Mengapa perusahaan pembayaran bertaruh pada pembiayaan tertanam

Fintech pembayaran semakin beralih ke keuangan tertanam untuk menjangkau basis pelanggan yang lebih besar dan menangkap lebih banyak volume pembayaran dalam sebuah tren yang kemungkinan akan meningkat di tahun-tahun mendatang meskipun ada tekanan peraturan.

Pembiayaan tertanam adalah proses mengintegrasikan layanan keuangan, seperti pemrosesan pembayaran, asuransi, atau pinjaman ke dalam platform atau aplikasi perusahaan yang bukan lembaga keuangan.

Green Dot, Marqeta, dan Brex baru-baru ini mengambil langkah untuk memperluas penawaran keuangan tertanam mereka dalam beberapa bulan terakhir. Green Dot, yang merupakan layanan perbankan penyedia untuk Appledompet digital Apple Cash, meluncurkan pembiayaan tertanamnya sendiri merek untuk menyediakan layanan perbankan dan pergerakan uang untuk bisnis pada akhir Oktober.

Penerbit kartu korporat dan platform manajemen pembelanjaan Brex pada pertengahan September juga meluncurkan lini bisnis keuangan tertanam yang memungkinkan mitra platform, seperti perusahaan manajemen pembelanjaan bisnis dan pengadaan Coupa dan perusahaan teknologi perjalanan global Sabre, untuk mengintegrasikan kemampuan pembayaran Brex ke dalam platform mereka sehingga klien penyedia platform dapat menggunakannya. Dan platform manajemen tenaga kerja Rippling pada bulan September meluncurkan yang dikeluarkan Marqeta kartu kredit komersial di Kanada yang memungkinkan perusahaan untuk mengotomatiskan manajemen pengeluaran, penerbitan kartu, dan kontrol pengeluaran.

“Secara historis, keuangan adalah urusan bank,” kata Todd Pollak, chief risk officer di Marqeta. “Pada akhirnya, bank mengambil keputusan mengenai program tersebut, apakah itu imbalannya, bagaimana program tersebut dipasarkan, seberapa sering Anda dapat mengubah program, apa yang bersedia Anda tanggung dalam kaitannya dengan risiko.”

“Pembiayaan tertanam (embedded finance) sebenarnya adalah tentang memberikan kendali terhadap merek dan membuat bank bertanggung jawab atas keunggulannya, yaitu membuat keputusan tentang bagaimana menanggung risiko,” katanya. “Merek konsumen favorit Anda jauh lebih cocok untuk menjalin hubungan dengan pelanggannya dibandingkan dengan bank.”

Bagi konsumen, hal itu berarti akses terhadap layanan keuangan tanpa harus mengunjungi aplikasi atau website lembaga keuangan. Bagi bank dan perusahaan pembayaran, hal ini berarti akses yang lebih luas ke lebih banyak nasabah potensial, sehingga menurunkan biaya akuisisi nasabah. Dan bagi penyedia platform, ini berarti pendapatan tambahan melalui jalur pembayaran.

Faktanya, solusi pembayaran tertanam merupakan solusi yang saling menguntungkan bagi lembaga keuangan dan platform yang mengintegrasikannya, kata Eric Grover, prinsipal di Intrepid Ventures.

“Penyedia perangkat lunak dan pasar yang mengintegrasikan pembayaran dapat menjadi saluran permulaan yang kuat, menghasilkan pembayaran tambahan,” kata Grover. “Untuk platform yang mengintegrasikan pembayaran dan/atau penawaran pembiayaan, mereka memberikan nilai tambahan dan biasanya akan berbagi dalam pembayaran dan/atau pendapatan pembiayaan.”

Namun, sistem embedded finance dan banking-as-a-service bukannya tanpa hambatan. Meningkatnya panggilan untuk peraturan tentang BaaS telah mendorong anggota Komite Jasa Keuangan DPR dari Partai Republik untuk mengirim surat ke peraturan federal yang mendesak mereka untuk meminta panduan dari regulator negara bagian. Meningkatnya beban peraturan juga berkontribusi terhadap hal ini Marqeta memotong panduannya kemarin selama panggilan pendapatan kuartal ketiga, yang membuat saham perusahaan fintech tersebut anjlok lebih dari 40% menjadi lebih dari $3,50 per saham sejak panggilan pendapatan Senin malam.

Marqeta menolak berkomentar lebih lanjut mengenai laporan pendapatannya.

Terlepas dari tantangan yang ada, minat terhadap solusi fintech yang tertanam dalam produk-produk yang berhubungan dengan korporasi “sangat tinggi secara global,” kata Colin Kerr, penasihat utama perbankan korporasi di Celent. “Ini baik untuk biaya akuisisi pelanggan dan juga kelekatan klien dalam jangka panjang,” ujarnya.

Hampir separuh bank yang disurvei dalam Survei Dimensi Celent 2024, yang mensurvei 200 bank di seluruh dunia, mengatakan bahwa mereka telah memasukkan piutang ke dalam peta jalan produk mereka pada tahun 2024/2025 dan sedang menjajaki kasus penggunaan dan bukti konsep di bidang tersebut. Empat puluh empat persen bank mengatakan mereka sedang mempertimbangkan pembiayaan faktur yang tertanam, sementara 17% mengatakan mereka telah memasukkan hutang usaha ke dalam peta jalan mereka, dan 16% mengatakan mereka sedang menjajaki rekening dan kartu virtual yang tertanam.

Perusahaan juga tertarik untuk membangun peluang pendanaan tertanam ke dalam platform mereka untuk membangun pendapatan tidak langsung, menurut survei keuangan tertanam Airwallex tahun 2024 terhadap 200 pengambil keputusan. Tujuh puluh delapan persen melihat pembayaran tertanam sebagai alat untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan mengurangi hambatan, dan 71% melihatnya sebagai alat retensi pelanggan.

Pembiayaan yang tertanam telah memungkinkan Brex untuk bermitra dengan organisasi lain yang secara tradisional dianggap sebagai pesaing fintech, kata Karandeep Anand, presiden dan chief product officer di Brex.

“Kami jelas merupakan solusi pembayaran tagihan kami sendiri, namun sebagai perusahaan yang mengutamakan kartu asli, kami dapat mendukung kartu dan pembayaran di perusahaan lain juga,” kata Anand, seraya mencatat bahwa volume proses perusahaan tersebut mendekati $1 miliar saat peluncuran. .

Brex menggandakan langkah keuangan tertanamnya pada bulan Oktober dengan kemitraan dengan Navan, solusi perjalanan, kartu perusahaan, dan manajemen pengeluaran yang juga secara tradisional dipandang sebagai pesaing Brex.

Solusi tersebut, yang disebut BrexPay for Navan, memungkinkan klien Navan membuat kartu perjalanan korporat virtual yang diterbitkan Brex yang sepenuhnya terintegrasi dengan platform manajemen perjalanan Navan dan mengontrol parameter pengeluaran, kata Michael Sindicich, CEO Navan.

“(Klien) dapat mengontrol kartu tersebut, jadi jika Anda menetapkan kebijakan perjalanan yang mengatakan, ‘Saya tidak ingin Anda memesan kelas satu,’ dan (seorang karyawan) menggesek kartu Brex untuk memesan kelas satu, itu sebenarnya akan terjadi. ditolak,” ujarnya.

Rippling memungkinkan kliennya melakukan kontrol serupa atas kartu kredit yang diterbitkan Marqeta.

Secara keseluruhan, Ernst & Young memperkirakan bahwa pasar keuangan tertanam global akan tumbuh menjadi $606 miliar pada tahun 2025, meningkat dari $264 miliar pada tahun 2021.

Namun pendanaan tertanam secara tradisional sulit diterapkan oleh bank, kata Kerr. “Hanya ada begitu banyak manfaat yang dapat ditanamkan oleh satu bank ke dalam alur kerja bisnis korporasi – karena klien korporat biasanya akan bekerja sama dengan beberapa bank.”

Pembiayaan tertanam juga memerlukan investasi teknologi yang signifikan dari lembaga keuangan, kata Debbie Buckland, direktur analis di divisi jasa keuangan Gartner.

“Anda harus memiliki (antarmuka program aplikasi) yang tersedia untuk memanfaatkan pembayaran yang tertanam. Anda harus memiliki pusat pengembangan, Anda harus digerakkan oleh API, Anda harus memiliki cara untuk mengontrol dan mengemas semua API ini dan menyajikan mereka ke fintech yang perlu mengkodekan API Anda agar dapat menawarkan pembayaran dan pembiayaan tertanam,’ katanya.

Hal ini membuka pintu bagi perusahaan pembayaran dan fintech lainnya untuk menawarkan solusi pembayaran tertanam kepada klien korporat, terutama dalam penerbitan kartu kredit, kata Buckland.