Serikat kredit merangkul aliansi agar tetap relevan dalam pembayaran

Inovasi yang bersumber dari banyak orang semakin meningkat di kalangan credit unions karena mereka ingin bersaing dengan bank-bank besar dalam mengembangkan teknologi pembayaran baru. Salah satu fintech pembayaran, Prizeout, mengalami peningkatan minat dalam sebulan terakhir.

Banyak bank bermitra atau mengakuisisi fintech untuk meluncurkan produk baru atau meningkatkan teknologi, namun credit unions, yang terkadang kekurangan modal dan sumber daya manusia jika dibandingkan dengan bank yang lebih besar, mengumpulkan sumber daya dengan menggunakan Credit Union Service Organizations, atau CUSO.

Fintech pembayaran Prizeout bulan lalu menambahkan tiga credit union baru ke dalam CUSO-nya, yang disebut Prizeout Partners, termasuk Credit Union Golden 1 dengan aset $18,3 miliar, Coastal Credit Union dengan aset $4,7 miliar, dan Municipal Credit Union dengan aset $4,2 miliar. Penawaran Prizeout serikat kredit a hadiah uang kembali program melalui merchant yang berpartisipasi pada transaksi kartu debit. Perusahaan juga menawarkan penawaran uang kembali kartu hadiah bermerek pedagang.

CUSO adalah badan hukum yang mengizinkan satu atau beberapa serikat kredit untuk berinvestasi di fintech, serupa dengan kendaraan bertujuan khusus. Berdasarkan undang-undang, serikat kredit diperbolehkan untuk menginvestasikan 1% asetnya ke CUSO yang berbeda, dan dapat membentuk CUSO untuk berinvestasi di fintech, atau fintech tersebut dapat langsung menjadi CUSO.

Ketiga anggota baru tersebut menandai total 20 serikat kredit yang menjadi bagian dari CUSO, lebih dari dua kali lipat jumlah investor serikat kredit ketika CUSO diluncurkan pada Februari 2023, dan mewakili tambahan 2 juta anggota yang dapat menawarkan produknya, menurut Prizeout CEO David Metz. Prizeout memiliki lebih dari 41 lembaga keuangan yang menggunakan platformnya.

“(CUSO) adalah salah satu alasan kami dapat melakukan peningkatan dengan begitu cepat,” kata Metz.

Serikat kredit yang menjadi bagian dari CUSO mendapat manfaat dalam tiga cara, kata Metz. Pertama, mereka memperoleh ekuitas di perusahaan tersebut, meski Metz menolak berkomentar berapa besarnya. Kedua, mereka mendapatkan diskon untuk produk-produknya, yang “bisa mencapai $1 juta, tergantung pada credit unionnya,” dan mereka mendapat tempat untuk membantu mendorong pengembangan produk baru.

Bagi serikat kredit, berinvestasi di CUSO Prizeout berarti mereka dapat membuat terobosan ke dalam produk pembayaran baru serta memperoleh pendapatan pembayaran yang tidak dapat diperoleh jika tidak.

“Serikat kredit mungkin ketinggalan zaman dalam hal pembayaran,” kata TJ Wyman, kepala layanan digital di Coastal Credit Union. “(CUSO) memberi kami sesuatu sebagai lembaga keuangan kecil untuk bersaing dengan lembaga keuangan yang lebih besar, karena kami tidak memiliki tim pengembangan di belakang layar yang dapat melakukan hal tersebut, dan sejujurnya kami tidak memiliki tim kepemimpinan yang dapat melakukan hal tersebut. hanya bisa fokus pada pembayaran.”

Serikat kredit umumnya lebih condong pada pembayaran debit dibandingkan kartu kredit, yang juga mempersulit inovasi pembayaran, kata Wyman.

“Yang sulit dari debit adalah memberikan imbalan debit,” kata Wyman. “Sebagian besar dari kita, seperti Coastal, memiliki pengecekan berbunga khusus di mana kita memberikan suku bunga tinggi pada rekening giro (anggota), sehingga kemampuan untuk memberikan imbalan tambahan atas pembelanjaan debit mereka sudah habis dimakan oleh suku bunga rekening mereka. rekening giro.”

Serikat kredit juga dapat melibatkan klien pedagang mereka dan memperoleh pendapatan bunga, kata Dustin Luton, wakil presiden senior di Golden 1 Credit Union yang berbasis di Sacramento, California. “(CUSO) adalah semacam trifecta di mana pedagang menang karena mereka mendapatkan tambahan penjualan… anggota jelas dapat membelanjakan lebih sedikit, menabung lebih banyak… (dan) dari perspektif jalur pembayaran, kami mendapatkan persentase dari setiap transaksi, dan itu persentasenya umumnya lebih besar daripada yang kita peroleh pada transaksi pertukaran baik debit maupun kredit.”

Platform Prizeout juga membantu memberikan anggota alasan untuk terlibat dengan credit union secara digital dan mendapatkan paparan terhadap berbagai produk yang ditawarkan credit union, katanya.

Kemampuan untuk menawarkan hadiah kartu debit dan memperoleh pendapatan pertukaran tambahan juga menjadi alasan Stanford Federal Credit Union bergabung dengan CUSO pada Juni 2023 ketika mendengar tentang program tersebut dari mulut ke mulut, kata Paul Jockisch, kepala keuangan di $3,9 miliar -serikat kredit aset.

“Alasan (bergabung dengan CUSO) masuk akal adalah karena mereka mencoba menyelesaikan inisiatif keterlibatan pembayaran yang cukup universal… Ini memberikan imbalan kepada masyarakat untuk menggunakan kartu debit, yang tidak ada di perbankan karena harganya sangat mahal,” kata Jockisch.

“Kami masih dalam transaksi dan anggota masih menggunakan kami untuk bisnis keuangannya,” ujarnya. “Dalam beberapa kasus, pedagang ini (menawarkan) hadiah 20% karena mereka mencoba mendatangkan pelanggan baru ke Sephora, atau Uber mencoba mendatangkan orang baru sehingga mereka menawarkan 15%. dunia memberi Anda 15%.”

Mengontrol arus keluar pembayaran dari ekosistem credit union adalah topik pembicaraan Prizeout dengan semua anggota CUSO, kata Matt Denham, salah satu pendiri dan chief product officer di Prizeout.

“$86 miliar tersisa dari industri credit union tahun lalu dari gaji yang masuk. Dana tersebut digunakan untuk pembayaran kartu kredit, digunakan untuk pembayaran pinjaman, dan digunakan untuk P2P,” kata Denham. “Anda punya uang di dua tempat, di mana uang itu dimasukkan atau di mana Anda menggunakannya. Mereka punya tempatnya. Mereka perlu memastikan bahwa mereka berada di tempat (anggota) menggunakannya.”

Yang pasti, CUSO telah ada selama beberapa dekade, kata Luton dari Golden 1, menunjuk pada Origence, yang telah menyediakan jalur pinjaman mobil tidak langsung kepada dealer mobil dan serikat kredit selama 30 tahun, dan Valera, CUSO pemrosesan pembayaran yang dibentuk pada Mei 2024 Kapan Solusi Koperasi dan Credit Union Pelayanan Publik bergabung.

Ketiga serikat kredit tersebut adalah investor di CUSO lain, kata mereka. Golden 1 dan Stanford keduanya berinvestasi di Zest.AIalat penjaminan kredit konsumen yang didukung kecerdasan buatan yang memungkinkan serikat kredit melihat lebih dari sekadar skor FICO tradisional atau profil biro kredit.

Coastal telah berinvestasi di perusahaan real estate CUSO yang 100% mereka miliki, agen hak milik tempat mereka menjadi bagiannya, dan Valera, di mana credit union memproses semua transaksi kartu debit dan kreditnya, kata Wyman,

Namun, Golden 1 mencari CUSO lain untuk lebih mendorong inovasi pembayaran, kata Luton, khususnya di P2P.

“Ada peluang besar di bidang pembayaran dalam membangun ekosistem yang mirip dengan Zelle di sekitar FedNow. Ini mungkin jenis CUSO yang mulai Anda lihat bentuknya,” kata Luton.

Analisis penipuan juga merupakan bidang lain yang diminati oleh Golden 1, katanya. “Itu adalah hal-hal yang mungkin tidak bisa dilakukan oleh credit unions secara individu. Namun jika kita bisa bersatu, kita bisa melakukan sesuatu yang lebih substansial.”