‘Model bisnis predator ini ilegal’: EarnIn digugat oleh DC AG

Jaksa Agung Distrik Columbia Brian L. Schwalb telah mengajukan gugatan terhadap EarnIn karena “memasarkan dan memberikan pinjaman ilegal berbunga tinggi” kepada lebih dari 20.000 penduduk DC.

Kantor Schwalb mengatakan EarnIn—yang nama resminya adalah ActiveHours—melanggar undang-undang Distrik dengan secara keliru mengklaim bahwa produk Uang Muka yang diperoleh dari uang muka bukanlah pinjaman dan dapat diakses secara instan tanpa biaya wajib dan tanpa bunga.

Menurut Jaksa Agung, Cash Out adalah pinjaman. EarnIn memajukan dana dan kemudian mengamankan pembayaran pada hari gajian peminjam berikutnya dengan menarik jumlah tersebut dari rekening bank atau kartu debit peminjam. Konsumen harus membayar biaya jika ingin segera memperoleh dana, melalui layanan EarnIn yang disebut “Lightning Speed”. Jaksa Agung mengatakan biaya ini setara dengan tingkat bunga rata-rata 300%, yaitu lebih dari 12 kali lipat dari 24% Distrik. batas suku bunga. Jaksa Agung juga mengatakan bahwa meskipun bertindak sebagai pemberi pinjaman, EarnIn telah beroperasi di Distrik tanpa izin peminjaman yang diperlukan.

“EarnIn memikat pekerja keras dan kekurangan uang dengan janji palsu berupa uang muka instan gratis, dan kemudian mengenakan bunga tinggi yang melanggar hukum,” kata Schwalb. “Model bisnis predator ini ilegal. Apalagi di saat biaya hidup sudah terlalu tinggi.”

EarnIn mengatakan tuduhan itu salah.

“Gugatan Jaksa Agung menunjukkan kesalahpahaman mendasar tentang cara kerja produk kami dan mengapa begitu banyak warga DC mendapat manfaat darinya,” kata Karl Racine, mantan Jaksa Agung Distrik Columbia (dia meninggalkan jabatannya pada Januari 2023), yang merupakan seorang mitra di Hogan Lovells dan penasihat EarnIn.

Produk akses upah yang diperoleh EarnIn “adalah memberikan pekerja akses terhadap uang yang telah mereka peroleh, namun belum mereka terima dari pemberi kerja – tanpa bunga, tanpa jaminan, dan tanpa biaya tersembunyi,” kata Racine. Masyarakat dapat menggunakan produk ini tanpa biaya dan menerima uang mereka melalui transfer ACH dalam dua hari kerja, atau mereka dapat memilih untuk membayar sedikit biaya untuk mengakses uang mereka dalam hitungan menit, katanya.

“EWA memberdayakan individu untuk membuat keputusan keuangan yang sesuai dengan situasi unik mereka,” kata Racine. “Pejabat terpilih harus memberdayakan pekerja untuk membuat pilihan yang paling sesuai dengan kebutuhan keluarga mereka.”

Juru bicara EarnIn mengatakan bahwa regulator termasuk Federal Reserve dan beberapa pengadilan telah menetapkan bahwa biaya opsional untuk layanan seperti Lightning Speed ​​bukanlah biaya keuangan dan oleh karena itu tidak boleh dihitung sebagai bunga. Ia juga mengatakan bahwa Cash Out bukanlah pinjaman, karena pinjaman memerlukan kewajiban hukum untuk membayarnya kembali dan konsumen tidak mempunyai kewajiban untuk membayar kembali Cash Out.

Dia juga mengatakan EarnIn tidak memiliki lisensi sebagai pemberi pinjaman di DC atau yurisdiksi lainnya karena tidak menawarkan pinjaman.

Perdebatan seputar apakah akses terhadap upah yang diperoleh merupakan a pinjaman bayaran predator yang menyamar telah berlangsung selama bertahun-tahun. Hal ini relevan dengan komunitas perbankan dan fintech yang lebih luas: Daftar bank dan fintech yang menawarkan beberapa versi akses upah yang diperoleh termasuk US Bank (bekerja sama dengan Payactiv), PNC (yang bekerja dengan DailyPay), Chime, JPMorgan Chase Bank Warga, Sumur Fargo PayPal (melalui kemitraan dengan Even) dan Block’s Cash App.

Lauren Saunders dari National Consumer Law Center sangat mendukung gugatan tersebut.

“DC AG telah mengumumkan pakaian baru kaisar,” kata Saunders, yang merupakan direktur asosiasi organisasi nirlaba tersebut dalam sebuah wawancara. “Aplikasi penarikan tunai EarnIn adalah pinjaman gajian. Ini adalah uang muka pembayaran Anda sebelum jatuh tempo yang dilunasi dari rekening bank Anda pada hari gajian. Itulah tepatnya pinjaman gajian dan argumen gobbledygook mereka tidak didasarkan pada hukum. ”

NCLC menentang uang muka gajian yang melanggar undang-undang pinjaman negara bagian, katanya.

“Ini adalah pinjaman dengan tingkat persentase tahunan tiga digit,” kata Saunders. “APR penting karena penelitian menunjukkan bahwa orang-orang (yang menggunakan akses upah) masuk ke dalam siklus utang yang lebih buruk dibandingkan pinjaman bayaran tradisional. Departemen Perlindungan dan Inovasi Keuangan California menemukan rata-rata sembilan pinjaman dalam satu kuartal. Itu berarti 36 pinjaman dalam setahun. , jadi semua biaya ini bertambah.”

Jika seseorang tidak mampu membayar pengeluaran dari gaji minggu ini dan mereka mengambilnya dari gaji minggu depan, maka mereka kekurangan dana pada minggu berikutnya dan akhirnya mereka meminjam lagi, katanya.

“Anda hanya membayar biaya demi biaya, dan berakhir dengan uang yang lebih sedikit pada akhirnya,” kata Saunders.

Phil Goldfeder, CEO American Fintech Council, membela konsep akses upah yang diperoleh.

“Sederhananya, EWA bukanlah pinjaman dan tidak boleh diatur seperti itu,” katanya dalam sebuah pernyataan. “Ini tidak memiliki ciri-ciri produk pinjaman tradisional – ini adalah alat tanpa biaya dan tanpa bantuan yang memberikan jutaan orang Amerika akses yang aman dan nyaman terhadap upah yang telah mereka terima.”

Biro Perlindungan Keuangan Konsumen sampai pada kesimpulan ini hampir empat tahun lalu, katanya, yang “memungkinkan sejumlah inovator yang bertanggung jawab untuk menawarkan fleksibilitas keuangan tambahan kepada konsumen yang mungkin akan terdorong ke produk keuangan predator seperti pinjaman gaji.”

Nasabah-nasabah ini, yang cenderung tidak memiliki rekening bank atau memiliki sedikit atau bahkan tidak memiliki riwayat kredit sama sekali. akan paling dirugikan oleh upaya reklasifikasi EWA.

“AFC sangat menolak tindakan hukum, legislatif, atau peraturan apa pun yang berupaya untuk secara keliru mengklasifikasikan EWA sebagai produk pinjaman dan membatasi akses terhadap produk keuangan yang aman dan inovatif ini bagi konsumen yang paling membutuhkannya,” kata Goldfeder.