Bank perlu mendapatkan kembali posisinya sebagai pusat model BaaS

Setelah Runtuhnya sinapsis awal tahun ini telah meninggalkan pakar fintech dan perbankan memperdebatkan kesenjangan kepatuhan dan operasional yang sangat besar sampai membosankan. Industri siap untuk membalik halaman.

Sebagai bankir dan mantan regulator, saya siap membicarakannya bagaimana cara memperbaikinya industri perbankan sebagai layanan (bank-as-a-service, BaaS) yang terpecah belah dan sudah terlalu lama digerakkan oleh perusahaan modal ventura dan pembuat kesepakatan middleware.

Ringkasnya, BaaS salah dalam model awal yang memberi fintech akses cepat ke layanan seperti ACH, RPT, Visa dan Mastercard, dll. Middleware bertindak sebagai jalur percepatan untuk meluncurkan layanan fintech, namun mereka mengorbankan keberlanjutan demi kecepatan.

Industri ini dihadapkan pada model BaaS yang didorong oleh penyedia middleware yang sangat kekurangan modal dan tidak menguntungkan serta kurang mendalam di bidang-bidang seperti kepatuhan dan pengawasan. Program menjadi sepenuhnya bergantung pada middleware dan penyedia pihak ketiga untuk mencocokkan fintech dengan bank. Masuknya pasar secara cepat menyebabkan adanya jalan pintas dalam hal kepatuhan, sehingga menghasilkan pemberitaan yang negatif dan pengawasan terhadap peraturan.

Model yang dikembangkan oleh penyedia middleware membangun sistem kartu BaaS yang memungkinkan terlalu banyak penyedia untuk melewati batas peraturan. Banyaknya rasa frustrasi akibat proses orientasi yang rumit antara bank dan fintech memang beralasan, namun jalan pintas yang diambil pasti akan gagal.

Tanpa akses tanpa hambatan terhadap peralihan operasional atau teknologi, mitra bank kesulitan untuk menunjukkan kendali atas solusi fintech, sehingga membuat hubungan dengan mitra fintech menjadi tegang dan meninggalkan kekacauan yang harus diselesaikan. Yang dibutuhkan saat ini adalah pemulihan kepercayaan dan keyakinan terhadap kemitraan bank-fintech.

Bagaimanapun juga, kegagalan Synapse tidak mengubah meningkatnya permintaan akan pendanaan tertanam. Ada sejumlah bank yang membangun model yang berpusat pada peran bank sebagai piagam dan pintu gerbang teknologi. Semua orang, termasuk para regulator, belajar melalui tantangan ini bahwa perbedaan-perbedaan ini sangat penting.

Bank yang mengambil kembali posisi mereka yang sah di tengah model BaaS tidak akan menarik kembali para VC. Namun ini adalah model yang paling mampu bertahan dalam skala dan pengawasan. Masukkan BaaS 2.0 yang sudah lama menjadi referensi para pemimpin bank seperti saya.

Ketika bank memimpin penerapan BaaS untuk menghilangkan middleware dan memungkinkan akses langsung dan aman antara fintech dan mitra bank, model yang lebih kuat akan muncul yang memungkinkan kontrol operasional, hukum, dan teknologi lebih mampu bertahan dari pengawasan peraturan.

Kemitraan langsung dengan bank memberikan landasan yang stabil bagi inovasi. Fintech dapat membangun infrastruktur nyata dengan percaya diri. Meskipun BaaS 2.0 mungkin memperlambat lajunya, trade-off ini sepadan. Pendekatan ini tidak menghambat inovasi namun memungkinkan kemajuan yang berkelanjutan dan berjangka panjang. Fintech dapat fokus pada penciptaan nilai pelanggan dibandingkan mengatasi gangguan hubungan bank.

Tidak mengherankan jika ledakan Synapse menghasilkan respons regulasi yang luas – masukkan proposal “Peraturan Sinaps” FDIC. Meskipun bertujuan baik, cakupan risiko peraturan ini yang luas bahkan membebani kemitraan bank-fintech yang bertanggung jawab. Diperlukan pendekatan yang lebih berbeda – pendekatan yang mengakui perbedaan antara pengaturan risiko tinggi dan pengaturan yang sudah menganut prinsip-prinsip perbankan yang sehat.

Seiring dengan kemajuan industri ini, regulator harus mempertimbangkan secara hati-hati bagaimana menargetkan praktik-praktik yang benar-benar bermasalah tanpa menghambat inovasi. Seluruh industri jasa keuangan harus mengadvokasi kerangka peraturan yang mendorong inovasi dan mendorong kemitraan yang bertanggung jawab sambil menjaga keamanan dan pengawasan yang diperlukan. Ini adalah jarum yang bisa dijalin.

Era pertumbuhan sembrono yang dituntut oleh komunitas modal ventura (dengan mengorbankan kepatuhan terhadap peraturan) telah berlalu. Kemitraan bank-fintech dapat disederhanakan secara bertanggung jawab, namun bank harus memimpin upaya tersebut. Manfaatnya sangat banyak. Dengan kendali atas ledger dan switch, bank telah meningkatkan pengawasan regulasi dan kendali operasional. Peningkatan kontrol ini mengatasi kekhawatiran peraturan bahwa kepatuhan dan manajemen risiko dikorbankan dalam model 1.0.

BaaS 2.0 mewakili kematangan revolusi fintech dengan cara yang menyamakan kedudukan bagi bank-bank inovatif, tanpa menghambat siapa pun yang bertindak sesuai aturan. Dengan mengembalikan bank ke peran sentralnya, industri ini dapat mengembangkan ekosistem keuangan secara bertanggung jawab yang menyeimbangkan inovasi dengan stabilitas dan kepatuhan. Hal ini bukanlah suatu langkah mundur, namun merupakan upaya mewujudkan masa depan jasa keuangan yang berkelanjutan dengan cara yang memberikan manfaat bagi semua orang dalam rantai nilai.