Era Trump kedua diperkirakan akan menghidupkan pendanaan fintech

Pendanaan modal ventura di fintech kemungkinan akan membalikkan penurunannya dalam empat tahun ke depan, seiring dengan dimulainya pemerintahan Presiden terpilih Donald Trump yang pro-bisnis dan ramah deregulasi.

“Perekonomian berada pada pijakan yang kuat dan pasar bereaksi dengan baik terhadap berita pemilu,” kata Tyler Griffin, salah satu pendiri dan mitra pengelola perusahaan modal ventura fintech Restive Partners. “Sentimen pasar cenderung menciptakan realitasnya sendiri, jadi kecuali atau sampai kita memiliki pengumuman kebijakan yang buruk secara obyektif, saya memperkirakan sentimen tersebut akan menghasilkan lebih banyak pendanaan, yang dipicu oleh ekspektasi suku bunga yang lebih rendah.”

Pendanaan fintech melonjak pada tahun 2021 menjadi $53 miliar karena pandemi COVID-19 membawa perubahan konsumen dan bisnis yang meningkatkan minat terhadap startup fintech. Dana tersebut habis karena suku bunga naik dan investor mencari keuntungan dibandingkan pertumbuhan dari perusahaan rintisan. Pada tahun 2024, pendanaan VC untuk fintech diperkirakan mencapai $15 miliar, menurut sebuah analisa oleh PitchBook dan Silicon Valley Bank.

Pemerintahan Trump telah mengindikasikan bahwa mereka berencana untuk mengurangi peraturan dan mendukung inovasi, yang seharusnya membantu fintech, kata Kate Drew, mitra dan direktur penelitian di CCG Catalyst.

“Ini akan menyentuh segalanya mulai dari kecerdasan buatan hingga kripto,” kata Drew. “Sebagai hasilnya, kita mungkin akan melihat pendanaan fintech meningkat.”

Aaron McPherson, kepala sekolah di AFM Consulting, mengatakan faktor-faktor lain juga menciptakan iklim yang lebih menguntungkan bagi investasi fintech.

“Industri telah keluar dari kelesuan, setelah menyesuaikan diri dengan lingkungan suku bunga yang lebih tinggi dan kebutuhan untuk merasionalisasi biaya,” kata McPherson. “Sejauh pemerintahan baru melonggarkan peraturan seputar kripto, saya melihat pertumbuhan khususnya di sektor ini.”

Sulit untuk memprediksi apakah lebih banyak fintech yang akan go public, kata Griffin.

“Saya berani bertaruh bahwa direktur keuangan setiap perusahaan yang didanai swasta pada tahap akhir setidaknya sedang menjajaki seperti apa IPO dalam waktu dekat,” katanya.

Menghirup regulasi?

Trump mengumumkan di platform sosial X minggu lalu bahwa Elon Musk dan Vivek Ramaswamy akan memimpin Departemen Efisiensi Pemerintahan yang baru dibentuk yang akan bekerja di luar pemerintahan untuk “membongkar Birokrasi Pemerintah, memangkas peraturan yang berlebihan, memotong pengeluaran yang boros, dan merestrukturisasi Badan-badan Federal.”

Namun regulasi perbankan belum menjadi tujuan pemerintahan mendatang, kata Griffin, “sehingga kemungkinan besar tidak akan ada tekanan besar dari kalangan atas untuk mendorong perubahan.”

“Orang-orang yang menjalankan proses sehari-hari di lembaga-lembaga ini akan tetap dan mungkin terus melakukan pekerjaan mereka seperti sebelumnya, setidaknya pada awalnya,” katanya.

Oleh karena itu, kecil kemungkinannya pemerintah baru akan mengeluarkan peraturan perbankan baru, namun juga kecil kemungkinannya untuk membatalkan peraturan yang ada.

“Banyak dampak peraturan terhadap perusahaan tahap awal dan mitra perbankan mereka didorong pada tingkat birokrasi di berbagai lembaga, dan sulit untuk mengubah arah dengan cepat,” kata Griffin.

Para pengamat memperkirakan pengawasan ketat terhadap peraturan perbankan sebagai layanan dan kemitraan bank-fintech tertentu akan terus berlanjut.

Peristiwa tahun lalu “telah membuktikan bahwa kita perlu memikirkan kembali model tersebut dan bagaimana bank dan mitra fintech mereka mendekati hubungan tersebut,” kata Drew.

Namun, regulator ingin memastikan bahwa a Peristiwa tipe sinapsis tidak dapat terulang kembali, kata Griffin, “terutama karena konsumen percaya bahwa rekening mereka diasuransikan oleh FDIC, yang benar secara teknis, namun tidak relevan secara praktis. Akan ada perhatian yang berkelanjutan terhadap rekonsiliasi buku besar yang akurat.”

Biro Perlindungan Keuangan Konsumen aturan 1033yang mengharuskan bank untuk berbagi data konsumen dengan fintech dan sebaliknya, kemungkinan akan berlaku pada tahun 2026 seperti yang diusulkan, kecuali jika kebijakan tersebut dikalahkan di pengadilan, kata para ahli.

“Jika aturan 1033 dibatalkan, itu karena pengadilan menilai aturan tersebut melampaui kewenangan CFPB, bukan karena pemerintahan Trump akan mencabutnya,” kata McPherson. “Berdasarkan penunjukan yang saya lihat sejauh ini, saya memperkirakan pemerintahan ini akan lebih populis dan kurang bersimpati terhadap bank-bank besar dibandingkan pada masa jabatan pertama Trump, sehingga apa pun yang dianggap baik bagi konsumen mungkin akan tetap berlaku.”

Drew mencatat bahwa gagasan bahwa konsumen harus memiliki kendali atas data keuangan mereka mendapat dukungan bipartisan. “Tapi kita harus menunggu dan melihat,” katanya.

Griffin memperkirakan tidak ada perubahan pada aturan 1033. “Secara politis, kedua partai saat ini umumnya cukup populis, dan keinginan bank-bank terbesar untuk membatasi data kemungkinan besar tidak akan didengarkan,” katanya. “Sulit bagi saya untuk percaya bahwa akan ada keinginan dari pihak mana pun untuk mengembalikan hal tersebut secara berarti.”

Bagaimana fintech dapat memanfaatkannya

Fintech dan bank harus dapat memanfaatkan lingkungan yang lebih ramah kripto untuk menawarkan lebih banyak layanan kepada konsumen dan bisnis, kata McPherson.

Griffin memperkirakan akan ada startup fintech baru yang bermunculan pada masa jabatan presiden berikutnya.

“Lebih banyak pendiri yang akan memasuki dunia ini, karena mereka akan terlihat lebih terbuka terhadap inovasi.”

Saran Griffin kepada para startup fintech adalah “bergerak cepat, mencoba banyak hal, dan menciptakan produk yang disukai pelanggan Anda. Kondisi saat ini, dari sudut pandang peraturan, ekonomi, dan suku bunga, berada pada kondisi yang baik.”