CEO TD Bank berikutnya menghadapi tantangan unik setelah terungkapnya AML

Ketika Raymond Chun ditunjuk sebagai CEO Toronto-Dominion Bank berikutnya pada bulan September ada kejutan nyata di jalan. Sebulan kemudian, setelah TD Bank pengakuan bersalah yang menakjubkan di dalam kasus pencucian uang dibawa oleh Departemen Kehakiman AS, kejutannya sekarang adalah tantangan yang akan dia hadapi ketika dia mengambil alih kendali TD pada musim semi mendatang.

Sebagian besar liputan berita dan komentar tentang TD Bank setelah pengumuman DOJ berfokus pada dosa pencucian uang yang dilakukan oleh bank ritel AS antara tahun 2012 dan 2023. Namun rincian resolusi DOJ dengan TD Bank, dan khususnya perintah persetujuan yang dikeluarkan oleh DOJ Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan AS, menunjukkan masa depan yang akan membawa bank tersebut ke jalan yang penuh dengan ranjau kepatuhan terhadap peraturan.

Daftar inisiatif perbaikannya panjang. Perintah persetujuan tersebut menunjuk pada “Pengawasan yang tidak efektif, pengendalian internal yang tidak memadai, kegagalan dalam melatih staf dengan benar, kurangnya uji tuntas pelanggan berbasis risiko, dan pengujian independen yang tidak memadai.” Selama satu dekade TD terbukti tidak mampu memenuhi prinsip dasar kepatuhan anti pencucian uang AS. Tuan Chun harus menanamkan dan mempertahankan budaya kepatuhan dan kompetensi yang telah terbukti terlalu tinggi di masa lalu.

Kegagalan untuk melakukan hal ini akan memicu, paling tidak, denda yang lebih besar dan semakin menyusutnya kehadiran bank tersebut di Amerika.

Batasan aset yang dikenakan oleh Kantor Pengawas Mata Uang AS pada operasi perbankan TD di AS selama masa percobaan lima tahun TD bersifat dinamis. Setiap tahun adalah ujian, dan jika TD gagal dalam ujian tersebut, OCC dapat memaksa bank tersebut untuk mengurangi asetnya di AS sebanyak 7%.

Regulator AS akan mengawasi TD dengan cermat. Mereka juga menghadapi kritik karena tidak menangkap bank TD lebih awal. Karen Petrou, Managing Partner Federal Financial Analytics, mengatakan kepada American Banker, “Karena lembaga perbankan tidak menyadarinya sejak dini, ketika mereka bisa memprotes secara efektif atau menutup bank, mereka menjadi bank terbesar ke-10 di negara itu. mereka tidak diragukan lagi takut untuk menutup usahanya karena potensi risiko sistemik.”

Dan menutup TD di Amerika bukanlah hal yang mustahil jika Chun membiarkan bank tersebut kembali mengalami kegagalan dalam pencucian uang. Pada tahun 1992, Kongres mengesahkan Undang-Undang Anti Pencucian Uang Annunzio-Wylie. Menurut pedoman OCChal ini mensyaratkan bahwa “lembaga pengatur perbankan secara resmi mempertimbangkan pencabutan piagam lembaga penyimpanan mana pun yang dihukum karena pencucian uang” di pengadilan.

Apa yang ditandatangani TD Bank dengan DOJ dan badan pengatur AS lainnya adalah kesepakatan untuk menyelesaikan tuduhan yang diajukan terhadapnya. Meskipun bank tersebut mengakui pelanggarannya, pendekatan ini menghindari pengakuan bersalah atau divonis bersalah di pengadilan, sebuah proses yang akan memicu sidang di mana para pejabat AS akan memutuskan apakah akan mencabut piagam bank AS milik TD atau tidak dan memaksa penjualan semua aset tersebut. aset bank AS-nya.

Beberapa orang di AS ingin DOJ menjadikan TD Bank sebagai contoh. Mereka akan semakin termotivasi jika Chun tidak memenuhi tuntutan reformasi.

Hal ini termasuk Senator Demokrat Elizabeth Warren yang baru-baru ini dikutip mengatakan bahwa “Bank tanpa kepatuhan anti pencucian uang yang kuat bertindak sebagai dana gelap kriminal” dan bahwa “ini bukan pertama kalinya TD Bank melanggar hukum, dan para eksekutif ini perlu untuk dituntut sepenuhnya. Regulator dan penegak hukum harus meminta pertanggungjawaban TD Bank atas sejarah panjang kejahatan keuangannya.”

Akuntabilitas terhadap pencucian uang adalah isu yang dipolitisasi di AS yang menjadikan sistem peradilan tidak mampu menjaga stabilitas dan lapangan kerja di sektor keuangan. Hal ini menjelaskan mengapa regulator bank AS belum menjatuhkan hukuman mati kepada bank mana pun dengan mencabut piagam pelanggaran AML dan mengapa bank enggan untuk mengaku bersalah.

TD berada dalam bahaya menjadi yang pertama, mengingat Fincen telah menyimpulkan bahwa selama dekade terakhir, “kegagalan sistematis program AML TD Bank menyebabkan kerugian nyata dan material terhadap sistem keuangan AS.” Melakukan hal yang sama lagi merupakan suatu kesalahan yang terlalu jauh.

Selain tantangan besar ini, Chun juga harus menenangkan pasar. Sukses di bidang ini mungkin sulit. Dia harus memperhitungkan kenyataan bahwa efisiensi operasional TD Bank yang terdepan di industri ini sebagian terbebani selama bertahun-tahun dengan membatasi pendanaan untuk program anti-pencucian uang di AS, sementara bank-bank sejenis membelanjakan lebih banyak uang. Tuan Chun tidak punya pilihan selain meningkatkan biaya operasional lebih besar dibandingkan bank sejenis di masa mendatang seiring dengan upaya TD untuk mengejar ketertinggalannya.

Setiap CEO bank TD lainnya telah mengambil alih kepemimpinan dengan fokus pada pertumbuhan organik – tumbuh di dalam negeri di Kanada – atau mengembangkan jejak perbankannya di AS. Tuan Chun akan menjadi orang pertama yang tugas utamanya adalah menjaga agar TD tidak menyusut.