tanpa setiap apropriasi federal langsung atau jaminan pemerintah atas sekuritas yang diterbitkan oleh bank Pinjaman Rumah, yang dibeli oleh investor swasta menggunakan dana swasta karena keamanan utang yang relatif.

Sayangnya bagi komunitas lokal yang bergantung pada Sistem Bank Pinjaman Rumah Federal, keberhasilan fundamental ini berisiko dirusak oleh tindakan keras peraturan yang dapat menghambat akses terhadap pinjaman rumah.

Bahkan sebelum FHFA mengeluarkan yang terbaru buletin penasehat Dengan memberikan ekspektasi baru mengenai bagaimana bank Pinjaman Rumah harus melakukan tinjauan kredit terhadap bank-bank anggotanya, para bankir komunitas telah menyaksikan meningkatnya pengawasan peraturan terhadap kemajuan yang dicapai. Misalnya, Federal Home Loan Bank of New York pada musim panas ini mengeluarkan pesan kepada bank-bank anggotanya bahwa mereka akan memberlakukan persyaratan pelaporan informasi kualitatif dan kuantitatif tambahan agar selaras dengan pendekatan pinjaman FHFA yang lebih ketat – sebuah beban yang tidak perlu bagi sistem uang muka. dijamin sepenuhnya dengan pinjaman hipotek perumahan. Tidak ada anggota yang boleh ditolak untuk mendapatkan uang muka yang dijaminkan sepenuhnya karena model bisnis atau strategi mereka, terutama karena semua anggota adalah pemilik Sistem Bank Pinjaman Rumah.

Sementara itu, para bankir komunitas melaporkan bahwa mereka dikenakan sanksi oleh pemeriksa bank karena memasukkan akses terhadap uang muka bank Pinjaman Rumah dalam skenario pengujian tekanan likuiditas mereka. Sebaliknya, regulator yang berhati-hati mengarahkan bank ke jendela diskon Federal Reserve, yang menghadirkan tantangan teknis dan operasional serta penundaan bagi banyak bank komunitas.

Pada akhirnya, tekanan peraturan gabungan dari FHFA terhadap bank-bank Pinjaman Rumah dan dari regulator yang berhati-hati terhadap pemilik anggota sistem dapat sangat menghambat akses terhadap kredit hipotek pada saat yang paling buruk.

Untuk menghindari terhambatnya pinjaman hipotek, FHFA harus memastikan peninjauannya tidak menimbulkan persyaratan tambahan yang membatasi uang muka kepada anggota yang bereputasi baik dan dengan agunan yang memenuhi syarat. Setiap standar baru yang sewenang-wenang bagi pemilik anggota mengancam akan terputusnya bank komunitas dari sistem, yang akan membatasi investasi lokal.

Sementara FHFA sedang meninjau misi bank Pinjaman Rumah, undang-undang mereka misi Tujuan dari “menyediakan likuiditas kepada anggotanya untuk mendukung pembiayaan perumahan dan pengembangan masyarakat melalui semua siklus ekonomi” sudah jelas dan tidak perlu diubah atau diklarifikasi secara substansial. Kongres mendefinisikan misi tersebut pada tahun 1932, telah mengubahnya dalam undang-undang berikutnya dan merupakan satu-satunya entitas yang berwenang untuk mengubahnya saat ini.

Sebaliknya, regulator harus bekerja sama untuk memaksimalkan akses terhadap sistem. Misalnya, FHFA harus menyelaraskan persyaratan permodalan untuk uang muka anggota bank Pinjaman Rumah dengan regulator yang berhati-hati untuk menghindari gangguan dan kemungkinan masalah likuiditas bagi bank komunitas yang bermodal besar.

Sistem Bank Pinjaman Rumah Federal telah bekerja dengan baik selama lebih dari 90 tahun, menyediakan likuiditas bagi bank komunitas untuk mendanai pinjaman hipotek dan proyek pengembangan masyarakat. Mengingat tantangan pasar perumahan saat ini, sistem ini harus tetap menjadi sumber pendanaan yang kuat, stabil, dan dapat diandalkan berdasarkan struktur regional dan koperasi yang mampu memenuhi beragam kebutuhan anggotanya dan pasar lokal yang mereka layani.