Apa yang dipertaruhkan bagi para bankir pada pemilu 2024

WASHINGTON – Saat para pemilih menuju tempat pemungutan suara pada Hari Pemilu, sejumlah isu yang penting bagi para bankir – termasuk kebijakan Federal Reserve, inflasi dan regulasi – secara tidak langsung juga ikut dibahas.

Meskipun kampanye antara Wakil Presiden Kamala Harris dan mantan Presiden Donald Trump tidak banyak menyebutkan kebijakan regulasi perbankan atau keuangan, hasilnya akan membentuk cara bank berinteraksi dengan Washington di tahun-tahun mendatang – termasuk pilihan personel dalam posisi regulasi bank, kebijakan ekonomi. atau sikap yang akan ditetapkan oleh salah satu kandidat untuk negaranya ke depan.

Namun aksinya tidak terbatas pada bagian atas tiket saja. Hasil dari beberapa kunci rumah dan pemilihan Senat juga dapat mempengaruhi kontur kebijakan keuangan di Washington.

Senator Sherrod Brown, D-Ohio, ketua Komite Perbankan Senat saat ini, menghadapi salah satu persaingan paling ketat di negara ini, seperti halnya rekan Demokrat dan senator moderat perbankan Jon Tester, D-Mont. Hasil dari pemilihan tersebut dapat menentukan nasib Senat, yang akan menentukan ketua komite dan kendali atas konfirmasi posisi-posisi penting dalam regulasi bank.

Hasil pemilu juga bisa memicu pertikaian antar partai. Perwakilan Adam Schiff, D-Calif. – salah satu Demokrat yang paling ramah terhadap kripto dan fintech di Capitol Hill – tampaknya siap untuk memenangkan kursi Senat, memicu konflik antara dirinya dan sayap progresif yang skeptis terhadap kripto dari faksi Demokrat di Komite Perbankan Senat.

Dan hasilnya dapat mengubah tugas-tugas penting komite di Capitol Hill, termasuk orang-orang yang dikenal di posisi-posisi penting.

Meskipun sebagian besar pihak mengantisipasi bahwa DPR akan beralih ke kendali Partai Demokrat sementara Senat akan diambil alih oleh Partai Republik, margin di masing-masing majelis kemungkinan besar akan ketat.

Jika kebijakan konvensional berlaku, Jaret Seiberg, analis kebijakan jasa keuangan dan perumahan untuk TD Cowen, mengatakan bahwa Rep. Maxine Waters, D-Calif., kemungkinan akan kembali mengambil keputusan dari Komite Jasa Keuangan DPR. Senator Tim Scott, RS.C., kemungkinan akan menjadi ketua Komite Perbankan Senat jika Partai Republik menang di majelis tinggi, meskipun ia mungkin juga ditawari jabatan di pemerintahan Trump.

“Hal yang menarik adalah jika kebijakan konvensional salah dan Partai Demokrat mempertahankan Senat dan Partai Republik mempertahankan DPR,” kata Seiberg. “Pada saat itu kami sedang melihat kemungkinan bahwa Elizabeth Warren menjadi ketua komite perbankan, dan kami memiliki pertarungan yang cukup sengit untuk mendapatkan palu di House Financial Services.”

Sejumlah anggota parlemen yang paham perbankan juga akan segera maju ke Kongres. Yang menonjol di antaranya adalah CEO SunWest Eric Hovdeyang mencalonkan diri untuk menggeser Senator Tammy Baldwin, D-Wis., dan yang melampaui ekspektasi dalam pemilihan tersebut.

Namun pada akhirnya, sebagian besar arah kebijakan perbankan dan keuangan akan diarahkan oleh orang yang terpilih menjadi presiden – atau setidaknya oleh orang-orang yang mereka tunjuk untuk memegang peran penting, termasuk kepala Biro Perlindungan Keuangan Konsumen, Federal Deposit. Insurance Corp., Federal Reserve dan Kantor Pengawas Mata Uang.

“Seperti kebanyakan presiden, baik Harris maupun Trump memiliki pandangan yang sangat kuat terhadap regulasi keuangan yang kami sadari,” kata Ian Katz, direktur pelaksana Capital Alpha. “Jadi itu berarti sebagian besar kebijakan akan bergantung pada siapa sebenarnya regulatornya.”

Harris diharapkan mempertimbangkan pilihan progresif dan moderat untuk peran-peran kunci ini, katanya.

“Tetapi kita mungkin mendapatkan lebih banyak moderat karena dia ingin beberapa tokoh penting dikonfirmasi oleh Senat, dan bukan hanya dalam peran akting,” kata Katz. “Dengan Trump, mungkin saja kita bisa mendapatkan beberapa kepala lembaga yang tidak konvensional dan agak populis.”

Katz mengatakan bahwa sebagian besar pilihan Trump kemungkinan besar merupakan pilihan tradisional Partai Republik, seperti regulator yang ia terapkan pada masa jabatan pertamanya.

“Tetapi kenyataannya adalah kita tidak tahu,” katanya. “Mungkin ada kejutan besar.”

Mengenai kebijakan Trump, sebagian besar perbedaan kebijakan yang lebih dramatis antara masa jabatan terakhirnya dan kemungkinan masa jabatan kedua terjadi pada bidang makroekonomi, seperti menaikkan tarif atas semua barang impor dan mengambil peran yang lebih aktif dalam menetapkan suku bunga. Sebaliknya, ia hanya sedikit menyebutkan perubahan sikap terhadap kebijakan regulasi keuangan.

“Trump cukup dikenal dari sudut pandang peraturan keuangan. Jadi saya pikir kita sudah tahu apa yang akan terjadi,” kata Isaac Boltansky, direktur pelaksana dan direktur penelitian kebijakan di BTIG. “Jadi bagi saya, ini adalah pertanyaan makro yang lebih besar.”

Beberapa dari topik tersebut dapat berdampak besar pada para bankir, katanya.

“Saya pikir pertanyaan yang dimiliki para bankir adalah pertanyaan yang kita semua miliki,” kata Boltansky. “Apa dampak tarif terhadap perekonomian? Apa dampak perang dagang global terhadap rantai pasokan? Bagaimana kombinasi tarif dan peningkatan penegakan perbatasan akan berdampak pada inflasi?”

Beberapa gagasan Trump lainnya dapat menjadi tantangan bagi perusahaan keuangan, kata Seiberg.

“Trump pada tahun 2024 jauh lebih populis dibandingkan Trump pada tahun 2016, dan kita telah melihat seruannya untuk membatasi suku bunga sebesar 10%, kita telah melihat hal itu dalam dorongannya untuk menerapkan tarif,” katanya. “Dan kemudian, Anda tahu, gagasannya untuk mendeportasi lebih dari 20 juta orang juga merupakan risiko inflasi dan suku bunga bagi bank karena hal itu dapat memperburuk kekurangan lapangan kerja.”

Meskipun demikian, ada beberapa prediksi mengenai perubahan apa yang mungkin dilakukan oleh masing-masing kandidat terhadap kebijakan perbankan dan keuangan.

“Bagi perusahaan keuangan, pemilihan ini benar-benar tentang apakah Anda percaya apa yang dikatakan para kandidat, atau apakah Anda percaya apa yang telah dilakukan para kandidat,” kata Seiberg. “Jika Anda percaya dengan apa yang mereka katakan, Harris adalah pilihan yang lebih baik karena beberapa rencana Trump akan berdampak negatif terhadap sektor keuangan. Sebaliknya, jika Anda percaya dengan apa yang telah mereka lakukan, rekor Trump pada masa jabatan pertamanya adalah pajak yang lebih rendah. dan berkurangnya regulasi, merupakan hal yang menarik bagi sektor jasa keuangan.”

Di pihak Harris, partisipasinya dalam kebijakan era Biden yang menargetkan sektor keuangan juga dapat berdampak buruk pada industri keuangan dukungan terhadap pencalonannya.

“Kekhawatiran Harris sebenarnya adalah bahwa ia pernah menjadi bagian dari pemerintahan Biden di mana CFPB sangat agresif, dan saya pikir kekhawatirannya adalah ia akan terus berada di jalur yang sama, dan bahwa ia bahkan dapat mempertahankan beberapa regulator yang ada. katanya.