Bank bayangan akan menghadapi kendali leverage setelah penyelidikan FSB

Badan pengawas global akan mengambil langkah untuk mengendalikan leverage di bank-bank non-bank pada awal tahun depan, janji Dewan Stabilitas Keuangan pada hari Senin, lebih dari setahun setelah ketuanya mengisyaratkan penyelidikan terhadap meningkatnya pinjaman pada dana lindung nilai, pasar modal swasta dan lain-lain.

“Pada awal tahun 2025, FSB akan menerbitkan laporan konsultasi yang berisi usulan rekomendasi kebijakan bagi pihak berwenang untuk memantau kerentanan dan menggunakan langkah-langkah kebijakan untuk mengatasi risiko sistemik dari leverage NBFI,” kata dewan tersebut dalam laporan tahunannya yang dirilis menjelang pertemuan Kelompok Bank Dunia minggu ini. 20 negara.

Badan yang berbasis di Basel, Swiss mengacu pada evolusi dan pertumbuhan berkelanjutan perantara keuangan nonbanklabel yang mencakup dana investasi, perusahaan asuransi dan lain-lain di luar sektor perbankan yang kini dimiliki hampir setengahnya aset keuangan dunia. Secara khusus, mereka menyebut kredit swasta sebagai suatu bidang yang diminati, karena pertumbuhannya yang pesat dan “semakin banyak bukti hubungannya dengan sistem perbankan dan investor institusional.”

Regulator telah meningkat peringatan mengenai penilaian kredit swasta dalam beberapa bulan terakhir di tengah kekhawatiran bahwa dana menyembunyikan kesehatan sebenarnya dari buku pinjaman mereka. Meningkatnya pasar transfer risiko yang signifikan, dimana dana kredit swasta menanggung beban pinjaman bank yang bermasalah, telah mendorong Dana Moneter Internasional (IMF) untuk menunjukkan kekhawatiran atas potensi risiko stabilitas keuangan.

“Dana kredit swasta rentan terhadap risiko kredit, leverage, dan kerentanan likuiditas, namun ketidakjelasannya membuat sulit untuk menilai hal tersebut,” kata FSB, meskipun tidak menentukan tindakan khusus apa pun yang mungkin berdampak pada sektor tersebut.

Usulan kebijakan dari FSB, yang didirikan setelah krisis keuangan besar untuk mencegah bencana di masa depan, biasanya membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk diadopsi oleh masing-masing yurisdiksi, dan meskipun demikian, penerapannya mungkin tidak merata.

“Kerentanan dalam NBFI, termasuk kantong leverage yang tersembunyi atau berlebih, tetap menjadi sumber risiko sistemik yang potensial,” tulis FSB. “Dikombinasikan dengan penilaian aset yang kaya di beberapa pasar, terdapat potensi koreksi harga yang tajam jika terjadi guncangan. Pendekatan kebijakan perlu dikombinasikan dengan peningkatan pemantauan untuk memitigasi kerentanan.”

Dalam suratnya kepada G20, Ketua FSB dan Gubernur bank sentral Belanda Klaas Knot memohon kepada para pemimpin global untuk mendukung upaya LKNB dan menepati janji yang telah dibuat, termasuk menerapkan peraturan permodalan bank akhir pasca krisis.

“Dukungan Anda yang berkelanjutan akan sangat penting dalam periode mendatang ketika FSB bekerja melalui anggotanya untuk memajukan kerja kebijakan di bidang-bidang utama dan untuk mendorong implementasi reformasi yang disepakati secara penuh, konsisten, dan tepat waktu,” kata Knot, seraya memperingatkan bahwa “tidak ada ruang untuk melakukan hal tersebut.” untuk berpuas diri.”

Knot, yang akan menyelesaikan masa jabatannya pada bulan Juni, bulan lalu menyesalkan berkurangnya dukungan politik terhadap peraturan keuangan dan memperingatkan para pemimpin di IMF bahwa mereka dapat menghadapi “perekonomian yang terjun bebas” jika mereka gagal mempertajam fokus mereka.

FSB menerbitkan beberapa langkah mengenai NBFI pada tahun 2024, termasuk seputar ketidaksesuaian likuiditas pada dana terbuka dan meningkatkan kesiapan bank nonbank untuk memenuhi margin dan collateral call.